想要知道梨子的滋味，就要亲口尝一尝。

我们当然不可能事事直接经验，但臆想和漠视却是我们对待大多数新（陌）生事物的态度，而在投资上，这种态度和方法论可能会错失一些本来不错的投资机会。

从参加基金投顾征文开始，我如饥似渴地查阅国内外相关资料，尤其美国成功的投顾实践使我对国内的基金投顾重视起来，也许基金投顾真能打开基金投资的一片新天地呢！直至后来获评“金牌投顾体验官”真金白银买入投顾产品，开始了切实的投顾体验。虽然现在时间太短，还不能给出非常有价值的结论，但参与投顾体验这个过程本身，在一定程度上改变了我对新（陌）生事物的方法论：不要漠视，不靠臆想去理解，不要仅仅作为一个看客，因为被我们漠视的一切都可能蕴含着投资机会。

如果照我过去的思维模式，我的主要兴趣在主动基金，最近推出的恒生科技ETF、公募REITS，再到双创50，我都可能会选择忽略和漠视。它们几乎与我无关，在我面前匆匆而过，不会留下什么深刻印象。可参与投顾体验的过程让我认识到，一个新生事物或本来陌生的事物，不经意间，可能会为我们打开一扇新的窗户，让我们看到原本看不到的东西。

所以我对恒生科技ETF等一众新（陌）生事物选择了关注，并且倾注了热情，在此期间我把我的观察和认识以发表文章的形式作了分享，《公募REITS来了，我们该有什么样的期待？》、《我投资互联网指数基金的经历和一些思考》和《我看双创50：长期前景广阔，短期谨慎追涨》在雪球专栏和公众号发出后都获得了一些关注和好评；而更重要的是，我通过认真观察和学习，对这些原本不怎么关注的基金产品有了比较深入的认识，它们逐渐嵌入我的脑海，成为我基金投资能力圈的一部分，在不同的时间段，它们都有可能成为我资产配置的一分子。

自6月16日买入三只基金投顾产品，到6月23日刚好一周。时间虽短，但也有一些有价值的东西可以分享。

1、三只投顾产品初始投入资金都是3334元，三只投顾产品本周收益率分别为：中欧超级全明星3.39%，易方达权益优选2.85%，南方股基精选成长2.29%。都超过一年期定存利率了。说明选对产品和好的买入时间对投资很重要。

2、从最新公布的各投顾产品的投资组合来看，有下列特点：

（1）三个投顾产品投资组合的“全明星”特征明显。中欧的“全明星”主要来自于自家公司，而易方达的“全明星”则来自于全市场：工银王君正、杜洋，银华李晓星，富国李元博，国富赵晓东、徐成，嘉实谭丽，易方达冯波，中欧周蔚文，华安崔莹。南方股基精选里的明星基金也不少：交银何帅，中欧葛兰、王培，南方林乐峰，信达冯明远。

（2）三只投顾产品的投资组合体现了分散的特征，都由10只以上基金构成，南方股基精选由16只基金构成：15只权益产品+1只货币基金；易方达权益优选也是16只基金：15只权益基金+1只货币基金；中欧超级全明星最少，也有12只：11只权益基金+1只货币基金。

（3）每个投顾产品中都有基金C类份额，但C类份额占比都不高：中欧5.75%，易方达16.86%，南方4.61%。由于C类没有申购费，持有超过30天赎回费用一般也为0，只有持有期间的销售服务费，所以C类基金更适合短期持有。C类占比不高说明在三只投顾产品的投资策略中，主观上的调仓意愿并不高，主要还是通过优选基金长期持有来获取收益。

（4）各投顾产品大多数成份基金的规模都不算大，大都在几亿至几十亿之间，也许“规模是基金业绩天然的敌人”还是挺深入人心吧。

3、我将三只投顾组合目前持仓作了个三年回测，虽然投顾产品以后都会不断调仓，尤其易方达权益优选采用的是动态投资组合模型，调仓频率可能会比较大，但回测结果还是有一定的参考价值的。

回测时间为2018年6月23日至2021年6月23日，近一年和近三年各投顾产品收益率见下面各图，回测期间中欧超级全明星最大回撤为19.27%，易方达权益优选最大回撤为17.74%,南方股基精选最大回撤为19.24%。

由于2019年和2020年是基金大年，所以各投顾产品回测收益诱人，而且差别并不太大。

我认为对基金经理和投顾产品真正的考验从2021年开始。

我会定期分享我的基金投顾体验报告，欢迎大家跟踪关注。

@天天精华君 #基金投顾#