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发表于 2022-11-23 10:50:48 东方财富网网页版 发布于 广东
#宝藏基测评#汇添富新睿基金3季度新增军工板块,具有很强的冲刺机会说到军工板块,

#宝藏基测评#


汇添富新睿基金3季度新增军工板块,具有很强的冲刺机会



说到军工板块,我们都知道它属于科技成长板块,具有高弹性,爆发力强的特点,而且,自从2020年开始,板块走出了一波好行情,而军工指数由于专业性较强,更适合购买主动权益基金,接下来我们看看其中的一个代表,汇添富新睿精选混合基金,具有哪些优点。



一、基金经理从业年均回报近20%



基金经理董超,从业2年又146天时,在其管理的汇添富逆向投资混合基金中,任职2年多的时间,回报率达到56.96%,以及汇添富先进制造混合基金中,任职265天达到10%的回报率,而管理汇添富新睿精选混合基金不到90天,我们能看到它3季度的涨幅,是优秀的;






二、擅长逆向投资,3季度新增军工板块



既然董经理刚管理本基金不久,且擅长逆向投资,我们会发现这个基金在3季度的重仓股当中,都是新增的军工板块,比如中航重机振华科技中航光电中航沈飞中航机电航天电器派克新材等个股,这些个股具有小盘市值的特点,总市值基本都是几百上千亿,截止1122日,中航重机市值462亿,振华科技612亿,中航光电971亿,中航沈飞1300亿,中航机电436亿等,小市值的公司有什么优点呢?成长性强,且具有高弹性,容易取得超额收益;




三、军工板块具有哪些优势



一般来说,专一押注一个赛道,很有可能在某一段时间会有爆发力,得到超额的收益率,比如此前的新能源板块等,而军工板块,现在有什么优势呢?董经理说了,板块处于内循环周期产业,且现在增速已转化成中高速,并看好航空航天及发动机产业链,军工信息化等;



具体来说,应该是军工板块需要完成的订单量很多,因为军工产品的研发周期长,甚至在5年以上,而且需要投入巨额资金;



其次,从2012年到20228月底,我们的军工上市企业从59家增至达187家,市值增加近8倍,2022年上半年,国防军工行业营收同比增长7.8%45家军工企业归母净利润增速超30%



再次,军工板块的定价机制得到改变,定价模式将由“成本加成法”向“目标价格法”转变,成本加成法的定价公式:购置价格=定价成本(1+5%)容易导致成本越高利润越高,企业没有动力去降成本,效率难以提升而目标价格法的定价公式:购置价格 = 定价成本+5%目标价格+激励约束利润军工企业的利润空间有望被真正打开;



最后,就是董经理说到的国 企 改 革,如果能打破这个天花板,可以把它们用于民用,将产生更大的营业收入,从而提高个股的净利润,促使基金的净值上涨;



四、军工板块的估值合理



截止11月22日,中证军工指数的PE55.99,低于30%分位PE,后者为61.49处于5年来14%的分位,投资性价比高;




五、总结



综上所述,军工板块的估值合理,投资价值得到了很大的改善,而汇添富新睿精选混合基金3季度新增军工板块,挖掘其中的优质机会,由于军工板块一直较为小众,购买本基金的小伙伴们,如今恰逢世界杯举办期,我们可以把它比喻成前锋,作为某一阶段的冲刺目标。@天天精华君     @汇添富基金         @汇添富基金 董超  



 




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Xuzh 作者
发表于 2022-11-24 09:33:54 发布于 广东
天天精华君 :
精华君收到~
谢谢精华君!
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