一、早盘债市纵览
1、公开市场操作
央行公告，为维护银行体系流动性合理充裕，今日央行以固定利率、数量招标方式开展了2516.7亿元7天逆回购操作，中标利率1.70%，总投放量2516.7亿。当日有661亿7天期逆回购到期，总回笼量661亿。因此单日央行公开市场操作净投放量1855.7亿。
央行开展大额净投放操作，今天净投放1855.7亿。公开市场资金面宽松，晴天。
2、银行间市场的主要利率债收益率
10年期国债活跃券240004上行0.85BP，报2.1410%，雨天。
10年期国开债活跃券2400205上行0.95BP，报2.2125%。雨天。
银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。
【10年期国债活跃券走势】
今天10年期国债活跃券和昨天一样，10点多后又突然快速拉升跳水，越到低位震荡将会越大，不怕震荡，就怕是反转，下午继续观察。
3、债券二级市场
利率债红多绿少，晴天。但长端、超长端涨多了今天开始下跌，表现不佳。
信用债红多绿少，晴天。
同业存单红多绿少，晴天。
城投债红多绿少，晴天。
今天二级市场利率债、信用债等晴天，利率债表现一般，信用债表现更好。
4、中国1-10年期国债收益率
中国1-10年期国债收益率1红叶绿，比较好，晴天。
国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。
5、全价指数
今天全价指数里的企业债指数是0.05%，中期票据指数是0.03%，中期票据指数表现非常好，晴天。
6、国债期货
今天国债期货3红1绿，晴天。
7、美国主要国债期货
美国主要国债期货2平2跌。雨天。
【美10年国债期货日线图】
美10年国债期货昨晚大涨，今天小幅震荡，日K线在5、10日均线之上，KDJ金叉，MACD金叉红柱放大，5日已上穿10日均线，即将形成均线多头排列，后市有望继续震荡上行，上升趋势。
8、可转债
可转债市场主要指数全部上涨，晴天。今天可转债基金大概率上涨。
【中证转债日线图】
今天中证转债大涨，多头强势，日K线上10日均线之上，先期司机预测反弹先看10日均线，第一目标已经实现，后市可能继续上行向20日均线进发。
【早盘综述及收蛋预估】
今天公开市场资金面宽松。利多。银行间市场主要利率债收益率盘中又跳水上行，对债市偏空。利率债、信用债晴天。10年国债期货大涨0.18%。
如维持至尾盘利率债基可能收5至10蛋，信用债基可能收2到8蛋，中短债基收1到4蛋。
二、债市行情信号灯（红灯行、绿灯停、黄灯预警）
1、10年期国债期货
今天早盘10年国债期货日K线在5日均线之上，震荡偏强走势，总体上升趋势未变。
红灯。
早盘10年国债期货大幅高开后横盘震荡大涨0.18%。KDJ金叉，MACD金叉红柱小幅放大。从日线图来看，今天K线大幅跳空高开即快速上行触碰布林线上轨后回落，盘中再创历史新高，K线仍在5日均线之上。10年国债活跃券连续几天的大幅下行连创新低大涨后，这二天开始剧烈震荡，昨天还好，有惊无险，今天又跳水，目前看还没有止跌的迹象，下午继续观察。
2、债基近1周平均收益
债基债基近一周平均收益率曲线向下。债基发出买入信号第13天。
红灯。
纯债基近1周平均收益为0.22%，仍位于高位区。利率债基近1周平均收益为0.14%，位于中位区。
债基近1周平均收益位于高位区不可持续，随时有下降风险。
3、中期票据指数
中期票据指数曲线继续平稳向上，信用债基、中短债基仍有票息保护。
红灯。
【债市行情信号解析】今天债市行情信号灯全部为红色，安全，持基观望。
三、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）
1、买入$富国增利债券发起式C(OTCFUND|017711)$1000元。
富国增利是一款中长期纯债基金，主要持仓以AAA中高等级信用债为主，利率债为辅，债市红火时能抓住机会获取超额收益，债市低迷时能控制回撤，减小波动。
富国增利近期连收大蛋，近1月涨幅0.57%，近3月涨幅1.76%，近6月涨幅3.25%，稳稳跑赢同类平均，各阶段业绩表现非常亮眼。
该基不但收益出众，防御做得也相当到位，回撤低而且修复快，近一年最大回撤仅0.51%，优于大多数同类，甚至比有些中短债基金回撤还小。非常适合追求稳健的中低风险投资者底仓配置，司机先买入1000元，后续根据行情继续加仓。2、手中债基继续持仓观望。行情尾盘如有变化再作决定。
2、买入景顺长城景泰臻利纯债债券C(017124)1万元。
景顺长城景泰近期连收大蛋，近1周收益排名上升，位居前列，近1月收益也不错，整体收益水平和广发双债不相上下，但司机持仓较少，今天再加点仓。
3、手中债基继续持仓观望。行情尾盘如有变化再作决定。
四、部分持仓：
$中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$ ，18.5%
$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$，12.5%
$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$，10.5%
大成景轩中高等级债券C(009496)，10%
国融添益增强债券C(016619)，10%
嘉实新趋势混合C(003294)，5%
中欧中债0-3年政金债指数C(020373)，3%
景顺长城景泰臻利纯债债券C(017124)，2%
蜂巢丰瑞债券C(010085)，1.5%
中信保诚稳达C(006178)，1%
天弘信益债券C(007741)，0.5%
东亚联丰亚洲债券及货币A人民币对冲累积（968021），7.5%
五、部分自选基金
$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$
$长城短债C(OTCFUND|007195)$
$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$
六、债券基金加仓榜：（截止到11：30收盘）
七、债券基金减仓榜：
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$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$
$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$
$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$
，截止昨天的4天来，T2409一直在布林上轨下方整理蓄势，连收4天阴线；反之超长端TL2409却一直在上轨上方进攻态势；今天盘面变化，T2409跳空高开，而超长的TL2409走弱。 债牛背后的基本逻辑未变，今天只是一个你方唱罢我登场的债牛景像的演绎。。。
