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兴全轻资产混合(LOF)吧
发表于 2017-05-24 10:09:43 股吧网页版
和大家探讨几个有趣的现象。也是我曾经提到过的。有很多东西真的要经过论证才能得到科
和大家探讨几个有趣的现象。也是我曾经提到过的。有很多东西真的要经过论证才能得到科学的结果。
第一个问题,基金的收益和你想象的一样吗?基金净值回撤的重要性你真的了解吗?
就拿轻资产和长信量化来举例。
2016年长信量化收益 10% 兴全轻资产收益 -7.5%
2017年长信量化收益 -15.4% 兴全轻资产收益 -4.7%
很多人总喜欢拍着脑袋就给出答案,长信量化收益肯定领先兴全轻资产很多,
因为长信量化在2016年是盈利10%。兴全轻资产在2016年和2017年都是亏损的
所以两个基金之间差异会比较大。
其实两者之间差异真的不是很大,如果同时在2016年买的到2017年5-23日
长信量化收益-6.9% 兴全轻资产是-11.8%
两者差异是5%左右,没有大家想象的那么大的差异。
那些喊着严重亏损的人恐怕是真的在不合适的点位购买了基金。这个要引起自己的重视了。
发表于 2017-05-24 11:11:51
第三个问题,定投指数基金和普通股票基金择时谁收益更高?
被动指数基金和主动基金定投择时的对比,也就是微笑曲线的幅度,不管是主动还是被动的基金,
定投必须要进行止盈的,这个和低点一次性投资的性质完全不一样。那么我们必须要知道
哪种基金的微笑幅度更大。长期亏损就会变成哭脸,我们也必须知道谁哭的时间更长久。
谁能忍受一个长期哭泣的孩子?
为公平起见,我们选择几个公司的指数基金和同公司的主动基金收益进行对比。
从2011年5月开始,到2017年5月,时间超过5年才能算长期。
我们要计算定投盈利最高点和盈利最低点。对比一下指数基金和主动基金最高点和最低点的差异,
高点赎回才能盈利,谁的笑脸嘴角裂的越大谁越赚钱。
通过数据可以发现,最高盈利和最低盈利指数基金和主动基金都是同一时间段。
兴全沪深300是增强指数基金,广发沪深300和广发500是普通指数基金,
兴全沪深300 最高盈利 2015年 6-1日 97% 最低盈利2012年12月 -15%
广发沪深300 最高盈利 2015年 6-1日 97% 最低盈利2012年12月 -16%
广发中证500 最高盈利 2015年 6-1日 ...
发表于 2017-05-24 12:23:28
第二个问题,波动大的基金更适合定投吗?
这其实也是个很有趣的话题,我一直不赞成在中国长期定投指数基金,就是波动大的基金
不见得定投效果就好,就是因为要看波动大在什么地方,如果一个基金忽高忽低的波动,
你有可能在忽高阶段不断的增加定投成本,然后这个基金净值回撤又无法有效控制,那么
其实你的定投成本是高于那些净值有波动,但是又能控制回撤的基金的。波动过大的基金,长期收益也比那些相对稳健的基金收益差,中国的指数基金其实就是属于波动大,但是又无法控制净值回撤,所以长期定投中国指数基金的人一定要择时。这一点很重要。
同样是长信量化和兴全轻资产在2016年1月开始定投,那么谁的业绩更好?
刚才我们说过一次性投资长信量化是领先轻资产5%的。那么波动大的长信量化和波动相对
较小的兴全轻资产定投的结果 会怎么样?
从2016年1月定投到2017年5月,这两个基金定投收益恐怕会出乎很多人的意料。
长信量化先锋 定投收益 -6.74% 兴全轻资产定投收益 -4.2%
这就是净值回撤不同造成的差异。
兴全轻资产用逢低加倍收益是正的13.5%。投入5.1万,盈利金额6900元。
这个收益比存银行还是要...
发表于 2017-05-24 12:28:09
曾打算配指基的,你早说过中国股市规律不适合,所以放弃了。我有两个问题请教楼主:1、基金中机构占比多少合适?有选择标准吗?我看有的超过80%了,这对基金稳定性有影响吗?2、基金组合是否有必要专门配置大盘基?特别是当下情形。投放一个曲线周期,收益相比其他会怎样?谢谢。
发表于 2017-05-24 14:43:31
兴全轻资产跟长信量化都有,之前一直赢了,从4月底都亏损了,但一直坚定持有,因为熊市绝对不会割肉、牛市才会卖;再说兴全这家公司总体实力不错、长信在量化基也是比较好,熊市里经理也不容易啊
发表于 2017-05-24 23:15:35
好久不见楼主的高见,多谢分享。
发表于 2017-05-25 08:01:02
按理说同一基金公司的基金净值增长应该不会太大差别,尤其是兴全这种发行量比较小配置也比较平均稳健的公司,但最近兴全系各个基金差别较大,会不会是由于赎回份额较大导致了净值的大幅增长?
发表于 2017-05-25 10:22:39
看季报,兴全几个基金的持仓还是有很大的不同。
发表于 2017-05-25 12:10:43
发表于 2017-05-24 12:23:28
第二个问题,波动大的基金更适合定投吗?
这其实也是个很有趣的话题,我一直不赞成在中国长期定投指数基金,就是波动大的基金
不见得定投效果就好,就是因为要看波动大在什么地方,如果一个基金忽高忽低的波动,
你有可能在忽高阶段不断的增加定投成本,然后这个基金净值回撤又无法有效控制,那么
其实你的定投成本是高于那些净值有波动,但是又能控制回撤的基金的。波动过大的基金,长期收益也比那些相对稳健的基金收益差,中国的指数基金其实就是属于波动大,但是又无法控制净值回撤,所以长期定投中国指数基金的人一定要择时。这一点很重要。
同样是长信量化和兴全轻资产在2016年1月开始定投,那么谁的业绩更好?
刚才我们说过一次性投资长信量化是领先轻资产5%的。那么波动大的长信量化和波动相对
较小的兴全轻资产定投的结果 会怎么样?
从2016年1月定投到2017年5月,这两个基金定投收益恐怕会出乎很多人的意料。
长信量化先锋 定投收益 -6.74% 兴全轻资产定投收益 -4.2%
这就是净值回撤不同造成的差异。
兴全轻资产用逢低加倍收益是正的13.5%。投入5.1万,盈利金额6900元。
这个收益比存银行还是要强点。
逢低加倍只要有耐心,是个非常有效的方法。关键是要管住自己的手。
长信量化涉及几次分红,算起来比较麻烦就懒得算了。

看着好像业绩不如长信量化的轻资产居然在定投取得了胜利。
为什么用这两个基金举例子,就是长信量化先锋在2016年赞誉一片。2017年被人骂的
狗血淋头,兴全轻资产是被人从2016年一直骂到2017年。

但是有时候事情的真相就是很残酷。很多东西都是我们在长期投资中得到的经验和体会,
这些东西不是靠眼睛看一下就能得出答案的,要靠的是你的大脑,在长期投资中如果
不对这些数据进行分析和理解,那么你经常会被假象给蒙蔽的。
w老师:您对基金公司集体抱团取暖的基金怎么看,比如国泰系,东方红系。风险是不会大呢?
发表于 2017-05-25 15:00:59
老师,请教请教你,怎么看待机构持仓比例的多少?我持有的华安生态优先混合之前有机构持有,现在全部为个人持有了,也没有内部持有,这样的基金是不是前景堪忧?我比较喜欢生态环保这个概念,就选择了这个基金。而且华商价值精选混合曾经的明星基金,从16年来表现不好,有老带新的原因,也有重仓中小板块的原因,现在新经理管理,而且配了两个经理,这个基金你怎么看,它也有机构持仓和内部持仓。机构持仓对基金的影响大吗?没有内部持有或者经理人持有是不是基金业绩有更多的不确定性?非常希望看到的各位老师能解答解答我的迷惑,谢谢了,祝大家财源广进。发了总是不出来,希望这个出来。
发表于 2017-05-25 15:03:13
老师,请教请教你,怎么看待机构持仓比例的多少?我持有的华安生态优先混合之前有机构持有,现在全部为个人持有了,也没有内部持有,这样的基金是不是前景堪忧?我比较喜欢生态环保这个概念,就选择了这个基金。而且华商价值精选混合曾经的明星基金,从16年来表现不好,有老带新的原因,也有重仓中小板块的原因,现在新经理管理,而且配了两个经理,这个基金你怎么看,它也有机构持仓和内部持仓。机构持仓对基金的影响大吗?没有内部持有或者经理人持有是不是基金业绩有更多的不确定性?非常希望看到的各位老师能解答解答我的迷惑,谢谢了,祝大家财源广进。发了总是不出来,希望这个出来。
发表于 2017-05-25 20:25:15
发表于 2017-05-25 08:01:02
按理说同一基金公司的基金净值增长应该不会太大差别,尤其是兴全这种发行量比较小配置也比较平均稳健的公司,但最近兴全系各个基金差别较大,会不会是由于赎回份额较大导致了净值的大幅增长?
基金公司的基金经理性格不同配置股票的想法也不一样,所以基金业绩是会有差异的。
应该不是赎回造成的。
发表于 2017-05-25 20:27:16
发表于 2017-05-25 12:10:43
w老师:您对基金公司集体抱团取暖的基金怎么看,比如国泰系,东方红系。风险是不会大呢?
其实基金公司的投研水平也是有限的,他们肯定会重点研究一些股票。
这个是很正常的。抱团取暖不见得比乱撒网风险大。都是两个字 运气。
发表于 2017-05-25 20:30:59
发表于 2017-05-25 15:03:13
老师,请教请教你,怎么看待机构持仓比例的多少?我持有的华安生态优先混合之前有机构持有,现在全部为个人持有了,也没有内部持有,这样的基金是不是前景堪忧?我比较喜欢生态环保这个概念,就选择了这个基金。而且华商价值精选混合曾经的明星基金,从16年来表现不好,有老带新的原因,也有重仓中小板块的原因,现在新经理管理,而且配了两个经理,这个基金你怎么看,它也有机构持仓和内部持仓。机构持仓对基金的影响大吗?没有内部持有或者经理人持有是不是基金业绩有更多的不确定性?非常希望看到的各位老师能解答解答我的迷惑,谢谢了,祝大家财源广进。发了总是不出来,希望这个出来。
机构持仓比例我觉得30%就很好了。
不要相信什么老带新,基本就是新基金经理在操作。
要留意这个基金的风格是不是有太大改变。

我觉得基金经理敢买自己的基金这个基金至少比其他基金强点。
这样至少大家利益或多或少有关联了。
发表于 2017-05-25 20:36:00
发表于 2017-05-24 14:43:31
兴全轻资产跟长信量化都有,之前一直赢了,从4月底都亏损了,但一直坚定持有,因为熊市绝对不会割肉、牛市才会卖;再说兴全这家公司总体实力不错、长信在量化基也是比较好,熊市里经理也不容易啊
今年算不得熊市,还是属于震荡市。熊市真的想死的心都有。
熊市基本没有基金能盈利。熊市债券基金和货币基金可能会比较稳定。
很多人真的没有经历过熊市,等遇到了才知道现在的情况真的不算什么。
那钱真的好像猪油放在温锅里面,你眼睁睁的看着它融化掉。
没有几个人能做到锅刚烧热就把猪油捞起来的。
发表于 2017-05-25 21:56:24
我在2015年年底和2016年和基友争论最多的就是量化基金。
因为我真的觉得当时把量化基金给神化了。
很多人认为量化基金能涨抗跌。这是我最为反对的地方。
因为现在中国没有纯血统的量化基金。
媒体和财经报道总是不断的强调量化基金3年业绩是如何的优秀,
但是他们只要把时间往前推1年就会发现以前的量化基金业绩是多么糟糕。
可惜很多财经记者也是新手,和现在的新基民一样,人云亦云。
2014年到2016年是小盘股的高峰期,也是大多数量化基金业绩的爆发期。
之前的业绩真的是惨不忍睹。
风水轮流转,没有哪种类型的基金能常胜。总有沉默的时候。
量化基金还是要靠人来不断的进行模板更新,才能跟上市场的节奏。
量化基金不是智能的,需要人不断的进行更新和升级。
这个也说明量化基金也属于主动基金。但是很多人偏偏认为量化基金
不属于主动型基金。即便是增强指数量化基金也有人为主动操作的痕迹。
另外量化基金也不是所谓的全市场选股,很多量化基金就是在一个狭窄的范围选股,
这个和量化基金的宣传和理念完全不符。量化基金长期业绩和普通基金
一样是波澜起伏的。
今年我跟踪的量化基金回撤非常大,包括博时大数据,汇添富量化,中欧数...
发表于 2017-05-25 22:30:04
买了量化基金才感受备用金留少了,跌到没钱加倍。
发表于 2017-05-26 00:51:30
发表于 2017-05-25 22:30:04
买了量化基金才感受备用金留少了,跌到没钱加倍。
现在量化基金跌幅还好,在2011年的时候,长信量化先锋跌幅才叫吓人
100万年底能让你变成70万。忍个两年,就连本带利变成200多万了。
当然能达到200万的人是凤毛麟角。
逢低加倍要保留合理的资金。兴全沪深300从2011年开始逢低加倍
到2017年可以盈利98%,比正常定投差不多翻倍了。最终资金投入差不了多少。
要按我说的方法,到年底把借出去的资金还回来,保证自己总是有流动资金。
如果流动资金被套住了就不要管它了,你逢低加倍的钱总是最先解套的。
没有流动资金了就按平时制定的定投策略操作,不能总是频繁的更改。
在熊市最高套牢时间会长达20几个月,这个真的要做好思想准备,
但是只要是稍微好一点点的基金,长期定投我没有发现有套牢的。
金鹰核心和融通新蓝筹这种基金例外。我很同情这两个基金的持有者。
特别是金鹰核心基金的持有人我是真不知道他们是怎么想的。
我只能说在金鹰核心基金择时能赚很多钱的人绝对不多。
这个基金可以把人搞疯。
发表于 2017-05-26 06:47:44
我非常想拜读您的十年经验,请问在哪里可以看到这篇文章呢?谢谢!
发表于 2017-05-26 20:17:48
发表于 2017-05-25 20:27:16
其实基金公司的投研水平也是有限的,他们肯定会重点研究一些股票。
这个是很正常的。抱团取暖不见得比乱撒网风险大。都是两个字 运气。
w老师,谢谢
发表于 2017-05-26 21:16:28
w老师,我定投的长信量化先锋已经亏损11%了,跌的没信心了,还能继续定投这个基吗?需要转换成别的基金吗?
发表于 2017-05-26 22:18:29
这几个月博时大数据真的回撤很大,跟中证500有的一拼。不知道淘金100指数和中证500相比,哪个更有潜力。
发表于 2017-05-26 22:36:11
w的观点很好,希望多发些干货!
发表于 2017-05-26 22:38:06
发表于 2017-05-26 00:51:30
现在量化基金跌幅还好,在2011年的时候,长信量化先锋跌幅才叫吓人
100万年底能让你变成70万。忍个两年,就连本带利变成200多万了。
当然能达到200万的人是凤毛麟角。
逢低加倍要保留合理的资金。兴全沪深300从2011年开始逢低加倍
到2017年可以盈利98%,比正常定投差不多翻倍了。最终资金投入差不了多少。
要按我说的方法,到年底把借出去的资金还回来,保证自己总是有流动资金。
如果流动资金被套住了就不要管它了,你逢低加倍的钱总是最先解套的。
没有流动资金了就按平时制定的定投策略操作,不能总是频繁的更改。
在熊市最高套牢时间会长达20几个月,这个真的要做好思想准备,
但是只要是稍微好一点点的基金,长期定投我没有发现有套牢的。
金鹰核心和融通新蓝筹这种基金例外。我很同情这两个基金的持有者。
特别是金鹰核心基金的持有人我是真不知道他们是怎么想的。
我只能说在金鹰核心基金择时能赚很多钱的人绝对不多。
这个基金可以把人搞疯。
我用你的逢低加倍方法把我量化基金2011-2015年数据还原,高点至少翻了3.5倍,比傻瓜定投收益多约25%。其中十倍增投两次,确实是几年中的最低点。我早点还原就好了,前期不能投太猛,要多留备用金。
发表于 2017-05-27 00:16:05
发表于 2017-05-26 22:18:29
这几个月博时大数据真的回撤很大,跟中证500有的一拼。不知道淘金100指数和中证500相比,哪个更有潜力。
我觉得长期博时大数据可以跑赢中证500和沪深300.
发表于 2017-05-27 00:44:12
发表于 2017-05-26 22:38:06
我用你的逢低加倍方法把我量化基金2011-2015年数据还原,高点至少翻了3.5倍,比傻瓜定投收益多约25%。其中十倍增投两次,确实是几年中的最低点。我早点还原就好了,前期不能投太猛,要多留备用金。
赎回次数 1 2 3 4 5 6 7
赎回日期 2009//12 2010//10% 2013//3% 2015//3 2015//12 2016//5 2017//4
用时/月 12.0 10.0 30.0 25.0 10 5 12
赎回净值 1.600 1.748 1.770 2.253 3.037 2.862 3.272
投入金额 18000 64000 100000 102000 72000 48000 38000
盈利金额 6702 14527 12097 23314 14406 6385 3997
留下盈利份额 4189 8311 6834 10348 4743 2231 1222
盈利比例 37.0% 22.7% 12.1% 22.9% 20.0% 13.3% 13.3%
因为我打算用广发核心来择时,所以模拟了一下广发核心从2009年到2017年5月份的情况
为什么用广发核心择时就是因为广发的网站交易比较方便。广发核心波动比较大,
但是净值最终也能不断的上涨,算是广发基金里面稍微强一点的。...
发表于 2017-05-27 01:21:22
其实我有很多观点是来自于自己投资中的经验教训。很多人不以为然是因为他没有
经历过。等他真正经历过才有恍然大悟的感觉。有时候损失就比较大了。
1..不要长期定投指数基金,最需要择时操作的基金就是指数基金,很多人不明白其中的原理,
为什么我一直反对定投指数基金,就是指数基金的回撤非常大,也就是跌-50%要涨100%才能保本。
2008年到现在已经10年了,指数还是下跌50%。如果你傻傻的长期持有,这要
何年何月才能赚钱。汇添富上证指数基金当初发行时吹的天花乱坠,也把巴菲特拿出来举例
如果当时相信的人持有到现在10年收益是20%,大幅跑输银行存款。并且中途连续有53个月是亏损的。
也就是差不多5年那些定投的人都在煎熬中渡过,好不容易盼到2015年上半年的超级大牛市,
汇添富上证指数基金收益才80%,就连最差劲的融通新蓝筹定投的最高收益都超过90%。
也就是市场上至少95%以上的主动基金在定投是战胜了汇添富上证指数。
所以说定投也无需长期持有,到盈利目标就赎回本金从头再来。盈利的钱真的就不要动
就放在里面进行复利增值。这个很重要。不是指数基金不好,是中国股市不成熟。
投资还是要入乡随俗。这个世...
发表于 2017-05-27 01:26:51
发表于 2017-05-26 21:16:28
w老师,我定投的长信量化先锋已经亏损11%了,跌的没信心了,还能继续定投这个基吗?需要转换成别的基金吗?
可以继续定投,没有必要更换。
发表于 2017-05-27 07:49:31
请教一下,W老师,用平均成本做参考好还是用第一个交易日净值做参考好。有的年份用平均成本投入多,有的年份用第一净值投入多。
发表于 2017-05-27 11:42:39
发表于 2017-05-25 20:30:59
机构持仓比例我觉得30%就很好了。
不要相信什么老带新,基本就是新基金经理在操作。
要留意这个基金的风格是不是有太大改变。

我觉得基金经理敢买自己的基金这个基金至少比其他基金强点。
这样至少大家利益或多或少有关联了。
老师,华商价值630010风格没有太大变化,重仓股也变化不大,就是仓位在调整,就是业绩非常差,一年来都是在最后徘徊,华安生态优先混合000294也是业绩不是很好,还坚持吗?非常感谢你的回复,我激动了好一会,祝你财源滚滚,事业有成。
发表于 2017-05-27 12:15:44
发表于 2017-05-27 07:49:31
请教一下,W老师,用平均成本做参考好还是用第一个交易日净值做参考好。有的年份用平均成本投入多,有的年份用第一净值投入多。
肯定是用成本做参考才是最科学的。第一个交易日做参考可能逢低加倍的概率会比较低。
逢高追涨投资的概率也会小。用第一个交易日做参考可以避免盲目投资,但是超额收益比较少。
投资要有逻辑性,要知道原理才行。
很多东西我已经讲过了,有些人没有看过所以不清楚不明白。我再举例说一下。
先看一组数据,还是以兴全轻资产为例,这真的是一个非常优秀的基金,我就不明白那些
喊严重亏损的人是怎么亏的。即便运气非常差在2016年买了到现在也不过亏损10%
金鹰核心半年就亏了40%。那些买了的人该怎么活。
2013年盈利38%
2014年盈利37%
2015年盈利101%
2016年亏损 -7.5%
2017年亏损 -3.24
基金想盈利肯定是当年12月底的基金净值高于1月初的净值。
5年中有3年盈利是非常可观的。也就是这3年不管中途是如何波动
最终12月底的净值是大大超过1月初的。
如果这3年你用第一个交易日做参考,基本没有什么逢低加倍的机会
但是逢高还是在减少,也就是这3年你的本金积累不够。特别是2013年
和2014年的本金不足,这样遇到2015年上半年的大牛市,你的收益可能
还不如普通定投。
2016年和2...
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和大家探讨几个有趣的现象。也是我曾经提到过的。有很多东西真的要经过论证才能得到科学的结果。 第一个问题,基金的收益和你想象的一样吗?基金净值回撤的重要性你真的了解吗? 就拿轻资产和长信量化来举例。 2016年长信量化收益 10% 兴全轻资产收益 -7.5% 2017年长信量化收益 -15.4% 兴全轻资产收益 -4.7% 很多人总喜欢拍着脑袋就给出答案,长信量化收益肯定领先兴全轻资产很多, 因为长信量化在2016年是盈利10%。兴全轻资产在2016年和2017年都是亏损的 所以两个基金之间差异会比较大。 其实两者之间差异真的不是很大,如果同时在2016年买的到2017年5-23日 长信量化收益-6.9% 兴全轻资产是-11.8% 两者差异是5%左右,没有大家想象的那么大的差异。 那些喊着严重亏损的人恐怕是真的在不合适的点位购买了基金。这个要引起自己的重视了。