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发表于 2021-12-09 22:57:06 股吧网页版
市场风格切换了吗?要不要追白酒,卖新能源?

这两天,A股好像整体又回到了“牛市”环境,尤其是白酒、医药等传统板块赚钱效应较好,而火了很久的新能源却集体哑火了。如此一来,很多朋友都在问:市场风格到底切换了吗?要不要调仓。

对此,答案非常显而易见:短期来看,风格确实切换了。本月以来,无论是“降准”的行为还是重要会议的结论表述,主要指向的都是“稳增长”的核心目标,而为了实现这一目标,短期内对于消费、基建的刺激必不可少,这也是本轮大消费、大金融股反弹的主要背景。具体落实到白酒层面,炒的还是“涨价”的逻辑,虽然12月9日中午有媒体出来质疑说五粮液的涨价还未最终确认,但在投资圈内大家都认定是八九不离十的事情了,如果真的由于各种原因最后没有落实,那也算是黑天鹅的风险事件了。此外,除了五粮液,另一家白酒巨头,也有坊间消息在传涨价的事儿,不过靴子没有落地前,我们也不能说太多。

那么在短期风格切换的大背景下,我们要不要换仓呢?我建议是慎重操作。


首先,风格轮动本身就是一个很短期的事情,来得突然也可能走的突然,很多人都是抓不住的,等你换好仓可能风格又变了。

其次,相比风格轮动本身,我更建议大家赚来自于基本面确定性的钱。什么叫基本面的确定性,比如白酒的涨价对酒企利润的影响,再比如集采结束对医药悲观情绪的修复,这些都是影响板块涨跌的核心因素,而稳增长的背景带来的风格切换只是导火索而已。

所以,相比于卖掉新能源来追涨白酒的行为,我更建议大家着眼长期,做好资产配置。诸如白酒、医药这一类资产,应该永远在我们的持仓中有一席之地,只是说配置多少的问题。当行业基本面向下时,我们减少配置;当行业在底部徘徊时,我们持续投入;当行业拐点来临之时,我们勇敢加大投入;当行业真正涨起来后再适当止盈,这才是正确的投资之道,这样你永远不会有踏空的风险,也不会因为市场风格的切换而轻易乱了阵脚。比如我自己,就是6成左右仓位在新能源,剩下的4成分布在各个看好的其他行业内。

展望后续,白酒自底部已经反弹很多了,不排除后续继续涨的可能,但是空间有限,性价比已经没那么高了。相比白酒,我更建议大家关注非白酒类消费股的机会,比如其他食品、小家电、消费电子等等,以及和前期回调已经比较到位的医药板块等。目前白酒的估值依旧较高,后续不排除继续暴涨暴跌的场景。

再说或新能源,我们要卖吗?大家可以思考一个问题:短期“稳增长”的目标,可能会对新能源的支持力度有些影响,但它会影响到碳中和的长期逻辑、能源革命的长期目标吗?答案是显而易见的,不会。因此,对于长期投资者而言,如果近期新能源板块因为风格切换而下来了,或许我们应该更为珍惜这来之不易的建仓机会。稳增长背景下,此前大幅领跑的高估值板块,确实比较难跑出超额收益,尤其像锂电池等新能源细分板块,考虑到性价比原因我自己也没在重仓了,而是向估值更低的光伏板块倾斜。今年市场其实也出现过几次风格切换,炒过低估值、炒过周期,但是喧嚣过后,舞台还不都是交回到新能源的手中,目前我还没发现有其他主演可以取代新能源的地位,因此大家还是要有耐心。


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(来源:金融民工小韭龙的财富号 2021-12-09 22:57) [点击查看原文]

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发表于 2021-12-12 08:39:47
勤勉de郁金香 :
分析的很客观理性,能有个天天解析就更好了,期待!
谢谢您的支持!我尽量保持更新频率
发表于 2021-12-11 22:47:41
分析的很客观理性,能有个天天解析就更好了,期待!
发表于 2021-12-09 23:46:45
觉得没人有用的朋友感谢随手点赞,也可以关注我哈
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