#天天基金调研团#
沉寂多时的天天基金调研团又来了,我有幸参加了“天天基金调研团”2024第1期活动,嘉宾是$华宝海外科技股票(QDII-LOF)A$ 的基金经理周晶先生,这次调研主要方向当然是美股,美股市场尤其是科技板块,长期以来一直是全球投资人关注的焦点,其强劲的增长势头和创新能力吸引了大量的资本投入。然而,对于美股潮起潮落的疑问始终存在争议。这次调研华宝基金为大家提供了对未来美股科技股行情的深入分析,相信很多朋友会在这次调整中找到答案,解开疑惑!#金银铜涨疯了 还有上涨空间?#
先简单介绍嘉宾,周晶先生是经济学博士,拥有 20 年证券从业经历,11 年投资管理经验。曾先后在美国德州奥斯丁市德亚资本、泛太平洋证券(美国)和汇丰证券(美国)从事数量分析、另类投资分析和证券投资研究工作,现担任华宝基金总经理助理、国际业务部总经理、基金经理。2023年4月起任华宝海外科技股票(QDII-LOF)C的基金经理,现任基金资产规模86.77亿,任职期间最佳基金回报130.20%。
- 1、美国降息周期的预测
根据周晶先生的分析,当前市场普遍预期美国经济在2024年下半年实现软着陆,目前市场预期美联储 9 月首次降息的概率比较大,但也不能完全排除 7 月份降息的可能性。尽管存在分歧,但多数观点认为,如果美国经济保持强势,降息可能会推迟至9月,美国经济的韧性、居民消费的强劲以及就业市场的稳健,都是支持降息预期的因素。目前对于 7 月首次降息的概率大概是 36%,还需观察后续一些重要数据,如果 5 月就业数据继续走弱,那么 7 月降息的概率可能会提升。如果数据配合,从美国大选的角度来看7 月份降息的概率其实不小。
我的思考:美国降息已经是确定性很大的事情,近期美联储已经没有进行加息,从名义上说加息周期已经结束了,什么时候降息,降息力度大不大才是当前市场关注的焦点。从周晶先生的观点看,虽然大部分观点认为9月降息是大概率,我们可以把今年的投资时间放在8月份左右提前布局,但在经济数据与美国大选两大问题的影响下,其实7月降息也是有可能发生的。眼下马上进入6月,如果市场在交易7月降息的预期,那当前就是投资美股最好的时间段了。
- 2、关于美股科技板块的看法
华宝基金的调研指出,尽管今年4月美债利率上升导致成长股出现回调,但随着一季度报的发布,市场对科技股的盈利预期保持乐观。特别是大型科技股,已经再次创下新高。此外,科技类公司在AI革命的推动下,预计将继续保持盈利增长。从历史规律上看,在加息周期,中小科技股的估值被压制得比较厉害,一旦降息超预期,市场可能会出现普涨,在这种情况下,中小公司的反弹力度也可能会比较大。降息之前大盘科技股可能会表现更好,降息周期开始后可能是小盘科技股表现更好一些。
我的思考:降息通常会对科技股产生积极影响,比如:降息降低了企业的借贷成本,有利于科技公司其扩大研发和市场扩张;降息伴随着债券收益率的下降,使股票市场相对更具吸引力,尤其是成长型股票可能会因估值提升而受益。降息还可以提高消费者的购买力,对科技产品的需求增长,也会推动科技公司的销售和利润。对于市场风格,降息前以科技七巨头(Magnificent 7 Stocks,指苹果、微软、谷歌、亚马逊、英伟达、Meta、特斯拉)为主,符合历史经验,但降息后中小盘科技股跑赢指数的可能笥更大一些。
- 个人总结:
经过这次调研,我对降息周期下的美股市场有了更深一层的认识,投资指数当然是一个很好的选择,但要获取超额收益,可能有更需要关注一些美股科技板块中一些中小盘风格为主的基金。市场的波动永远是难以避免的,不能因为美股涨高了就认为必须回调,那是一个与A股完全不一样的市场。只要美股主升浪还未结束,那么就可以考虑在每次市场波动的时候补仓,才能在后续可能到来的主升浪中获得比较好的收益。
- 后记:
ARK 创始人“木头姐”凯茜伍德提倡的颠覆性创新公司、一些初创型小市值科技公司等,主要聚焦颠覆性科技创新的 ETF,弹性比较大,风格上属于美股中小科技。华宝海外科技大比例投资于 ARK 主动 ETF,相比于纳斯达克 100 指数,ARK的持仓更偏中小盘科技,更看重未来及成长性。#资产配置计划#
免责声明:本内容为基于人工智能模型概率生成,不确保真实性、准确性、时效性,不应视为互联网新闻信息,并不代表天天基金的立场、态度或观点,也不能作为专业性建议或意见,仅供参考,投资者据此操作的,风险自担,天天基金对此不承担任何责任。针对人工智能服务生成的内容,您须自行对其中包含的数字、时间以及各类事实性描述等内容进行核实,且您不得采用技术手段删除、篡改、隐匿上述标识。