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发表于 2021-06-28 13:08:36 股吧网页版
基金投顾体验教会了我一个道理:臆想和漠视可能错失投资机会

想要知道梨子的滋味,就要亲口尝一尝。

我们当然不可能事事直接经验,但臆想和漠视却是我们对待大多数新(陌)生事物的态度,而在投资上,这种态度和方法论可能会错失一些本来不错的投资机会。

从参加基金投顾征文开始,我如饥似渴地查阅国内外相关资料,尤其美国成功的投顾实践使我对国内的基金投顾重视起来,也许基金投顾真能打开基金投资的一片新天地呢!直至后来获评“金牌投顾体验官”真金白银买入投顾产品,开始了切实的投顾体验。虽然现在时间太短,还不能给出非常有价值的结论,但参与投顾体验这个过程本身,在一定程度上改变了我对新(陌)生事物的方法论:不要漠视,不靠臆想去理解,不要仅仅作为一个看客,因为被我们漠视的一切都可能蕴含着投资机会。

如果照我过去的思维模式,我的主要兴趣在主动基金,最近推出的恒生科技ETF、公募REITS,再到双创50,我都可能会选择忽略和漠视。它们几乎与我无关,在我面前匆匆而过,不会留下什么深刻印象。可参与投顾体验的过程让我认识到,一个新生事物或本来陌生的事物,不经意间,可能会为我们打开一扇新的窗户,让我们看到原本看不到的东西

所以我对恒生科技ETF等一众新(陌)生事物选择了关注,并且倾注了热情,在此期间我把我的观察和认识以发表文章的形式作了分享,《公募REITS来了,我们该有什么样的期待?》、《我投资互联网指数基金的经历和一些思考》和《我看双创50:长期前景广阔,短期谨慎追涨》在雪球专栏和公众号发出后都获得了一些关注和好评;而更重要的是,我通过认真观察和学习,对这些原本不怎么关注的基金产品有了比较深入的认识,它们逐渐嵌入我的脑海,成为我基金投资能力圈的一部分,在不同的时间段,它们都有可能成为我资产配置的一分子。

 

616日买入三只基金投顾产品,到623日刚好一周。时间虽短,但也有一些有价值的东西可以分享。

1、三只投顾产品初始投入资金都是3334元,三只投顾产品本周收益率分别为:中欧超级全明星3.39%,易方达权益优选2.85%,南方股基精选成长2.29%。都超过一年期定存利率了。说明选对产品和好的买入时间对投资很重要。



 

2、从最新公布的各投顾产品的投资组合来看,有下列特点:

1)三个投顾产品投资组合的“全明星”特征明显。中欧的“全明星”主要来自于自家公司,而易方达的“全明星”则来自于全市场:工银君正、杜洋,银华李晓星,富国李元博,国富赵晓东、徐成,嘉实谭丽,易方达冯波,中欧周蔚文,华安崔莹。南方股基精选里的明星基金也不少:交银何帅,中欧葛兰、王培,南方林乐峰,信达冯明远。

2)三只投顾产品的投资组合体现了分散的特征,都由10只以上基金构成,南方股基精选由16只基金构成:15只权益产品+1只货币基金;易方达权益优选也是16只基金:15只权益基金+1只货币基金;中欧超级全明星最少,也有12只:11只权益基金+1只货币基金。

3)每个投顾产品中都有基金C类份额,但C类份额占比都不高:中欧5.75%,易方达16.86%,南方4.61%。由于C类没有申购费,持有超过30天赎回费用一般也为0,只有持有期间的销售服务费,所以C类基金更适合短期持有。C类占比不高说明在三只投顾产品的投资策略中,主观上的调仓意愿并不高,主要还是通过优选基金长期持有来获取收益。

4)各投顾产品大多数成份基金的规模都不算大,大都在几亿至几十亿之间,也许“规模是基金业绩天然的敌人”还是挺深入人心吧。


 

3、我将三只投顾组合目前持仓作了个三年回测,虽然投顾产品以后都会不断调仓,尤其易方达权益优选采用的是动态投资组合模型,调仓频率可能会比较大,但回测结果还是有一定的参考价值的。

回测时间为2018623日至2021623日,近一年和近三年各投顾产品收益率见下面各图,回测期间中欧超级全明星最大回撤为19.27%,易方达权益优选最大回撤为17.74%,南方股基精选最大回撤为19.24%







 

由于2019年和2020年是基金大年,所以各投顾产品回测收益诱人,而且差别并不太大。

我认为对基金经理和投顾产品真正的考验从2021年开始。

我会定期分享我的基金投顾体验报告,欢迎大家跟踪关注。

@天天精华君 #基金投顾#

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懒人养基 作者
发表于 2021-06-28 13:24:15
网页版发不了图片,请帮助解决一下,谢谢!@天天精华君
懒人养基 作者
发表于 2021-06-28 13:27:56
懒人养基 作者 :
网页版发不了图片,请帮助解决一下,谢谢!@天天精华君
只能在东方财富吧再发一遍
发表于 2021-06-29 10:04:23
懒人养基 作者 :
网页版发不了图片,请帮助解决一下,谢谢!@天天精华君
您好,使用该后台插入图片时,建议您直接上传图片,在图片链接一栏不填入内容试试呢。相关问题我们已转发给技术同事了,会尽快修复的,感谢反馈呀。
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