题图 / 以梦为马
作者 / 一石二鸟
标签 / 策略
一、总体策略
转眼间2020年已经过去五个月。回首这五个月,实际是处于“内忧外患”之中。2020年的实际困难程度要高于2018年。
但在基金投资上,迄今为止今年以来收益最高的已超过40%。只要不是在最高点追高买入的,大部分应该取得了正收益。仅看基金的收益,很难想象目前实体经济之困难。
为什么会出现这种情况呢?我们认为主要是两者流动性截然不同。2018年要去杠杆,不停收回流动性。而当前为应对困难局面,投放了大量流动性。目前实体经济尚不足以支持全面牛市,充裕的流动性形成了结构性行情。所以大家看到酒、药、食品饮料等非周期行业,以及反映目前局势的部分科技股有较好表现,有的已经创了新高。而反应宏观经济基本面的银行、券商、保险、地产、采掘等周期性板块则在下跌。
因此,坚定持有优质基金是当前情况下较好选择,特别是择股能力强的主动管理型基金。目前这种行情,主动基金要优于指数基金。与此同时,我们对投资收益要有合理的预期。目前仍然还是处于比较困难的时期,不要奢望指数能连续、大幅的上涨。后续大概率会处于区间震荡的态势。但对A股的长期走势,我们依然充满信心。
就目前局势来看,港股估计还会有一段比较困难的时间,尽管目前估值已经很低了。在未来一段时间,总体上看A股要优于港股。
二、仓位
A股长期看好,保持适当的仓位,但不满仓。
三、基金推荐
1、经典A股价值投资基金:
华安策略优选(040008)
东方红沪港深(002803)
易方达蓝筹精选(005827)
汇添富价值精选(519069)
嘉实价值优势(070019)
2、A股量化和指数增强基金
景顺长城量化新动力(001974)
兴全沪深300(163407)
富国沪深300增强(100038)
3、沪港深基金
华安沪港深通精选(001581)
国富沪港深成长(001605)
4、QDII基金(港股为主)
工银全球配置(QDII)(486001)
广发全球精选股票(QDII)(270023)
5、经典A股成长风格基金
中欧时代智慧(005241)
兴全商业模式(163415)
睿远成长价值(007119)
博时新兴消费(004505)
富国天惠成长(161005)
6、股债均衡型基金
广发稳健增长(270002)
泓德致远(004965)
7、二级债基
易方达稳健收益(110007)
工银产业债(000045)
8、对冲基金
海富通阿尔法对冲(519062)
工银瑞信绝对收益(000667)
价值五剑实盘最新持仓
交银持续成长(005001)(10%)
中欧创新成长(005275)(13%)
兴全商业模式(163415)(18%)
华安沪港深通精选(001581)(16%)
嘉实价值优势(070019)(15%)
景顺长城沪港深领先科技(004476)(11%)
易方达蓝筹精选(005827)(17%)
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