一文厘清股市投资的真相，搞清楚了再入场
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股市（权益）投资从宏观层面来看，是分享国家发展和社会进步的红利；微观层面来讲，是陪伴企业成长，享受企业由小到大、由弱到强、从优秀到卓越的成果。所以，投资获利必然是一个长期的过程，短则三五年，长则十年八年，甚至几十年。
据中国证券投资基金业协会2021年1月25日发布的数据，公募基金自1998年诞生以来，截至2020年12月底，偏股型公募基金年化收益率平均为17.04%，债券型公募基金年化收益率平均为6.91%。
长期投资获利，是确定性最高的事情。
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然而，“长期来看，我们都死了。”我们绝大部分人入市都抱着捞一把就走的心态，恨不得今天买入，明天就涨停。网上还有7日基金投资法的帖子，将公募基金当成股票来交易，频繁申购赎回。
有人对A股成立以来的所有交易日做过统计，得出一个有趣的结论：上涨和下跌的交易日数量大体相当。也就是说，如果你猜第二天的涨跌概率，基本上都是50%！无论你做多还是做空，你都没有胜算。做一次获胜的概率是50%，连做两次获胜的概率变成了25%。操作越多，胜算越小。
是的！入市博短差就是赌博！赌的越多，错得越多。所以才有股市里一盈二平七亏的结果。
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市场上有没有屡战屡胜的短线“顶尖高手”呢？
有！也没有！
说有，是因为每轮大牛市，都会冒出不少“股神”，他们满仓、满融，能踩准热点，频繁操作，创造了短期暴富的神话。
更有大投机家杰西利弗摩尔传奇而跌宕起伏的一生，让《股票大作手回忆录》得以传世。
说没有，是因为牛市之后的大调整，绝大部分“股神”在牛市交易得来的财富在很短的时间内灰飞烟灭，一切归零。
而长期大起大落的交易严重伤害了利弗摩尔的身心健康，让他原本辉煌的一生最终以自杀收场。
靠运气赚来的钱，大概率会凭实力亏回去。
而且，极少数有天分的投机客的成功，有幸存者偏差因素，还存在着操纵市场、锒铛入狱或者压力过大、精神崩溃的巨大风险。
所以，别赌自己是那个聪明人。踏踏实实做好长期投资才是王道。
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多长算长？我认为至少5年、最好10年不用的钱才能用来投资。
你投进去，是奔着上涨而去的。从A股近30年的历史看，存在着7-8年一次大的牛熊周期。如果你持有全A市场指数，持有周期达到8年才能100%获利。也就是说，即使你不幸买在牛市最高点，持有8年也能解套了。10年投资期限是留有余地，是能妥妥赚钱的时间纬度。
当然这是考虑最坏的情况。凡事先谋败再谋胜。最坏的情况都没问题了，我们的投资才有了最高的确定性。
如果最近两三年就要用来结婚、上学、买房等用途的钱，千万别用来投资股市，放在货币基金里就好。
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最近基金大热，似乎只要买了基金就能赚钱，很多新基民把股票基金当成了财富密码。
主因是过去两年股票基金的赚钱效应。
股票基金背后是一个优秀的企业群体，由于新陈代谢机制，股票基金具有一定的永续特征，相比单一个股具有更高的确定性。
而寛基指数基金、宽赛道主动基金，长期确定性又优于行业或主题基金。
因为再优秀的企业，都有可能败落或破产；行业或主题同样有可能衰退和消亡。
优秀如柯达、诺基亚，照样被打败。
2006年的“五朵金花”，如今大部分已成昨日黄花。
唯有寛基指数基金、宽赛道主动基金与国家的宏观经济紧密相连，可以表征国运。
投资寛基指数基金、宽赛道主动基金，可以让你在国家发展和社会进步中不掉队，分享国家发展和社会进步的红利。
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但基金也不是灵丹妙药，它跟股票一样起伏波动，一轮牛熊周期下来，基金赚钱、基民赔钱是常有的事。
基民赔钱原因其实很简单：买晚了，卖早了。
我们总是在基金很赚钱很赚钱的时候才想起来买基金，譬如现在。这叫追涨。
我们又总是在股市大跌、基金赔钱的时候陷入绝望，缴枪投降。这叫杀跌。
所以我们需要有点逆向思维：基金大把赔钱的时候收集筹码，基金大赚特赚的时候获利出局。
现实是，我们判断不了何时入局。也许一次大跌，才是下跌的开始。
我们也判断不了何时出局。也许一次大涨，才是上涨的起点。
解决的办法是分次买入，分批卖出。
开始大跌了，可以把资金分成12-36份，每月买入一份，1-3年买够。
开始获利了，可以定个目标，譬如，每上涨10个点卖出10%，到翻倍了全部卖完，落袋为安。也可以每上涨10个点，就卖出10%的股票资产，卖出的钱全部买入债券基金，直到形成50%比50%的股债均配组合，或者股6债4组合。
学着像机构一样，做我们自己的资产配置。
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担心还没买够就上涨怎么办？
不要纠结，我们永远买不在最低点，永远卖不在最高点。
如果已经下跌够久了（譬如一年），已经下跌够多了（譬如30%），这时我们可以考虑缩短购买时限，譬如3-5个月，每月买入一份股票基金（进攻资产）、一份债券基金（防守资产），我们就买进了一个股债均配的组合。
买完就趴下不动，每年底做一次动态再平衡：股票部分涨多了，卖出多出来的部分，买入相应金额的债券基金，恢复股债均配的比例。股票部分跌多了，则卖出部分债券基金，买入同等金额的股票基金，恢复两者市值相等。
这样，我们就可以一直持有这个组合，随时保持进可攻、退可守的状态。
长期来看股票基金赚企业成长的钱，债券基金赚票息收入。
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我只是提供这么一个思路。细节可以有无数种变化。
如果你是一个现金流充沛的年轻人，可以股6债4，甚至股7债3。
如果你已步入中年甚至临近退休，可以股4债6，或者股3债7。
退休了，可以股2债8，股1债9。
你可以买指数基金，也可以用优秀的主动基金，按股债比配置。
你也可以无脑定投，定一个年化收益率，达到目标止盈；止盈后又开始新一轮定投。
赚钱的方法有很多种，总有一种会适合你。
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我发现不少人看我的文章，会直接跳过所有文字，只想拿一组基金代码。
其实代码后面的逻辑和思路更重要。如果你点进来了，请认真阅读我写的每一个字。
代码只是那条鱼，文字才是捕鱼的那个“渔”。
还有人问有了这些代码了，怎么建仓呢？
基金组合只相当于一个菜谱。根据自己口味偏好对菜谱进行微调，甚至大的调整，采购食材，掌握火候，才能做出你自己喜欢的那盘菜。
你的性格、年龄，家庭资产状况，你获取现金流的能力，你对波动的理解和承受能力，决定了你适合什么比例的资产组合。
如果自己拿不准，就降低一个波动层次，多配防守资产（偏债类），少配进攻资产（偏股类）。
如果自己对已有的投资惶惶不可终日，说明当前配置的风险（波动）超过了你的承受能力，降低风险，增配债基，是唯一合理的选择。
因为长期来看，波动不是风险，忍受不了波动才是风险。
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不要追求幻想中的那个最高收益，因为追求不到！
也不要试图追求最优的投资方案，贪婪会诱使你频繁切换赛道，反复折腾，陷入亏损。
只有最适合自己的投资方案，才能舒适地投资，同时享受人生。
投资股市，有了自己的思路，自己的方法和策略，以及短中期细化的预案和执行预案的纪律，也就有了完整的投资体系。
有了自己完整的投资体系，投资获益就是水到渠成的事。
对于股市投资，对于人生，我深信：长期主义是微弱能量的放大器；平凡的努力，在长期主义的复利下会积累成奇迹。
记住两句话：
财不入急门。
千万别做那个随机漫步的傻瓜。
本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议，只是我自己思考和实践的一个真实记录，据此入市投资，风险自担。
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