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发表于 2021-12-12 22:34:44 股吧网页版
北向资金真的是“聪明钱”吗?无脑跟上,今年的收益的收益竟超过了20%?
自从港股通开通以来,北向资金一直是股民、基民们热议的话题,也有很多朋友喜欢根据北向资金的流向来判断市场机会。北向资金是否真的有那么“聪明”,跟着北向资金做投资到底能不能提高胜率?今天这一期内容,就给大家做一个系统性的分享。

北向资金是对外资通过沪港通(2014年11月开通)和深港通(2016年12月开通)买入国内A股的统称,为了行文方便,本文将沪港通和深港通统称为陆港通。我们从下图可以发现:自从陆港通开通以来,外资持续流入A股,且投资行为非常“价值派”,在2018年、2021年沪深300指数下跌的时候都坚定买入,在阶段性高点如2019年的春季躁动,2020年疫情反弹高点都稍有流出。

图1:北向资金累计净流入金额和沪深300指数走势图

数据来源:Wind,截止20211210

北向资金之所以会持续流入A股,主要是因为我们国内确实有众多优秀的企业,且很多外资也非常看好国内的经济前景。由于外资大部分都是长期考核性质的,所以他们对公司的基本面要求非常高,被外资重仓的公司大概率都是相对比较优秀的公司。

表1 北向资金持有最多的20只股票

数据来源:Wind,截止20211210

为了分辨北向资金究竟是不是“聪明”的资金。小韭龙统计了北向资金当日大幅流入之后市场的表现,结果显示当北向资金大幅买入之后,未来20个交易日市场获得正收益的胜率普遍超过60%,核心指数未来20个交易日的平均收益超过2%。这表明北向资金在市场择时方面是有独到之处的。

表2:当日北向资金净买入超过100亿之后市场表现


表3:当日北向资金净买入超过150亿之后市场表现

看完了择时能力,我们再看看北向资金的行业配置能力如何?小韭龙回溯了2017年至今的数据,每周末计算当周北向资金流入最多的5个行业,同时要求净流入的金额超过5亿,每个行业配置20%,如果不满足5个行业剩下的仓位就持有现金,然后根据配置结果在下周第一个交易日以收盘价买入相应的指数。策略的结果如下方图表所示:如果每周都跟着北向资金做投资的结果还是非常可观的,2017年到现在每年都能跑赢沪深300指数,今年截止12月10日的收益率达到了20.39%。

图2:北向资金行业配置策略回测结果

表4:北向资金行业配置策略每年的收益率及相对沪深300的超额收益

总体来看,从历史数据分析可以发现,北向资金具备一定的择时和行业选择能力,可以算得上“聪明的资金”,当我们对行业、个股没有太深入的研究,看看北向资金买了什么或许不失为一个简单且高性价比的投资方式。但是大家跟随北向资金进行操作时,也要充分考虑交易费用的影响,场外基金的话可优先考虑C份额的指数基金,一般7天或者30天就免赎回费了。

不过这些结果都是基于历史数据推演的规律,如果未来市场环境发生变化,例如北向资金的投资者结构改变、北向资金从净流入转变为净流出等,都可能对策略造成一定的影响。如果大家真的想要做好投资,还是要学习更多行业和公司的基本面的知识,投资的本质就是认知变现。当然如果有些朋友工作十分繁忙没有时间学习,那就每天抽几分钟看看北向资金的动态,也不失为一种性价比较高的投资方式。

数据来源:Wind,截止2021年12月10日,过往业绩不预示未来收益

(来源:金融民工小韭龙的财富号 2021-12-12 22:34) [点击查看原文]

北资本周累计净买入近500亿创历史纪录 北资本周净买入创纪录
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发表于 2021-12-13 07:57:46
大吉成金的墨子 :
如何查看北向资金动向
东方财富的行情就有沪深港通数据
发表于 2021-12-13 00:48:59
如何查看北向资金动向
发表于 2021-12-12 22:45:13
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