一、早盘债市纵览
1、公开市场操作
央行公告，为维护银行体系流动性合理充裕，今日央行以固定利率、数量招标方式开展了2162.7亿元7天逆回购操作，中标利率1.70%，总投放量2162.7亿。当日有2673亿7天期逆回购到期，总回笼量2673亿。因此单日央行公开市场操作净回笼量510.3亿。
央行结束连续几天的大额净投放操作，今天净回笼510.3亿。公开市场资金面偏紧，雨天。
2、银行间市场的主要利率债收益率
10年期国债活跃券240004上行0.50BP，报2.1550%，雨天。
10年期国开债活跃券2400205上行0.40BP，报2.2250%。雨天。
银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。
【10年期国债活跃券走势】
10年期国债活跃券10点半后突然快速拉升跳水，是否开始调整的节奏，下午继续观察。
3、债券二级市场
利率债红绿当，阴天。
信用债红多绿少，晴天。
同业存单红多绿少，晴天。
城投债红多绿少，晴天。
今天二级市场利率债由晴转阴，突然变天，表现转差。信用债、同业存单、城投债仍然晴天，表现坚挺，看下午能否继续挺住。
4、中国1-10年期国债收益率
中国1-10年期国债收益率全绿，非常好，晴天。
国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。
5、全价指数
今天全价指数里的企业债指数是0.07%，中期票据指数是0.04%，中期票据指数表现非常好，晴天。
6、国债期货
今天国债期货2平1红1绿，阴天。
7、美国主要国债期货
美国主要国债期货1涨3跌。雨天。
【美10年国债期货日线图】
美10年国债期货小幅震荡，日K线在5、10日均线之上，KDJ金叉，MACD即将金叉，5日均线即将上穿10日均线，有望继续震荡上行，上升趋势。
8、可转债
可转债市场主要指数1涨2跌，雨天。今天可转债基金可能小跌。
【中证转债日线图】
今天中证转债继续小幅震荡，反弹泛力，日K线在5日均线之上，后市可能继续反弹，但高度不确定，先看10日均线，一旦反弹终结手中持仓可出一部分。下降趋势，不抢反弹。
【早盘综述及收蛋预估】
今天公开市场资金面偏紧。利空。银行间市场主要利率债收益率突然跳水上行，对债市偏空。利率债阴天，信用债晴天。10年国债期货收0.00%。
如维持至尾盘利率债基可能收3至12蛋，信用债基可能收1到6蛋，中短债基收1到3蛋。
二、债市行情信号灯（红灯行、绿灯停、黄灯预警）
1、10年期国债期货
今天早盘10年国债期货日K线在5日均线之上，震荡偏弱走势，总体上升趋势未变。
红灯。
今天早盘10年国债期货高开后低走收0.00%。KDJ金叉即将死叉，MACD金叉红柱缩短。从日线图来看，今天K线收了一根小阴线，仍延续前几天的震荡走势，目前K线仍在5日均线之上，但由于10年国债活跃券连续几天的大幅下行大涨，连创新低，离机构预测的2.10%以下只差一小步，今天突然盘中跳水，是否预示行情开始反转还是将在此展开震荡，还需继续观察。司机觉得大跌的可能性不太，应该是继续震荡。
2、债基近1周平均收益
债基债基近一周平均收益率曲线上下不一。债基发出买入信号第12天。
红灯。
纯债基近1周平均收益为0.23%，位于高位区第五天。利率债基近1周平均收益由0.22%降为0.17%，已由高位区回到中位区。债基近1周平均收益进入高位区后不可持续，随时有下降风险。
3、中期票据指数
中期票据指数曲线继续平稳向上，信用债基、中短债基仍有票息保护。
红灯。
【债市行情信号解析】今天债市行情信号灯全部为红色，安全，持基观望。
三、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）
1、今天司机准备加仓一只中短债基。
该基近6月涨幅2.11%，远超同类平均的1.81%，业绩十分亮眼。近1年涨幅4.44%，在同类中排名53/768，战胜93%同期中短债基，净值走势近似直线上升，稳步增长。
该基以票息保护为策略，主要持仓以AAA中高等级信用债为主，且AAA级信用债占比超50%，不做信用下沉（不买评级低的信用债），以久期、杠杆以及波段操作增厚收益，因此整体信用风险低，安全性高，比较适合稳健型投资者的底仓配置。
该基不仅收益比同类中短债基高，回撤也相对较小，投资性价比非常高。还是灵活申赎7天免费，流动性非常好。目前债市已处高位，选择这种收益稳定、回撤小、流动性好的债基，无疑是明智之举。
2、手中债基继续持仓观望。行情尾盘如有变化再作决定。
四、部分持仓：
$中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$ ，18.5%
$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$，12.5%
$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$，10.5%
大成景轩中高等级债券C(009496)，10%
国融添益增强债券C(016619)，10%
嘉实新趋势混合C(003294)，5%
中欧中债0-3年政金债指数C(020373)，5%
景顺长城景泰臻利纯债债券C(017124)，1.5%
蜂巢丰瑞债券C(010085)，1.5%
中信保诚稳达C(006178)，1%
天弘信益债券C(007741)，0.5%
东亚联丰亚洲债券及货币A人民币对冲累积（968021），7.5%
五、部分自选基金
$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$
$长城短债C(OTCFUND|007195)$
$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$
六、债券基金加仓榜：（截止到11：30收盘）
七、债券基金减仓榜：
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$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$
$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$
$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$
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