1、期权的价格——权利金
普通股票的价格我们都熟悉，那么期权的价格是什么呢？期权小课堂中我们学到过，期权的字面意义是未来的权利 ，期权在交易的其实也是“权利”，因此期权合约的市场价格就成为“权利金”，期权权利方将权利金支付给期权义务方，以此获得期权合约所赋予的权利。
2、合约要素
以一张认购期权合约为例——50ETF购3月2800（合约简称）
50ETF：期权的标的，即上证50ETF
购：顾名思义这是一张认购期权，如果写的是沽，就是指认沽期权
3月：表示到期月份是3月，到期日是到期月份的第四个星期三，因此一查日历我们就可以知道2020年3月的到期日是3月25日
2800：表示期权的行权价，表示行权价格是2.8元，也就是期权买方在到期日锁定的标的买卖价格。
通过期权的合约简称，我们了解了期权合约的大部分要素。上面这份合约意味着期权买方有权在3月25日，从期权的卖方手中以2.8元/份的价格买入10000份上证50ETF。这里的10000份就是另一个合约要素，它叫做合约单位，也就是一张期权对应的标的数量。
初学者选择合约的时候，确定标的（上证50ETF或沪深300ETF），确定月份（3月或者4月）比较简单；在理解了认购认沽、权利义务的含义之后，做多方还是空方也能轻松搞定；相对而言，合约行权价的选择就是影响交易盈亏的重要因素。差之毫厘谬以千里，以上面的合约为例，假如最后交易日，上证50ETF的收盘价是2.79元，就会导致这张合约的买方颗粒无收。围绕行权价，我们就要引入期权的一个重要概念，请看下文 。
3、实值、平值和虚值
按照标的价格与行权价格的关系 ，可以分成实值、平值、和虚值期权。投资者无需记住一堆数学公式，只需要一个判断原则，那就是问一下自己，如果我立刻行权，赚钱意味着实值，不亏不赚就是平值，亏钱则意味着虚值。以上文的合约为例，我们来看一下 。

4、期权的价值——内在价值与时间价值
通常来说，期权的价格由两部分构成，一部分就是内在价值，也就是买方立刻行权获得的收入，另一部分则是时间价值。以2020年2月27日收盘时上证50ETF期权合约报价为例，上证50ETF在当日的收盘价是2.898，部分合约报价如下。

以红色框处的50ETF购3月2800为例，买方如果立即行权，可以获得的收入为2.898-2.8=0.098，这就是内在价值，而这份期权的收盘价格为0.129元，多出来的0.129-0.098=0.031是什么呢？就是我们说的时间价值。也就买方为期权之“期”（未来）所支付的钱。一般而言只要期权不到期，理论上时间价值通常是大于0的，可以看到上面表格中哪怕是虚值期权（立刻行权亏，内在价值为0），也是有时间价值的，2月27日到3月25日，有接近一个月的时间可以让50ETF继续上涨，这部分给我们带来了附加的价值，就是时间价值 。虽然时间价值难以捉摸 ，但时间价值呈现出一个特点，他就像“阳光下的冰”一样，呈抛物线加速衰减。

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