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发表于 2019-09-09 21:27:35 股吧网页版
沪深300、中证500等7只增强型ETF,你会买吗?


根据最新消息,多只增强型ETF8月中旬已经受理,未来投资ETF产品会有更多种选择。


我们都清楚,增强型基金主要集中在主流宽基指数,当前主要有沪深300、中证500、中证1000、中证红利等指数有增强型。


这次申请上报的7只增强型ETF,同样集中在主流宽基指数领域,分别为招商基金、国泰基金和景顺长城三家的产品。




除了沪深300和中证500外,国泰基金上报的上证50增强ETF算是比较稀缺的类型了。


之前讲过,增强型基金成立的初衷就是希望结合被动基金和主动基金的特色,追求市场超额收益。


增强型指数基金的大部分收益来自复制指数的收益部分,小部分超额收益主要来自阿尔法收益。


所以它的增强因子,从A股多年的运作来看,还是有效的,不过如今年上半年,偶尔也会出现增强基金都跑输普通指数基金的情况。


如果增强型ETF面世,与传统的场外增强基金不同在于,它能结合ETF的优势和增强基金的策略,会进一步追逐超额收益的目标。


当下指数基金市场的头部固化效应太明显,很多ETF的先发优势非常稳固,不少普通的ETF基金基本上没有超越的可能。


所以这类不涉及加杠杆风险的创新产品,也是基金公司差异化的策略,毕竟随着基金同质化越来越严重,想纯粹靠普通的基金很难实现规模增长。


差异化就成了必然的策略,不过也要清楚,差异化的前提是回报能满足投资人的需求,否则最终还是沦为鸡肋。


另外,今年上半年增强型基金的收益跑输了普通指数基金,但到下半年,根据Choice数据显示,增强指数型基金平均跑赢同期A股涨幅近10个百分点,也跑赢被动指数型基金约2个百分点。


简单点讲,增强型的策略又开始发力了


当然,与下半年不错的行情脱不开关系,所以希望各位能抓住最近的行情,毕竟现在还是熊市,谁知会不会来迷你型2018绝望的情况呢。



全球市场指数数据,主要是根据PE/PB/盈利收益率为评估值。


90%为国内A股的相关指数,海外市场指数则包含德国DAX、美股标普500和纳指100、港股恒生指数和H股指数。


原油、地产信托基金等其他资产,可根据历史价格或波动进行配置。


第579期全球市场指数估值表


点击查看大图更清晰


  • 盈利收益率=1/PE*100%

  • ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE可粗暴计算)

  • 分位点:当前市盈率或市净率在历史估值数据中的位置

  • -表示暂无数据


指数估值表说明:


1. 绿色部分为相对低估指数,安全边际高,上涨概率大,定投可选;

2. 白色部分为正常合理估值指数,已定投持有,不买卖;

3. 红色部分为相对高估指数,安全边际低,可根据市场热度,分批止盈;

4. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数,同时纳入石油、REITs相关资产类型;

5. 指数交叉评估维度:盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率;

6. 历史分位点参考界限:30%、50%、80%;

7. 部分指数不适用以上指标。



  • 主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;

  • 寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;

  • 动态平衡策略和资金网格化管理;

  • 基金组合配置,对冲品种风险;

  • 中长期投资,忽视短期波动;

  • 中低风险策略下的投资品种;

  • 最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。

  • 相关话题:#指数基金#​

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发表于 2019-09-10 09:15:38
实用分享,点个赞。
发表于 2019-09-10 09:18:32
非常详细了。
发表于 2019-09-10 09:50:44
亲爱的@读财研习社 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2019-09-10 10:12:49
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-09-10 14:47:13
发表于 2019-09-10 14:56:00
天天精华君 :
亲爱的@读财研习社 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
多谢置顶
发表于 2019-09-10 15:21:03
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2019-09-10 15:26:06
长期投资来看,真的缺的不是机会,而是本金。2018年开始投资 指数基金 ,收益很满意,但是子弹容易打光,靠着每月的工资满血。
发表于 2019-09-10 15:32:00
感谢您的细心讲解,学习支持
发表于 2019-09-10 15:34:32
选择优秀的指数基金,可以长期定投
发表于 2019-09-10 15:37:15
强势基金,逢低吸纳不会有错!
发表于 2019-09-10 16:58:12
成功只属于勤奋努力的人,楼主有心了
发表于 2019-09-10 16:59:54
感谢老师!认真学习!
发表于 2019-09-10 17:01:16
不断学习,不断总结。
发表于 2019-09-10 17:04:20
分析透彻,好文!
发表于 2019-09-10 17:07:49
学习了
发表于 2019-09-10 17:24:29
经典的分析,多来点指导性的发言,谢谢。
发表于 2019-09-10 17:28:53
收藏了解~
发表于 2019-09-10 17:31:37
实战播报 :
分析透彻,好文!
好文!
发表于 2019-09-10 17:33:26
打卡学习,受教了
发表于 2019-09-10 17:37:06
有业绩才是王道
发表于 2019-09-10 17:37:59
盈利收益率=1/PE*100%
ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE可粗暴计算)
发表于 2019-09-10 17:41:03
持仓组合和调仓越简单越好,重在坚持,重在持续的知行合一。
发表于 2019-09-10 20:57:46
明月不夜羽 :
长期投资来看,真的缺的不是机会,而是本金。2018年开始投资 指数基金 ,收益很满意,但是子弹容易打光,靠着每月的工资满血。
今年有不错的收益
发表于 2019-09-10 20:58:46
股友zxNlEJ :
持仓组合和调仓越简单越好,重在坚持,重在持续的知行合一。
确实如此,其实投资简单,关键是投资过程中如何落地执行才是关键,道理都懂,为什么还做不好投资呢
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