#板块轮动谁更出粽# 我是鑫元价值精选混合的持有人，也是鑫元基金的粉丝。端午节源自天象崇拜，由上古时代祭龙演变而来，另有古时楚国人因舍不得贤臣屈原投江死去，许多人划船追赶拯救，因此有龙舟竞渡祭祀和吃粽子之俗。端午节我喜欢吃甜粽，暖糯香甜。甜粽子含有丰富的维生素C、膳食纤维和蛋白质，有着独特的魅力和风味，最喜欢的热门板块是电力+有色。

2024年以来上证指数还在3000点上下徘徊，红利依旧是市场的焦点，但也会担心上涨空间有限，曾经的“王者”消费、新能源板块，看似已经到了底部即将迎来反转，但也没有看见明确的信号。

市场持续震荡行情下，热点板块快速轮动，我们如何在不确定性面前，抓住投资的“小确幸”？我们进行资产配置的主要目的就是为了平滑风险淡化波动，在时间的长河中带来比较稳定且不错的投资回报，享受时间的复利，实现财富的增值。

2024年以来，在全球制造业延续复苏、地缘政治冲突和美联储降息预期的影响下，全球资源商品价格的上涨成为市场瞩目的焦点，金价、银价、铜价、油价纷纷突破历史新高，资源商品价格的上行无疑催化了股票市场的行情。

国内上游资源商品板块表现大放异彩，煤炭、石油石化和有色金属今年以来涨幅居前。今年上半年表现较好的主动权益类基金中，不少基金都重仓了黄金、煤炭、石油、电力、有色金属等板块，周期是今年基金赚钱的一大秘诀。

与此同时近期多重利好消息的刺激，电力板块正迎来前所未有的机遇！首先是每年夏季基本都会有“电力保供”行情，由于夏季炎热，居民及工商业用户对制冷的需求明显增加，一般会带来用电需求明显增长，进一步扩大电力链的盈利，且今年有可能是类似2022年的比较极端。

其次是企业和专家座谈会顺利召开，重点讨论深化电力体制改革等议题，加之发改委发布《电力市场运行基本规则》，规范电力交易市场，则进一步释放了利好信号。最后是加快清洁能源代替传统化石能源、减少碳排放是大势所趋，同时大力发展绿电，未来的增长空间又可以填补电力需求的缺口。

从大的产业端背景来看，电力体制改革的政策催化、海外需求周期的上行、稳健风格类长线资金的流入，共同推动了电力板块今年的亮眼表现。从当前时点来看，上述三个中长线逻辑目前仍在演绎趋势之中，因此大仓位轻易下车大概率不是最优的决策，我们更推荐在中长期保持适当的电力仓位。

值得一提的是鑫元价值精选混合A（005493）和C（005494)是一只聚焦电力+有色金属的混合基金，近三个月收益14.78%同类排名领先超额收益明显。基金经理刘俊文2017年4月加入鑫元基金，历任权益研究员、基金经理助理，现任基金经理。他认为电力和有色金属相关行业的配置价值较高，业绩向好的确定性较大，已经提前布局获取超额，后续会跟踪观察政策变化的潜在影响，感兴趣的同学可以择机关注布局！