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发表于 2019-05-20 08:22:50 股吧网页版
聊聊对市场的看法 | 投资问答录

最近,我回复了同学们很多问题。其中,非常多的问题都具有普遍性,今天我整理了部分比较基础的内容,特供给感兴趣的朋友,尤其是刚刚接触投资的同学。

1、提问:沈老师,能说下你对未来市场的看法吗?

对于后市,我既不悲观,也不乐观,继续保持谨慎、理性的态度,事实上,我一直以来,都是这个态度。

老朋友应该都知道,我不预测市场的短期涨跌,达到买入条件就买,达到卖出条件就卖。

我一直都是用资产配置,来应对市场的涨跌起伏,以不变应万变,目前看,效果还不错。

现在,我自己的股票账户中,既有A股,也有港股和美股,还有少许的战略配售基金,类似于债券基金。

我家人跟投的基金组合中,虽然目前以中国资产为主,但也分散分布于A股、港股和美股,并且,我们还留有不少仓位的债券基金和货币基金。

如果股市后续继续大涨,达到我们的卖出条件后,我们会继续减仓,转投固定收益类资产;

如果股市后续大跌,那么我们会将手中的债券基金、货币基金及一些抗跌的指数基金,换成我们更看好的股票和基金;

如果市场横盘,虽然价格暂时没动,但我们持有的资产,价值在稳定增加,横盘越久,估值也就越低,如果有现金的话,我们就可以买更多,这对我们也就越有利。

综上,无论出现哪种情形,我们都有足够的策略去应对,当然,把握好计划与节奏很重要,一切都不着急,慢慢来。

2、提问: 沈老师,第一次提问,请问天弘中证食品饮料(001631)适合定投吗?谢谢!

个人观点,尽量再等等,食品饮料虽然是一个很好的行业,但不可能一直处于景气周期,目前的估值也不便宜了。

不要仅仅看到这两三年的食品饮料行业的上涨,还要多看他们在2012年下半年至2014年上半年的下跌。 

3、提问:沈老师,您能讲讲怎么管理仓位吗?

以下是我的个人经验,未必完全科学准确,但确实实用有效。

(1)在自己的能力圈内选择资产,只买自己能看懂的。

(2)在上面的基础上,尽量适度分散,降低持仓资产的相关性,降低相关性的维度包括品种、行业、市场和国家。

具体持有几只合适,还是要看你自己对这些股票、基金的理解,原则上来说,通常是不少于三只,不多于十只,总之,踏实、舒心就好。

(3)如果一只股票或基金,自己真的想清楚了,确实看好,而且价格目前正合适,甚至很便宜,这时候,完全可以一次性买足仓位。

如果我们确实看好一只股票或基金,但目前的价格却太贵,可以先买一小部分,比如说计划仓位的20%,如果股价后续大涨,自己因为有底仓在,也不会有太多的遗憾,如果股价后续大跌,则可以通过有计划的补仓,买足仓位。

4、提问:沈老师,现在国内股市分红税,是怎样收的啊?

这个以前应该在学院里说过哈:持股超过1年:税负0%;持股1个月至1年:税负10%;持股1个月以内:税负20% 。

分红时不必缴红利税,此后按照投资者卖出的时间不同,再来补缴10%到20%的税费。

也因为这样,很多投资者在股票卖出之后,才会发现原来账户里的钱变少了。

5、提问: 沈老师,短债基金和长债基金的配置时机为什么不一样?您是怎么决定何时配置短债何时配置长债的?

短债和长债,对利率的敏感程度,差别非常大,举个最简单的例子,A是一只还有一年就要到期的债券,B是还有20年才到期的债券,简单来说,同样的利率变动,B的反应强度很可能是A的20倍。

何时配长债和短债,主要看十年期国债收益率的变动,3.5以上配长债,3.5以下配短债,3.0以下不配债。

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发表于 2019-05-20 11:19:21
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-05-20 11:23:19
不错,受益颇丰
发表于 2019-05-20 12:56:17
感谢分享!
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