这是指数家的第168篇原创

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全天1.7万亿的成交，慌不慌？

这个问题可以换位思考一下，现在的市场状态，是满仓的慌，还是空仓的更心慌？

牛市预期的时候，怕错过和怕丢浮盈，哪个更让人难受？

答案是很显然的，没有什么比看着一个群里的朋友、同学赚钱，自己踏空更难受的了。

看到不少人说现在的市场没有信息差，所以涨起来快，跌起来也快，我觉得这是个伪命题。

所谓的没有信息差，指的是公开信息、和表象结果是完全同步的，但是在底层数据和交易动机上，信息差仍然是一样的大。

市场快速启动以后，就不存在某个板块走独立行情的基础了，抱团是存量博弈的逻辑，当增量行情来临的时候，就是信息差被放大的时候，明天是哪个板块启动，什么概念受追捧，最好别猜。

这种行情要么有能力做短线的日内博弈，要么就是把优质资产抓在手上不放，任你去折腾都当没看见。

对于当前市场状态的理解，可以看看下面这幅图，白线是创业板指，蓝线是中证白酒，是不是觉得这两好像没啥关系？

之前我们讲过，白酒跟基建有很强的相关性，但凡基建强的时期，白酒都是强力资产，国内的基建一轮轮的搞，就是这样才把茅台股票一轮轮的拉到了1700的价格。

另一方面，基建强的时候，经济通常都是阶段性比较好，而创业板为代表的小市值成长风格就会弱一些。

图上比较明显，这两个经常一涨一跌。

而但凡两个一起涨，通常都是资金大幅入场的阶段，这一次要想走得更远，完全依赖增量资金进场的节奏。

汇添富中盘价值昨天募集了700亿，最后是按43%的比例配售了300亿左右，居民存款搬家的趋势还会持续比较久。

资金上看北向的流入还是很猛烈，今天是98亿，对于回调的空间不建议看得太远。

短线来说不太有利的，是AH股溢价走得快了点，需要有一些回调来稳定溢价水平，因为现在A股的波动率很高，指望H股上涨赶上来基本是很难的。

这两天可以重点盯一下港股的情况，能不能短期稳住。

今天问我要不要下车的朋友多了起来，我的回复是，现在是在复兴号上，不仅车开得快，而且站停得少，任何一个站点下了车，可能都会上不来，只能等下一趟，尤其是买了好资产的各位，那可是一等座，让出去就不好说了。

下车有风险，如果担心仓位过于集中，或者浮盈比较多的，可以选择换乘，不管是消费医药、还是芯片5G、券商地产，即便短期回调或者振荡，之后都还有空间，可以根据自己的配置选择换乘，填平低估值洼地的思路仍然行得通。

我唯一慌的是，情绪指标到了极值0.9，这个模型过去几乎从不失手，到了极值过不久就会回调......