2008年，中国经济下行压力大，全年经济增长9.7%，而过去的2007年增长达到14.2%。三家马车中，在2008年间最直接的反馈就是出口的萎靡，货物堆积在港口；投资数据同步下滑，钢铁、有色、煤炭、机械等行业无一幸免，各个工商企业主叫苦不迭；资本市场上，股市的连连下跌，股民们投资信心丧失。

听完这段话，是否感觉非常熟悉，仿佛就发生在前不久，对2008年像极了2018年的境遇，而较为成熟的美股市场，自2009年触底后开启了近十年的牛市。那2019年是否像十年前那样存在投资机会呢？

40岁以上的人，第二次机会在2019年

前不久，著名中信建投首席经济学家周金涛的观点被挖出，受到了广泛的讨论——人生发财靠康波。他指出，40岁以上的人，人生第一次机会在2008年前后，如果那时候买股票、房子，你的人生是很成功的。2008年之前的上一次人生机会1999年，40岁的人抓住那次机会的人不多，所以2008年是第一次机会。第二次机会在2019年，最后一次在30年附近，能够抓住一次你就能够成为中产阶级。

人生的财富不是靠工资，而是靠你对于资产价格的投资，那2019年的证券价格是否合适，可能存在哪些热点呢？

一、政策是影响行业的第一因素

在中国A股这样一个特殊的市场上，除了公司基本面外，想赚到超额收益就要跟着政策走，往近了说2015年开始的供给侧改革，有人欢喜有人愁，钢铁、煤炭、水泥、有色等行业业绩得到提升，强者愈强，股价表现上则触底向上，因环保炼钢受益的方大炭素，股价一年不到翻4倍，成为2017年的牛股之一。

总而言之，行业无论发展如何，国家政策影响永远排在第一位，在我们这样一个偌大的国家，所谓的微小的宏观调控对整个国家的数据影响可能变动很小，但可能对于某个特定产业来说却是“暴风骤雨”，小小的政策可能早就出伟大的企业。一切归功于政策，一切跟着政策走！对于我们投资者来说，资金就像手中的子弹，政策指哪我们打哪。

二、行业景气度提升

猪、鸡养殖业

生猪养殖板块投资逻辑在于猪周期的拐点可能提前到来，猪价自2015年开始已经连跌近4年，一方面国家产业政策提高了散户养殖的门槛，另一方面非洲猪瘟使得诸多中小养殖户退出生猪养殖，这些都将使得生猪供给下降或者转移到大型养殖场企业上。以美国生猪养殖史为鉴，我们生猪养殖的集中度还较低，与美国有着较大的差距，未来生猪养殖的方向将是专业化、规模化，而受益者将是大型生猪养殖上市公司。

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肉鸡养殖在板块方面，光肉鸡产业指数年初至今已经上涨了58%，特别是以四家肉鸡上市公司为核心的肉鸡公司，收益于业绩改善，股价得以大幅攀升。肉鸡价格在去年便持续上涨，一方面肉鸡养殖处于禽类价格的上升周期，另一方面非洲猪瘟也使得居民对鸡肉偏好提升，进一步推升了鸡肉价格，但在去年年底肉鸡价格仍与相关股价相背离，投资逻辑得以出现。

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航天军工

军工板块方面，主要收益于行业基本面的概念，自军改以来军工装备订单受到影响，行业基本面甚至出现恶化，但2018年军工改革基本完成，对军工板块的消极影响逐渐消退。2018年Q3军工板块收入与扣非净利润增长分别达13.36%和58.06%，明显好于2017年Q3D -10.26%和9.41%。此外，机构普遍预计将于今年两会公布的军费近获得恢复性增长，军品采购将在未来两年提速（出现翘尾效应），这无疑将提升军工企业的利润增长。

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券商板块

券商板块投资的逻辑非常简单，市场环境的改善。目前股票质押问题已经不再是市场特别关注的风险了，相关部门也出台了诸多的政策化解股票质押风险；科创板推出的初期头部券商将会大大收益，科创板也将继续带动市场；过去几个交易日，行情的改善使得交投活跃，两市成交量持续放量，交易量的提升也将使得券商佣金增加，经营改善。

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三、政策利好下的高科技板块

从国家的角度来说，侧重的更多的放在高新技术方面，一方面房地产、钢铁、煤炭、底端制造业等传统行业已经很难带动经济的高速发展了，以往经济发展可以说是追求量的变化，现在的经济发展更多追求的质量的提升。

去年年底中央经济工作会议就指出中央经济工作会议明确提出“在明年重点工作任务的部署方面，特别强调了要加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”。

发改委副主任连维良今年1月14日接受央视采访时，表示今年将围绕“建设、改造”这两个关键词加大投资力度。“建设”的重要有五个方面，“加强新型基础设施建设”居首位，包括推进人工智能、工业互联网、物联网等建设，加快5G商用步伐。

未来将成就出一大批伟大的科技企业，而这些科技企业就像十年前的苹果、谷歌、亚马逊、奈飞等美国科技公司推动美国经济发展一样，推动中国的经济发展。

美国的大型科技公司在过去十年的时间为投资带来了极为丰厚的回报。

我们需要意识到，中国经济的转型已经开始了，而经历了过去的城市化、房地产、出口繁荣的黄金十年，传统经济的高速火车已经在2008年就已经开始慢下来了，未来经济更多需要靠科技的力量去推升。

总的来说不管是政策导向还是投资环境，2019年将是一个科技股投资年，与高端制造、“科创”相关的创蓝筹股票，5G、柔性屏、人工智能、计算机设备与国产软件、新能源等受到国家鼓励、业绩确定性较高的成长龙头将吸引更多关注。

但并不是说科技股就一定能赚钱，根据历史来看，科技股估值较高，相关政策出台，炒作力度最大，但并不是所有科技公司都能按照预想的方向成长，市场对于科技股投机行为远大于投资行为，炒作之后的估值回落也是投资者需要注意的地方。

市场表现上更多可能会出现板块的轮动，简单来说，这几日5G板块上涨，后几日国产软件上涨，再过段时间又出现其他科技板块轮动。而在基金选择方面可以选择持仓上更为稳健的科技股龙头的基金，例如5G的中兴通讯、新能源汽车产业链的旭升股份、柔性屏的京东方、光伏方面的隆基股份。

在基金选择方面，除了选择持有相关的科技公司仓位较重的基金，最简单的方式便是买入TMT行业指数（TMT包含科技、媒体、通信三个行业），基金选择上也尽量选择规模较大的基金。

四、创业板指、创业板50、中证500

科技股行情到来，可以通过指数基金赚取科技股的平均收益，毕竟当板块轮动时，会很难跟上节奏，况且基金投资最大的忌讳在于频繁买卖。而指数选择上，创业板指、创业板50指数、中证500是比较好的选择。

此次年后行情启动，在主要指数上涨程度上看，受政策引导的影响，资金更偏爱创业板、以及中小盘。

创业板自年初商誉暴雷、业绩下滑后，风险基本释放，加之科创板的推出将成为创业板上涨的另一重要催化剂。

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创业板50中的成分股算是创业板所有股票的优等生，市值规模、流动性、抗风险能力都较其他创业板个股要好，绝大多数都是新经济的龙头公司，产业分布也更偏向于新兴产业，在MSCI纳入新兴市场指数、港股通等事件的推动下，机构投资者占比不断上升，价值投资理念不断深入人心，市场对于龙头公司的青睐度也越来越高。

中证500指数，其样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。从近日行情来看，中证500指数表现仍超过了上证50、沪深300等权重股指数，资金更偏爱小盘成长股。

当前三个指数所代表的股票，是资金目前较为偏爱的，指数同时更是代表了5G通讯、OLED、人工智能、特高压、物联网等高新技术的公司。但市场变化总是很快，5G板块上涨几天，后来居上的OLED板块又大幅上涨几天，同时燃料电池、计算机又炒作不断，踩不准节奏想获利便很难，甚至一步步导致亏损，眼看着得到了赚指数不赚钱的结果。对于哪些对市场热点转化、热点发现不敏感的基民，投资这三类基金是最好的选择，将科技成长、中小盘等符合市场风格的股票一网打尽！

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