投资的“远航”中,有风靠风
投资的“远航”中,有风靠风,没风靠桨
经济整体仍在在恢复中。重点观察的是仍然出口,到目前为止出口表现仍然强势。
经济预期:海外持续恢复,中国前高后低。
无风险收益率:PPI带动全球通胀上行的预期比较强,十年期国债上行,贴近3.3。美十年国债上行在1.5附近。短期美债上涨过快,随着经济复苏,中期易上难下。人民银行偏鹰,美联储偏鸽。
风险偏好:随着基金重仓股暴跌,赚钱效应迅速下降。由于金融地产和中小市值的较好表现,整体市场情绪指标并不差。
总结,当前没有持续暴跌的逻辑出现,市场没有继续大幅下跌的风险。但是经济和利率环境与过去两年迥异,市场结构的变化不可逆。在几个月前的月报里开始强调“平常心选股”。这个词的内涵是海里的顺风航行终会过去,在平静海面上远航,有风靠风,没风靠桨。
1.2 操作策略
周期优势:在均衡行业配置的基础上,警惕前期涨幅大的公司,关注增长和估值匹配的个股。
新动力:坚持在好行业好公司里选景气个股的成长趋势策略,警惕涨幅太大、估值透支的标的。
均衡策略:均衡配置建仓。
过程中寻找优质个股的买入机会。在结构上更加注重选择业绩趋势和估值匹配的公司。
新动力:警惕估值较高的成长股,寻找市值空间大或者股价位置不高的品种。
均衡策略:逐步建仓过程中。
*每月/每周市场观察是相较于月报更高频的服务产品。目的是增强和持有人交流。不代表对市场走势的预判,也不构成投资动作和投资建议。对我而言其意义在于对青萍之末的观察,保持敏感。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
经济整体仍在在恢复中。重点观察的是仍然出口,到目前为止出口表现仍然强势。
经济预期:海外持续恢复,中国前高后低。
无风险收益率:PPI带动全球通胀上行的预期比较强,十年期国债上行,贴近3.3。美十年国债上行在1.5附近。短期美债上涨过快,随着经济复苏,中期易上难下。人民银行偏鹰,美联储偏鸽。
风险偏好:随着基金重仓股暴跌,赚钱效应迅速下降。由于金融地产和中小市值的较好表现,整体市场情绪指标并不差。
总结,当前没有持续暴跌的逻辑出现,市场没有继续大幅下跌的风险。但是经济和利率环境与过去两年迥异,市场结构的变化不可逆。在几个月前的月报里开始强调“平常心选股”。这个词的内涵是海里的顺风航行终会过去,在平静海面上远航,有风靠风,没风靠桨。
1.2 操作策略
周期优势:在均衡行业配置的基础上,警惕前期涨幅大的公司,关注增长和估值匹配的个股。
新动力:坚持在好行业好公司里选景气个股的成长趋势策略,警惕涨幅太大、估值透支的标的。
均衡策略:均衡配置建仓。
过程中寻找优质个股的买入机会。在结构上更加注重选择业绩趋势和估值匹配的公司。
新动力:警惕估值较高的成长股,寻找市值空间大或者股价位置不高的品种。
均衡策略:逐步建仓过程中。
*每月/每周市场观察是相较于月报更高频的服务产品。目的是增强和持有人交流。不代表对市场走势的预判,也不构成投资动作和投资建议。对我而言其意义在于对青萍之末的观察,保持敏感。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
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发表于 2021-03-02 19:45:24
哈,是刘经理本人吗?我是从新动力转换来的持有人。之前,于洋给了我们很多惊喜。现在,刘经理给了我们很多踏实。不同的风格,同样的信任。感谢一直以来的付出!持有感觉不错。会一直跟随~
发表于 2021-03-02 20:59:19
对刘经理整体的操作和布局,还是认可和满意的。特别是第一季度,增加金融,地产股的配置。恰逢其实。很具抗跌性。周期优势是一只,能攻善守的好基金。
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