今天央行再次开展500亿逆回购,净投放400亿流动性,加上前两天的400亿、300亿,仅三天实现净投放1100亿。昨天央行等六部门电视电话会议指出,运用再贷款再贴现、存款准备金率等货币政策工具,为金融机构服务乡村振兴提供资金支持。
就和我之前分析一样,我国经济下行压力逐渐增大,对房地产、教培行业的限制,就业率可能是个大问题,另外上游资源价格居高不下,消费又无法提振,通胀无法向下游传导,中小企业生存环境堪忧。不管是财政政策还是货币政策都要开始发力托底了,根据近期政策的表态,后续可能会进一步降准放水。所以,我才一直强调当前A股的风险不在内部在外部。
有放水的预期,今天A股早盘还走的挺强势,北向资金净买入60亿,但同时卖盘汹涌,数次冲高回落,估计是因为今天的全球央行年会,内资都比较谨慎。截至发稿,上证指数涨幅为0.36%,创业板指跌幅为0.24%。从行业板块来看,今天有色、新能源、芯片、农业、5G等领涨,军工、计算机、房地产等领跌。
昨天贵州茅台称指导价没有下降,之前的降价传闻不实,今天有所反弹。不过有很多消息都是传着传着就变成真的了,昨天的大跌说明市场也是比较担忧这一点。
个人认为金融、白酒、医药这些大盘蓝筹股和新能车、光伏、半导体这些新兴成长赛道比较明显的跷跷板效应,大盘蓝筹股的走势想要反转的话需要两个条件:第一,经济触底回升,消费复苏,这个有待政策发力;第二,成长赛道熄火,资金高低切换,这个得等到美联储收紧流动性。所以,还是耐心地等吧。
然后是半导体和新能源,从目前公布的中报业绩来看,这两个板块的景气度仍然很高。但同时也存在风险:第一,处于高位、估值较高,这就对流动性环境和后续增长要求苛刻,如果美联储缩减购债会有一定的冲击;第二,到月底中报就披露完了,后面是一个多月的业绩空窗,资金兑现收益的欲望比较强烈;第三,全球“缺芯”问题严重,这会限制新能源车的产能。
至于军工,昨天我也分析过,关键的中报披露在即,会有部分资金兑现收益提前撤退,求稳的朋友还是可以选择部分仓位落地为安。
昨天有朋友问我钢铁、煤炭、有色怎么看,这些都是强周期板块,太难研究了,一般来说通胀未完,资源板块行情还会有。但钢铁、煤炭国内有手段控制涨价,不可能让你随便涨,否则制造业成本太高,有色就更复杂了,锂是锂电的上游,铜还受美元走势影响,不懂不投,我是没办法给建议的。
剩下就是等今晚的美联储表态,也可以期待下周末会不会降准方面的好消息。
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