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发表于 2018-10-10 17:21:35 股吧网页版
白酒醉倒,该撤退还是坚守?

今天大盘延续调整,上证指数开盘后冲高遇阻翻绿,在接近2700点大关后返身向上,微红收盘。创业板数再度创出4年新低,尾盘翻红,收于1346点。今天跌得最惨的板块是白酒,老司基就来谈谈:白酒醉倒为哪般、我们究竟该如何应对?

老司基看到,在wind主题行业指数中,酒类指数今天大跌3.79%,位列跌幅榜冠军!白酒股午后加速下挫,截至收盘,水井坊泸州老窖山西汾酒洋河股份均大跌超过6%,口子窖顺鑫农业舍得酒业跌逾5%,白酒龙头贵州茅台大跌3.46%。而10月以来,短短三个交易日,贵州茅台已经暴跌超8%。

缘何大跌?

老司基觉着,今天白酒的大跌主要是拜一则传言所伤。市场在传,烟酒和游戏要加税,给其他企业大规模减税,酒类主要加征高档白酒。据说这次企业大规模减税中受益最大的三类企业是小微企业、外贸出口企业和信息软件为代表的高科技企业。

你还别说,市场资金的嗅觉真不是一般灵敏哈。这条传言出来后,老司基就看到白酒直接跪啦,而国产芯片、软件类个股是一顿猛拉。

我们把眼光放长远一点来看,白酒股在2018年表现还算不错的,比如顺鑫农业今年涨幅高达112.7%,古井贡酒涨幅也有14.28%。要知道截至今天收盘,上证指数今年跌幅为17.58%,而创业板指数跌幅高达23.16%。而在国庆长假前一周,食品饮料板块大涨 3.03%,跑赢沪深300指数 2.20 个百分点,位列所有板块第一。大涨主要在于两点,一是A股纳入富时指数与MSCI考虑调高权重,将持续为A股带来外资增量资金;二是由于节假日销售旺季,食品饮料板块活跃。可长假刚过完,白酒就跌得稀里哗啦的,完全是两幅模样。

如何应对?

数据显示,今年1-8月五粮液集团、老窖集团分别实现利润117亿元、43亿元,增幅均超25%。从白酒企业公布的情况来看,贵州茅台的渠道反映双节期间销售良好;五粮液核心城市批发价在820元-830元,保持相对平稳,目前渠道库存维持一个月左右水平。

老司基觉着,尽管白酒板块在三季度大幅调整,市场预期出现分歧,但中秋的验证好于悲观预期,行业景气仍在上升通道,品牌化、集中化的趋势并没有结束。随着双节的结束,酒企业绩也将陆续公布。或许能在在利好催化的带动下,走出一波反弹行情。叠加10月中下旬还有长沙的秋季糖酒会召开,催化有望继续密集释放。

我们再来看看估值情况。经过三季度的市场调整,白酒板块估值快速回落,从6月份38倍市盈率回落至目前27倍左右,已处于历史估值中枢下方。从短期看,有利空因素干扰,白酒行业整体估值仍处于消化的过程;从中长期来看,业绩的稳健增长依然是配置白酒板块的主要因素,随着大众消费占比提升及行业格局的逐步成熟,白酒行业周期性相对弱化,行业成长更为平稳。

食品饮料行业子板块最新动态市盈率情况(数据来源:wind)

应对策略:保守的投资者,可以再观望一下,等短期的加税利空消息明朗后再出手;看好白酒板块或者已经上车的小伙伴,可以逢低加一些仓位。

相关的基金包括:161725招商中证白酒指数、160632鹏华中证酒指数分级、160222国泰国证食品饮料行业指数和110022易方达消费行业等。

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相关话题:#大消费板块#​

发表于 2018-10-10 18:15:46
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2018-10-10 18:15:57
发表于 2018-10-10 18:17:01
长知识了,满满的干货
发表于 2018-10-10 18:17:13
感谢楼主分享~
发表于 2018-10-10 18:17:29
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2018-10-10 19:34:32
最新消息来啦!18:57 【中国酒业协会相关领导:提高白酒消费税属误传】今日有传言称,中国高档白酒将和游戏、烟等产业一样进一步提高消费税。对此,中国酒业协会相关领导明确表示:“提高白酒消费税属误传。”同时从山东某酒业人士处获悉,“消费税上调是假的,实际上是消费税要缓交才是真的。酒厂已经收到了国家税务总局的相关消息了。”据了解,国家税务总局已经要求各省市税务局通知当地主要酒厂,第三、四季度的消费税可以申请缓交。
发表于 2018-10-10 20:01:54
老司基一枚 : 最新消息来啦!18:57 【中国酒业协会相关领导:提高白酒消费税属误传】今日有传言称,中国高档白酒将和游戏、烟等产业一样进一步提高消费税。对此,中国酒业协会相关领导明确表示:“提高白酒消费税属误传。”同时从山东某酒业人士处获悉,“消费税上调是假的,实际上是消费税要缓交才是真的。酒厂已经收到了国家税务总局的相关消息了。”据了解,国家税务总局已经要求各省市税务局通知当地主要酒厂,第三、四季度的消费税可以申请缓交。
这下放心了,谢谢
发表于 2018-10-10 22:09:13
波段操作就可以了,喝高了肯定要醒醒酒,继续看好消费
发表于 2018-10-10 22:34:02
我觉得撤退的动能成正比例!!!
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今天大盘延续调整,上证指数开盘后冲高遇阻翻绿,在接近2700点大关后返身向上,微红收盘。创业板数再度创出4年新低,尾盘翻红,收于1346点。今天跌得最惨的板块是白酒,老司基就来谈谈:白酒醉倒为哪般、我们究竟该如何应对?

老司基看到,在wind主题行业指数中,酒类指数今天大跌3.79%,位列跌幅榜冠军!白酒股午后加速下挫,截至收盘,水井坊泸州老窖山西汾酒洋河股份均大跌超过6%,口子窖顺鑫农业舍得酒业跌逾5%,白酒龙头贵州茅台大跌3.46%。而10月以来,短短三个交易日,贵州茅台已经暴跌超8%。

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老司基觉着,今天白酒的大跌主要是拜一则传言所伤。市场在传,烟酒和游戏要加税,给其他企业大规模减税,酒类主要加征高档白酒。据说这次企业大规模减税中受益最大的三类企业是小微企业、外贸出口企业和信息软件为代表的高科技企业。

你还别说,市场资金的嗅觉真不是一般灵敏哈。这条传言出来后,老司基就看到白酒直接跪啦,而国产芯片、软件类个股是一顿猛拉。

我们把眼光放长远一点来看,白酒股在2018年表现还算不错的,比如顺鑫农业今年涨幅高达112.7%,古井贡酒涨幅也有14.28%。要知道截至今天收盘,上证指数今年跌幅为17.58%,而创业板指数跌幅高达23.16%。而在国庆长假前一周,食品饮料板块大涨 3.03%,跑赢沪深300指数 2.20 个百分点,位列所有板块第一。大涨主要在于两点,一是A股纳入富时指数与MSCI考虑调高权重,将持续为A股带来外资增量资金;二是由于节假日销售旺季,食品饮料板块活跃。可长假刚过完,白酒就跌得稀里哗啦的,完全是两幅模样。

如何应对?

数据显示,今年1-8月五粮液集团、老窖集团分别实现利润117亿元、43亿元,增幅均超25%。从白酒企业公布的情况来看,贵州茅台的渠道反映双节期间销售良好;五粮液核心城市批发价在820元-830元,保持相对平稳,目前渠道库存维持一个月左右水平。

老司基觉着,尽管白酒板块在三季度大幅调整,市场预期出现分歧,但中秋的验证好于悲观预期,行业景气仍在上升通道,品牌化、集中化的趋势并没有结束。随着双节的结束,酒企业绩也将陆续公布。或许能在在利好催化的带动下,走出一波反弹行情。叠加10月中下旬还有长沙的秋季糖酒会召开,催化有望继续密集释放。

我们再来看看估值情况。经过三季度的市场调整,白酒板块估值快速回落,从6月份38倍市盈率回落至目前27倍左右,已处于历史估值中枢下方。从短期看,有利空因素干扰,白酒行业整体估值仍处于消化的过程;从中长期来看,业绩的稳健增长依然是配置白酒板块的主要因素,随着大众消费占比提升及行业格局的逐步成熟,白酒行业周期性相对弱化,行业成长更为平稳。

食品饮料行业子板块最新动态市盈率情况(数据来源:wind)

应对策略:保守的投资者,可以再观望一下,等短期的加税利空消息明朗后再出手;看好白酒板块或者已经上车的小伙伴,可以逢低加一些仓位。

相关的基金包括:161725招商中证白酒指数、160632鹏华中证酒指数分级、160222国泰国证食品饮料行业指数和110022易方达消费行业等。

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