这个题目肯定吓人一跳?“买在最低,卖在最高”这是江湖卖艺来了吧?有点知识的人都会说这是不可能的!但从数学或逻辑角度说,“买在最低,卖在最高”还真的不是可能,而是必然!
其实,这句话原本严密地说应该是:“全仓买入在(**年内)最低点,是极小概率的事件”,这个大家好理解,而为什么又说:“买在最低,卖在最高”是必然呢? 其实这个道理也是一样的,我们并没有说是买入多少,对于指数基金,只要坚持一个原则--“每天收盘前按涨跌买入或买入,只要下跌就买入,上涨就卖出”那么,不要说一年,就是任何一个月,一个星期的低点,你肯定是买入的!反之,任何一个月,一个星期的高点也肯定是卖出的!
别扭的一句话,居然是真的!但有什么用呢?涨一天,卖掉一点,跌一天,买入一点,不是抵消了吗?还要手续费,不是亏了?
我们采用“量化波段法(或称为网格法)”(两者区别是,网格法是按每n%进行一次操作,有时几天进行一次,有时一天进行几次,太累;而基金的量化波段法则每天近15:00只操作一次,按估值的比例量化进行)进行一个试验:
例1: 100万元本金,day1:涨1%,合计就是101万元,卖掉1%即1万元,剩余100万元;
Day2:跌1%,变99万元,把卖掉的1万元补回来,又是100万元。
白玩了!
是不是都这样呢?例2: 100万元本金,day1:涨1%,我们卖掉2% 基金中就是101-2=99万元;
Day2:跌1%,99*99%=变98.01万元,把卖掉的2万元补回来,此时为101.01万元。折腾一次多了100元!好玩了吧!
这两个例子,只一个参数不同,就是涨1%时,第1例赎回1%,第2例赎回2%,涨时相反操作。这里有个数学计算,令m为每次进出的比例,n为每次上涨的比例,那么可以证明只有m>n时,才有收益。
折腾一次
减加3%时收益为200元!
减加4%时收益为300元!
减加5%时收益为400元!
400x125=50000元!一年才5万!
表面看来,这种折腾好像不怎么样啊,每次涨1%要折腾5%的资金,一年收益才5%!而且还要留一定量的备用资金,所以,折腾是有效果的,但收益不能预期太高。
因此,在国内背景下,只有上涨,才是收益的大部分,如果是波段操作,除非是猛烈的精准的折腾(上涨时全仓出掉,下跌时全仓买入),才能赚大钱,否则就是图个心态平和。
下面,我们讨论一下这种方法的细节:
1)指数最大下跌可能:比如现在的位置,按极致1664点算,还有约35%的下跌空间,备用金要准备35%吗?这要看你是按n%来操作了,比如:2%操作,就要准备70%,5%操作就要准备175%! 是不是很可怕?但好在我们这种方法不是定投,我们还有赎回的机会,因此,备用金是可以少一些的,但无论如何都要备用100%的资金,好在这些备用资金也有活期宝的收益。
2)标的:一定要C类基金或在场内操作。上述计算都没有考虑成本,所以要有“潜伏垫底资金”达到1个月后才可以进行操作。潜伏资金一般按“近期低点”法逐步介入。
3)是主动好还是指数好? 优秀的主动基金在同一点位的净值是在不断抬升中,但因为其持仓变化,估值不准确,常有网友抱怨,以为是下跌,买入时竟然涨了。据观察,现在看来,成熟的经理都在向多元化发展,部分价值保底,部分成长轮动,所以长期业绩好的经理,持仓集中度都不高。像何奇、杨飞的基金我很早就放弃了,就像他们计算精准,因为奖金量大,不像散户可以偷偷跑掉,他们出货时也要去掉一层皮!多元化还有一个优点,就是波动小,反映在我们的操作中,就是备用金可以少一些。像行业基金,一段时间都是下跌,我们的子弹很快耗尽;一段时间连续上涨,则可能把底仓都出掉。所以,如果要采用“量化波段”操作指数基金,也尽量选用宽基指数。
2018年多少有点失落,确实是在估值不高的情况下大幅下跌了许多,大家都有不少损失,我也一样,全年下跌约17%,但正如高手所说的“宁要模糊的正确,也不要精确的错误”!所以,对2019,我也没底气祝福什么,只有发生的,才是确定的,我们确定的只有一点,2019的估值比2018还要低!
另外,没有一种方法是全天候有效的,如果有肯定被人发现了,也就没有股市了。据观察,个人感觉明年还是振荡市,所以用一部分资金进行这种“量化波段法”方法对心理平和是有帮助的。
出个题目:如果采用“量化波段法”,每天按如下比例进行量化操作,上涨1%,出掉5%,反之,每下跌1%,买入5%,那么,100万元的资金今年对于0005765这只基金(因未满一年,数据用001811代替),有多少收益或亏损?
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很抱歉,看来寻找方法的路还很长。
文章的逻辑没问题,只是还得自己把握估值的高低,机械操作虽然最高点是卖出的,最低点是买入的,也没有什么太大的作用!
1%涨跌进出1% -9.5% 还是略好于不操作的。
1%涨跌进出2% -6.5%;
1%涨跌进出3% -3.5%;
1%涨跌进出5% +2%; 但资金占用可能偏多,所以修正今年采用1%涨跌进出3%的模式。
修正今年采用1%涨跌进出3%的模式!
修正今年采用1%涨跌进出3%的模式!
修正今年采用1%涨跌进出3%的模式!
上面的分析说了,1%涨跌进出1%是不赚的,如果有手续费还要亏。5%的效果比较明显,2%只是心理平衡用的(但这样占用的资金量小一些),效果一般。要想效果好,当然是看准最低点一次买入最好,但这是非常小的概率。
这办法不是时刻都灵的,如果到了2000点,我肯定全部进驻,不去管它了;当然,到了5000点,我也肯定全部撤退。
我感觉,这几年,价值中枢就在3000点左右,其他点位好像没有穿越这么多次(比较理性的方法是按市盈率来估值,但股民都喜欢用上证综指点位说事,所以,这个指标对心理有暗示)
我目前的方法是(振荡市策略):对1万元,跌1%,买入2%,即200元;涨1%,出来2%=200元(要按基金的净值折算成份额),其他的类推,比如:涨3%出来600元...至于其他方法,大家可以尝试。您有兴趣可以对001811去年的数据进行模拟,效果还行。
对基金,条件这么优越,我们不波段操作是不是有点可惜呢?
很多人感觉大幅上涨多的时候,不出来一点对不起这涨幅,现在看来有道理。如果对具体个股真不好说,但对于指数来说,确实距离山顶又的近了一步,尽管这山顶是不可知的,但最终在某阶段还是有个数的。
爱琢磨是好事情,而且事实上经过模拟,有些手段是可行的,量化让我们轻松操作,但量化基金确实出乎我的意料,实在不太智能,感觉就算是很简单的操作规则也能轻松战胜所谓“量化基金”,但我始终认为“量化策略”没问题,只是量化基金没有得到精髓。
也可能直接操作股票和我们操作的基金是不同的,毕竟机构操作股票会影响到股价,而我们操作基金,只是九牛一毛,不会对基金本身产生影响。
对没有实战经验的网友,还是在中低位坚持持有为好。事实上,在基金投资上,很少有人用波段战胜过中低位坚定持有。但如果像去年那样的振荡行情,网格操作还是有优势的,大家可以模拟一下,数字会告诉你实际的情况。