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发表于 2021-02-20 15:09:04 股吧网页版
一文厘清股市投资的真相,搞清楚了再入场

一文厘清股市投资的真相,搞清楚了再入场


1


股市(权益)投资从宏观层面来看,是分享国家发展和社会进步的红利;微观层面来讲,是陪伴企业成长,享受企业由小到大、由弱到强、从优秀到卓越的成果。所以,投资获利必然是一个长期的过程,短则三五年,长则十年八年,甚至几十年。


据中国证券投资基金业协会2021125日发布的数据,公募基金自1998年诞生以来,截至202012月底,偏股型公募基金年化收益率平均为17.04%,债券型公募基金年化收益率平均为6.91%


长期投资获利,是确定性最高的事情。


2


然而,“长期来看,我们都死了。”我们绝大部分人入市都抱着捞一把就走的心态,恨不得今天买入,明天就涨停。网上还有7日基金投资法的帖子,将公募基金当成股票来交易,频繁申购赎回。


有人对A股成立以来的所有交易日做过统计,得出一个有趣的结论:上涨和下跌的交易日数量大体相当。也就是说,如果你猜第二天的涨跌概率,基本上都是50%!无论你做多还是做空,你都没有胜算。做一次获胜的概率是50%,连做两次获胜的概率变成了25%。操作越多,胜算越小。


是的!入市博短差就是赌博!赌的越多,错得越多。所以才有股市里一盈二平七亏的结果。


3


市场上有没有屡战屡胜的短线“顶尖高手”呢?


有!也没有!


说有,是因为每轮大牛市,都会冒出不少“股神”,他们满仓、满融,能踩准热点,频繁操作,创造了短期暴富的神话。


更有大投机家杰西利弗摩尔传奇而跌宕起伏的一生,让《股票大作手回忆录》得以传世。


说没有,是因为牛市之后的大调整,绝大部分“股神”在牛市交易得来的财富在很短的时间内灰飞烟灭,一切归零。


而长期大起大落的交易严重伤害了利弗摩尔的身心健康,让他原本辉煌的一生最终以自杀收场。


靠运气赚来的钱,大概率会凭实力亏回去。


而且,极少数有天分的投机客的成功,有幸存者偏差因素,还存在着操纵市场、锒铛入狱或者压力过大、精神崩溃的巨大风险。


所以,别赌自己是那个聪明人。踏踏实实做好长期投资才是王道。


4


多长算长?我认为至少5年、最好10年不用的钱才能用来投资。


你投进去,是奔着上涨而去的。从A股近30年的历史看,存在着7-8年一次大的牛熊周期。如果你持有全A市场指数,持有周期达到8年才能100%获利。也就是说,即使你不幸买在牛市最高点,持有8年也能解套了。10年投资期限是留有余地,是能妥妥赚钱的时间纬度。

当然这是考虑最坏的情况。凡事先谋败再谋胜。最坏的情况都没问题了,我们的投资才有了最高的确定性。


如果最近两三年就要用来结婚、上学、买房等用途的钱,千万别用来投资股市,放在货币基金里就好。


5


最近基金大热,似乎只要买了基金就能赚钱,很多新基民把股票基金当成了财富密码。


主因是过去两年股票基金的赚钱效应。


股票基金背后是一个优秀的企业群体,由于新陈代谢机制,股票基金具有一定的永续特征,相比单一个股具有更高的确定性。


而寛基指数基金、宽赛道主动基金,长期确定性又优于行业或主题基金。


因为再优秀的企业,都有可能败落或破产;行业或主题同样有可能衰退和消亡。


优秀如柯达、诺基亚,照样被打败。


2006年的“五朵金花”,如今大部分已成昨日黄花。


唯有寛基指数基金、宽赛道主动基金与国家的宏观经济紧密相连,可以表征国运。


投资寛基指数基金、宽赛道主动基金,可以让你在国家发展和社会进步中不掉队,分享国家发展和社会进步的红利。


6


但基金也不是灵丹妙药,它跟股票一样起伏波动,一轮牛熊周期下来,基金赚钱、基民赔钱是常有的事。


基民赔钱原因其实很简单:买晚了,卖早了。


我们总是在基金很赚钱很赚钱的时候才想起来买基金,譬如现在。这叫追涨。


我们又总是在股市大跌、基金赔钱的时候陷入绝望,缴枪投降。这叫杀跌。


所以我们需要有点逆向思维:基金大把赔钱的时候收集筹码,基金大赚特赚的时候获利出局。


现实是,我们判断不了何时入局。也许一次大跌,才是下跌的开始。


我们也判断不了何时出局。也许一次大涨,才是上涨的起点。


解决的办法是分次买入,分批卖出。


开始大跌了,可以把资金分成12-36份,每月买入一份,1-3年买够。


开始获利了,可以定个目标,譬如,每上涨10个点卖出10%,到翻倍了全部卖完,落袋为安。也可以每上涨10个点,就卖出10%的股票资产,卖出的钱全部买入债券基金,直到形成50%50%的股债均配组合,或者股64组合。


学着像机构一样,做我们自己的资产配置。


7


担心还没买够就上涨怎么办?


不要纠结,我们永远买不在最低点,永远卖不在最高点。


如果已经下跌够久了(譬如一年),已经下跌够多了(譬如30%),这时我们可以考虑缩短购买时限,譬如3-5个月,每月买入一份股票基金(进攻资产)、一份债券基金(防守资产),我们就买进了一个股债均配的组合。


买完就趴下不动,每年底做一次动态再平衡:股票部分涨多了,卖出多出来的部分,买入相应金额的债券基金,恢复股债均配的比例。股票部分跌多了,则卖出部分债券基金,买入同等金额的股票基金,恢复两者市值相等。


这样,我们就可以一直持有这个组合,随时保持进可攻、退可守的状态。


长期来看股票基金赚企业成长的钱,债券基金赚票息收入。


8


我只是提供这么一个思路。细节可以有无数种变化。


如果你是一个现金流充沛的年轻人,可以股64,甚至股73


如果你已步入中年甚至临近退休,可以股46,或者股37


退休了,可以股28,股19


你可以买指数基金,也可以用优秀的主动基金,按股债比配置。


你也可以无脑定投,定一个年化收益率,达到目标止盈;止盈后又开始新一轮定投。


赚钱的方法有很多种,总有一种会适合你。


9


我发现不少人看我的文章,会直接跳过所有文字,只想拿一组基金代码。


其实代码后面的逻辑和思路更重要。如果你点进来了,请认真阅读我写的每一个字。


代码只是那条鱼,文字才是捕鱼的那个“渔”。


还有人问有了这些代码了,怎么建仓呢?


基金组合只相当于一个菜谱。根据自己口味偏好对菜谱进行微调,甚至大的调整,采购食材,掌握火候,才能做出你自己喜欢的那盘菜。


你的性格、年龄,家庭资产状况,你获取现金流的能力,你对波动的理解和承受能力,决定了你适合什么比例的资产组合。


如果自己拿不准,就降低一个波动层次,多配防守资产(偏债类),少配进攻资产(偏股类)。


如果自己对已有的投资惶惶不可终日,说明当前配置的风险(波动)超过了你的承受能力,降低风险,增配债基,是唯一合理的选择。


因为长期来看,波动不是风险,忍受不了波动才是风险。


10


不要追求幻想中的那个最高收益,因为追求不到!


也不要试图追求最优的投资方案,贪婪会诱使你频繁切换赛道,反复折腾,陷入亏损。


只有最适合自己的投资方案,才能舒适地投资,同时享受人生。


投资股市,有了自己的思路,自己的方法和策略,以及短中期细化的预案和执行预案的纪律,也就有了完整的投资体系。


有了自己完整的投资体系,投资获益就是水到渠成的事。


对于股市投资,对于人生,我深信:长期主义是微弱能量的放大器;平凡的努力,在长期主义的复利下会积累成奇迹。


记住两句话:


财不入急门。


千万别做那个随机漫步的傻瓜。


 


本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议,只是我自己思考和实践的一个真实记录,据此入市投资,风险自担。


 


本文由懒人养基发布,版权归作者所有。


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发表于 2021-02-20 17:47:27
非常好的投资理念,谢谢作者
发表于 2021-02-20 19:56:18
写的好
发表于 2021-02-20 23:29:50
懒人养基 作者
发表于 2021-02-23 18:47:10
基民RWMwuy :
非常好的投资理念,谢谢作者
不客气
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