市场不乏一些人,总想着抄底逃顶,结果总是抄在了半山腰,本想着最后一次,赚钱后不玩了,结果等来的却是深套。市场就有这样的一只基金,最大跌幅跌了99.41%。不过这只基金是两倍杠杠的基金,即使是不带杠杠的母基金,最大跌幅也达到了80%。一旦承受了巨大的亏损,人就会变的不理性,加仓和死扛是很多人应对亏损的决策,当没钱加了就死扛,然后坚信长期持有会回来的。我们可以发现,在牛市的顶部,成交量总是最大的,也就是牛市大部分人都是套在山顶的,而下跌的时候往往成交量会逐步的降低。这意味着,大部分人在牛市其实是亏损的,而非盈利的。
很多人总说基本面不重要,说很多垃圾股照样涨停。基本面当然重要,基本面决定了一只股票的长期走势,决定了一只股票是适合投机还是适合投资。投资的我们可以长期持有,投机的不能及时卖出就会造成巨大的损失。
因此,我们必须拒绝投资估值过高的基金。估值我们一般参考市净率,股息率,市盈率等,市净率和市盈率都是越低越好,股息率是越高越好。指数型基金一般是参考对应的指数,例如上面举例子的是中证传媒指数基金,我们就需要参考中证传媒。混合型基金要看基金的十大重仓,大盘股居多就参考沪深300,中小盘股居多就参考中证500。
上面这图是上市和深市的市盈率对比,我们就可以理解为什么这几年的A股行情是上强深弱了。因为深市的股票估值高,需要去泡沫,上市的股票估值相对较低,所以跌的也就比较少。
泡沫虽美,但是什么时候泡沫破灭是个未知数,投资不能投资未知,而是要投资已知。美股也和A股有类似的进程,世纪初的科技股泡沫,让纳斯达克指数跌了77% 。这轮泡沫持续的时间很长,但是牛市从来都是少数人赚钱,因为早晚都有破灭的一天,越晚上车风险越大,而大部分人恰恰是赶上了最后一趟车,因此损失惨重。
回到开头说的那只基金,中证传媒,15年牛市顶点的时候,市净率高达11倍,市盈率接近100。面对具有泡沫的资产,我们需要学会止盈和止损。止盈,在一段时间内涨幅过大即可止盈。止损,在市场涨幅回落的时候止损,我们可以设置为20%。例如,大盘最高涨到了6000点,那么此时的止损位置就是4800,一旦跌破4800这个位置,不管盈亏,一个字,卖,两个字,卖出。绝不能犹豫。沉淀的时光 上证指数 161725 002611