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发表于 2021-12-30 16:40:51 股吧网页版
ESG投资太火爆了!这位美女基金经理为何做得别具一格


投资需要顺势而为。


当今世界,为应对气候与环境等的变化,一场名为ESG的主题投资正在兴起。据摩根大通报告,到2020年底,全球广义的ESG投资的资产规模约为45万亿美元。


作为人口全球第一、经济总量排名第二的经济体,中国市场上的ESG投资热度也在持续升温。以公募基金市场为例,国内目前存续的ESG基金达188只,总规模更是突破了2200亿元,较2020年末近乎实现翻倍(数据来源:Wind数据,截至2021年9月23日)。


中国基金行业不乏能力出众的ESG投资老将,比如来自华宝基金的闫旭早在2000年就加入了基金行业,目前任华宝绿色领先股票、华宝行业精选混合、华宝绿色主题混合、华宝先进成长混合4只基金的基金经理,在ESG投资领域研究深厚。


长期聚焦ESG投资,为她提供了正向业绩的回报。Wind数据显示,闫旭2021年4月10日起接任ESG投资主题产品——华宝绿色领先股票基金,截至2021年12月16日,该基金在不到9个月的时间里,收获了49.92%的收益。



01  这是一个ESG的时代



ESG 投资,俗称“可持续的社会责任投资”,主要涵盖环境(Environmental)、社会责任(Social Responsibility)以及公司治理(Corporate Governance)三个层面。ESG也是上述三方面英文首字母的结合。


ESG投资起源于欧美。美国首只ESG基金成立于1971年, 首个ESG指数成立于1990年。不过,当时ESG投资在全球范围内才刚刚起步,真正掀起高潮的时点尚在2005年之后。


进入21世纪,由于资源的短缺、气候变化、公司治理等矛盾变得日益尖锐,全球范围内要求将这些议题纳入社会责任投资考量的呼声日渐高涨。


2006 年,联合国发布责任投资原则(PRI)成为了全球ESG投资的一个标志性事件,随之而来的变化是:签署PRI的机构自觉遵从责任投资原则,将ESG理念纳入到旗下基金产品的投资决策中。


随着联合国等国际组织、监管机构对于环境保护议题的关注,包括气候变暖、社会治理等话题在民众间的接受程度越来越高,一批投资机构出于社会责任感或长期风险防控的角度,愿意为牺牲一些回报而选择符合ESG理念的投资标的。如此一来,全球ESG投资热度持续升温。截至2020年,全球签署机构由2006年的67家增加至3038家,年平均增长31.9%。资金管理规模也由2006年的6.5万亿美元扩大到103万亿美元,年平均增长率超过了20%。另外全球可持续投资联盟数据也显示,全球ESG 资产管理规模占比由2012的13.26%上升至2018年的30.58%,ESG 投资理念已经逐渐成为一种主流投资理念。


但是,出人预料的是,拉长来看ESG领域的投资收益超越了大众的预期。以MSCI ESG综合指数进行衡量,ESG投资策略在不同市场的表现并不一致。对于发达市场,由于ESG投资策略发展较为成熟,渗透率较高,所以ESG投资策略并没有表现出明显的超额收益。而ESG投资策略在新兴市场则表现良好,从2009年2月最低点至2021年3月,MSCI新兴市场综合指数累计涨幅高达408.5%,远高于MSCI新兴市场指数在同时期251.2%的涨幅,并且近年来二者的差距有不断加大趋势。


在中国市场上,ESG主题的投资收益同样一点也不含糊。以国证ESG300指数为例,自基准日2010年6月30日至2021年3月间,ESG300指数累计涨幅达到212.44%,大幅领先于同期沪深300指数的94.77涨幅。这一超额收益凸显了重视ESG因素有利于规避风险、创造回报的意义



02  国内ESG投资兴起



ESG投资在国内虽起步较晚,但发展速度却并不逊后。

  

尤其在基金市场上,ESG产品布局近年得到了明显提速。其中就包括华宝基金在内的诸多机构发行了ESG投资概念主题基金。

  

2021年12月23日,中国证券投资基金业协会党委委员、副秘书长黄丽萍表示,截至三季度末,绿色、可持续、ESG等方向的公私募基金数量接近1000只,规模合计7900多亿元,较去年底规模增长36%。其中,公募基金190多只,管理规模4100多亿元;私募基金800只,管理规模3700亿元,90%为股权创投基金。

  

华宝基金最早开始ESG投资研究是在2017年,并在此基础上打造出了一套ESG投资框架。基于ESG投资框架之下,华宝基金进一步丰富了ESG产品线。该公司除了被动产品布局了MSCI ESG指数,还有多款主动管理类型的ESG概念主题基金。

闫旭是华宝基金ESG投资研究领域的代表人物,她也是华宝基金均衡风格投资总监2000年起,她曾先后在富国基金、华宝基金、纽银梅隆西部基金工作;2014年3月加入华宝基金,目前任华宝绿色领先股票型基金、华宝行业精选混合型基金、华宝绿色主题混合型基金、华宝先进成长混合型基金的基金经理,在ESG投资领域研究深厚。

  

2021年12月16日,华宝行业精选基金(240010)单位净值攀升至2.4214元,创出历史新高。银河证券数据统计,2021年以来截至12月24日,华宝行业精选基金(240010)业绩涨幅高达32.53%,在市场同类基金同期业绩排名中高居前8%。同样截至2021年12月24日,华宝行业精选基金(240010)最近三年收益率高达133.70%,最近6个月、最近一年、最近两年,区间收益分别为18.43%、34.91%、89.84%。

  

此外,在华宝绿色领先基金、华宝绿色主题基金的管理上,闫旭也取得了亮眼业绩。其中,闫旭自2021年4月10日开始管理华宝绿色领先基金,截至2021年12月24日,区间任职回报42.97%。

  

在华宝基金的投资框架中,正面筛选、负面筛选、标准规则筛选等因素组成的ESG整合是重要的一步。闫旭认为:“ESG投资在全球运用的策略里面,最主要的还是通过负面筛查来排除一些投资的尾部风险等。ESG整合和尽责管理方面的策略在中国也会逐渐落地和推广。”

  

在研究阶段,华宝基金ESG投资团队一方面会结合ESG因子和基本面研究,来对上市公司的ESG表现作评价,以此对投资形成支持。另一方面,是通过整合内外部资源来建立数据库,从而对投资决策形成进一步的支撑。

  

如今,华宝基金已经是国内ESG投资领域具有代表性的一家公募机构。华宝基金也连续多次获得了由上海证券报颁发的ESG金基金奖和其他权威机构的奖项。

  

展望未来,在去年9月份我国提出碳中和目标之后,国内ESG投资变得如火如荼。


随着碳中和目标的逐步推进,ESG投资有望得到进一步发展。闫旭也在华宝绿色领先基金的三季报中表示:“中国提出2060碳中和目标,将会对产业变迁产生深远影响,未来碳中和方向将会有更多的投资机会。我们会持续关注环境、企业社会责任以及不同行业在这一过程中的变化,时刻关注企业在应对气候变化上的调整。”



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发表于 2021-12-31 20:17:53
看看人家,还好意思在这里吹牛逼!
发表于 2021-12-30 22:35:07
前两次涨 净值为啥跌 让她自己出来解释
发表于 2021-12-30 19:46:37
最近的大跌怎么解释
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