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发表于 2021-02-09 15:22:06 股吧网页版
复利,“放大损失”的效应不可忽视!

  今天持仓基金又会创新高了,上一次创新高时上证指数收盘价为3624.24点。

  A股市场目前的估值已经比较高了,虽然算不上泡沫,但也应该重视起来了,问题是你真的做好承受回撤的准备了吗?

  有人说,我可以承受20%30%50%的回撤,这么说可能忽视了一些条件:忍受多大幅度的回撤或许与你投入的资金量、已有的浮盈比例有关

  例如,一个月工资结余5000元,投入1000元,如出现回撤30%则损失300元,这点损失估计多数人都不会有问题,但如果一个月结余只有300元,其他条件不变,实际体验是不同的。

   再增加一个条件,如果已经有了500元浮盈,回撤30%,实际还有50元盈余,或许对很多人来说更不会有问题。

  因此:不结合自己实际资金量的情况,评估可以忍受损失的百分比或损失金额是没有任何意义

  假如小明一年工资收入15万,扣除每年各种花销后结余10万,花了10年内的时间攒了100万(建议把以上数字折算成自己的存量资金来体会),通过下面的典型场景,体会一下你可以忍受的损失,加深一下“复利放大损失”的印象。

一、典型场景分析

  场景一:小明在2019年初一把梭,买入100万基金(运气还是不错的,完美躲过182X%的回撤),持有至今收益率达到100%,实际收益翻一倍达到100万,市值(本金+实际收益)共200万,非常棒,两年时间赚了过去10年辛辛苦苦攒的钱,然后在不同场合很谦虚的跟大家分享了“我不是基神”的故事!

  如出现20%的回撤,收益回撤=200*20%=40(万)。

  (基金当日涨跌金额是以上一个交易日市值为基数计算的,包含初始投入成本及已有盈亏金额两部分构成,因此,无论涨跌相比初始投入都会有放大的效果,这就是“复利”效应。)

场景二:小明在周围一片投基火热氛围中进场了,这里不探讨是一把买入、定投还是追高买入,最终100万全部投进来了,持有至今收益率为30%,实际收益30万,市值(本金+实际收益)130万。

  如回撤30%,累积收益率降到-9%,原累积30万的收益变成-9万,回撤金额达到39万

  同样的金额,亏损的痛苦要远远大于盈利的喜悦,尤其是先赢后亏!


二、指数回撤后的点位

  按照A股市场当前估值,大概率不会出现30%以上的跌幅,20%还是有一定可能性的,对应上表,跌20%已经进入低估区间了。

  相比基金“业绩比较基准”中的指数,通常优秀主动型基金的跌幅会比指数小。

三、总结

  1.复利有放大收益的效果,在市场当前位置,更想着重强调的是复利同样有放大损失的效应,以上的案例分析说明了这一点。

  2.千万不要高估自己忍受损失的能力2018年沪深300指数跌幅-25%,我的投资跌幅大概-18%A股市场阴跌直接造成相当于我1年工资总额的浮亏。当时真的很煎熬,每次看到那个数字头都冒汗,关键是当时不可能预测到19/20年的情况。但至今找到更好的投资渠道,因此选择一边煎熬着一边继续加仓,到18年底,当时的存量资金全部加完了。如果无法忍受回撤那个数字,那就适度降低仓位吧

  3.在市场当前的位置,没有建议大家马上大幅减仓或清仓的意思,对我个人而言,还是保留足够的仓位准备去享受泡沫带来的超额收益,当然也做好了承受潜在损失的风险,但是需要事前规划好适合自己的赎回策略


  4.以上的都是针对有了一定资金积累的普通投资人仅供参考及交流,如果没有积累且刚开始投资,盈亏或许不是第一重要,第一重要的是积累经验了。

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发表于 2021-02-09 19:37:28
太对了。所以要远离那些暴涨暴跌的主题基金,进场时间不对那个回撤简直要人命,还是那些稳健老将的混合基金好,比如谢治宇,安心持有就是了,有时候慢就是快。
发表于 2021-02-09 17:23:37
说的不错
抛开本金谈收益和回撤没有任何意义。100万与100块的操作方式绝对不一样;本金百分之一与全部本金操作方式也绝对不一样。为什么好多散户模拟操作时容易盈利,真金白银投进去最终大多数人亏损?这值得新人小白们思考。
leoyulf 作者
发表于 2021-02-09 19:31:02
市面上常见的错误我都是用真金白银的损失验证过,这种验证印象不深刻都不行啊,但好在每次犯了大一点错,都记录下来了,因此,相同的错以后会尽可能避免!
发表于 2021-02-09 16:35:36
不学不知道,一思考吓一跳!还真应该重视回撤问题。但话又说回来,没有亲身体会,是不会有那种感受的。俗语讲:不打在痛处,没人记住挨打。感谢@leoyulf 分享,提醒丶提示。提升我们抗击打能力。
发表于 2021-02-20 11:14:59
亲爱的@leoyulf ,先说一声新年快乐!
不知春节假期过得如何呢?这期间你有了哪些新的发现与感悟吗?欢迎到基金吧,写下你春节期间的见闻,也为大家提供学习与参考~
带上#春节见闻#标签,并@基金小助理 ,还有最高388元货币基金奖励在等你哦!
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发表于 2021-02-10 20:35:16
07年冲进去的韭菜,亏的一塌糊涂。以至于回来把账户都忘了。15年那次在外地没赶上。去年到今年终于都回本了,都落袋为安了。
发表于 2021-02-10 14:07:44
18年我也是忍受着煎熬,后面干脆不看了,这钱也当不是自己的了!已致后面完美错过19年的加仓机会
发表于 2021-02-10 06:33:37
~谢谢提醒。
发表于 2021-02-09 22:53:28
基民GZhdSw :
太对了。所以要远离那些暴涨暴跌的主题基金,进场时间不对那个回撤简直要人命,还是那些稳健老将的混合基金好,比如谢治宇,安心持有就是了,有时候慢就是快。
买了四支基金三支混合,全是老将基金经理,买过白酒基,回撤的心慌,从那以后知道自己喜欢稳健。再也不碰行业基,消费行业除外,国内经济发展还是离不开消费的。
发表于 2021-02-09 22:46:45
我买基金一直都是满仓,股票仓位控制就交给基金经理吧
发表于 2021-02-09 19:37:28
太对了。所以要远离那些暴涨暴跌的主题基金,进场时间不对那个回撤简直要人命,还是那些稳健老将的混合基金好,比如谢治宇,安心持有就是了,有时候慢就是快。
leoyulf 作者
发表于 2021-02-09 19:31:02
市面上常见的错误我都是用真金白银的损失验证过,这种验证印象不深刻都不行啊,但好在每次犯了大一点错,都记录下来了,因此,相同的错以后会尽可能避免!
发表于 2021-02-09 17:23:37
说的不错
抛开本金谈收益和回撤没有任何意义。100万与100块的操作方式绝对不一样;本金百分之一与全部本金操作方式也绝对不一样。为什么好多散户模拟操作时容易盈利,真金白银投进去最终大多数人亏损?这值得新人小白们思考。
发表于 2021-02-09 16:35:36
不学不知道,一思考吓一跳!还真应该重视回撤问题。但话又说回来,没有亲身体会,是不会有那种感受的。俗语讲:不打在痛处,没人记住挨打。感谢@leoyulf 分享,提醒丶提示。提升我们抗击打能力。
发表于 2021-02-09 15:39:21
拜读学习了。
发表于 2021-02-09 15:34:51
说的很实在,简单。就是有些之前亏太多死趴没动,现在离回本还差点,重仓也不撤吊着。军工就是这样的,子弹都平军工去了,最后变成了重仓
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