股票交易做多1个方向,融资融券、期货交易可以做多做空2个方向,期权可以交易的方向有4个,现在就来学习期权独特的交易方向 ,感受策略多样化的魅力。
一、买入认购期权投资者对未来标的股票市场走势看涨,且涨幅较大,所以支付权利金来购买认购期权。该策略相比买入股票其面临的
风险较小,占用资金较少,杠杆较高。股票价格上涨至执行价格之上时,即可通过行权或平仓获取价差利润;股票价格下跌至执行价格之下时,则可以平仓限制损失或者放弃权利。如图所示,到期日其
盈亏平衡点是执行价+权利金,其最大可能损失为权利金。
如果投资者预期股票价格将会上涨,但又不愿承担过高投资风险,可以买入平值或轻度实值期权;如果投资者对上涨预期较为强烈,希望通过期权放大杠杆,可以买入虚值期权。
二、卖出认购期权投资者预期股价近期上涨概率较小时,可以卖出认购期权,收取权利金以获得收益。该策略风险无限,获益有限,但却有效地捕捉了“不涨”的市场机会,同时在波动率趋于平静的市场情况下,将有较好的收益。
若期权到期时股票价格维持在执行价以下且未被行权,投资者可以赚取全部的权利金;若股票价格与预期走势相背,则投资者可以通过履约交割或者平仓来了结头寸。如图所示,到期日其盈亏平衡点为执行价+权利金,其最大可能收益为权利金。
卖出认购期权,投资者需缴纳保证金,保证金水平可能会随着市场波动而变化。
三、买入认沽期权投资者对未来标的股票市场走势看跌,且跌幅较大,所以支付权利金来购买认沽期权。该策略有效捕捉了“下跌”的市场机会,占用资金较少,杠杆较高。
股票价格下跌至执行价格以下时,即可通过行权或平仓获取价差利润;股票价格上涨至执行价格之上时,则可以平仓限制损失或者放弃权利。如图所示,到期日其盈亏平衡点是执行价-权利金,其最大可能损失为权利金。
除了做空性质方向交易的便利之外,当投资者持有股票已经产生一定的账面收益之后,买入认沽期权还可以锁定既有收益。
四、卖出认沽期权
投资者预期股价未来走势中性偏多,则可以卖出认沽期权,收取权利金以获得收益。该策略风险无限,获益有限,但却有效地捕捉了“不跌”的市场机会,同时在波动率趋于平静的市场情况下,将有较好的收益。
若期权到期时股票价格维持在执行价以上且未被行权,投资者可以赚取全部的权利金;若股票价格与预期走势相背,则投资者可以通过履约交割或者平仓来了结头寸。如图所示,到期日其盈亏平衡点为执行价-权利金,其最大可能收益为权利金。
卖出认沽期权,投资者需缴纳保证金,保证金水平可能会随着市场波动而变化。
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