当前的行情变化,使不少投资者再次陷入了纠结,跑步进场底部加仓待来日?还是见好就收紧割肉?
一、市场解读
为何今天大跌
有市场分析称,前期累积涨幅过大,所以当前出现了调整,国盛证券指出,近期A股市场虽表现强势,但也应注意到,大盘在4月27日触底后的此轮反弹,本质上依旧属于超跌反弹的范畴,不宜因近期走强而过度乐观,在二季度后半段市场加剧分化或在所难免。随着市场重心不断上移,大盘即将触及3200点整数关口附近的压力位,短期如量能无法有效放大,或将以时间换空间的方式,在下方多条短期均线附近反复震荡整理蓄势。而从超跌反弹到企稳反转并不会一蹴而就。
二、跑步进场or迅速割肉
面对当前行情,长期乐观派已开启逐步加仓,不动如山派选择躺平坐等市场明朗,悲观焦虑派选择早早割肉离场彻底杜绝进一步亏损的可能。很难一概而论哪一种选择是最好的,对不同的投资者来说选择一种合适自己的,能让自己更安心的策略都可以是最好的。
先亮结论:当下正是基金投资的好时机!
几组干货数据,以此来证明
1、估值:估值反映了指数在历史区间内的价格高低情况
我们可以看到近10年市场牛熊转折点与市场整体市净率百分位高度相关,2014年、2018年市场低估时,正是投资的良机。最新数据显示近10年市净率百分位已经降至14.99%,意味着投资性价比较高,长期来看或许投资机会较好。
2、新发基金规模
回看历史,2015年、2018年同样遇到过基金发行遇冷的情况,当时正好是不错的建仓机会。拉长时间看,后市均出现了不错的上涨行情。可见当新发基金遇冷时,往往代表市场相对低位,长期投资的性价比提升。
3、股债利差
当前数据显示股债利差值为5.64%,与2016年、2018年历史指数低点同期的股债利差数值较为接近,可见目前或许是买入股票资产不错的时机,权益类资产的投资性价比已经非常高,投资者可以逢低逐步加大权益类资产配置,静待市场回暖的收益。
资产配置是一个综合的动态过程,因为投资者的风险承受能力、投资资金以及市场环境都会不断的发生变化,在“跨资产、跨周期、跨行业、跨地区、跨基金经理”的分散投资理念下,都需要我们不断进行动态再平衡。
3100点附近,市场在反复磨底的过程中,比较煎熬,但同时又给了我们一次很好的重新优化自己资产配置的机会。选择与自己风险承受度匹配的基金组合,才能在长期的投资中平滑风险,从而实现守中有攻。
近期市场逆势走强,主要是几方面原因:1、市场估值处于历史低点,3000点下方的恐慌性抛售逐渐减少;2、5年期LPR利率下调,房地产端暂时松了一口气;3、人民币中间价大幅调升,快速下跌后企稳反弹,兑美元汇率重回6.6元时代;4、上海陆续开始解封复工,经济有望逐步修复。
可见,本轮反弹更多是修复性行情,后市能否继续向上,除了需要出台更多政策支持,企业二季度盈利状况更是重点参考指标。眼下A股正处于震荡筑底阶段,3000点上方大概率还会震荡,但是向上趋势逐渐明朗。
三、投资方法
面对亏损,除了盲目割肉,大多数基民会分为两派:一是卧倒不动,等待反转;二是积极自救,适度补仓。
先说“卧倒不动”
卧倒不动的确可以回本,而且无论是持有期最高收益率还是持有至今收益率都还是不错的。但回本的时长与下跌起点的“市场水位”密不可分。对于当下,猜底的意义并不大,我们还是需要坚定信心。
再说“积极自救”
相较于一笔买入后长期持有不动,定投在大跌市场中都取得了明显的优势。
对大多数投资者而言,如果对“择时”没有把握,不妨记住两大原则:一是长期持有,二是坚持定投。
面对较高的亏损,我们一般有以下4种应对方案选择:
1、直接割肉走人,离开这个伤心地
2、直接装死等回本,只要不卖就不算亏
3、卖出亏损基金,换仓更看好的基金
4、不断加仓拉低成本,等反弹再解套
#3100点考验 风险和机会哪个更大?#