今天AI算力这块突然大涨，买了银河智联基金的人赚了不少，照这么下去，搞不好都能用赚来的钱去买辆豪车了！

科创50指数下跌0.17%，报754.56点；北证50指数上涨0.07%，报740.09点。

板块方面，医药外包、生物医药、苹果概念、水务、核电等行业或概念涨幅居前。

郑巍山观点：AI板块在不断衍生新的发展，如多模态大模型能力的不断推进、后续端侧AI芯片的发布。AI应用侧方面，小的应用公司产业趋势不够清晰，从发展逻辑上更利好大模型基础能力雄厚、优质数据/场景类的公司发展。AI算力侧方面，基于现有模型架构下，可能不会形成过于夸张的算力训练需求，可以关注未来模型架构迭代方向以及推理侧的需求释放潜力。据我们研究，本轮半导体产业的库存周期基本演绎较充分，除了手机、PC或存在季度性补库机会外，其他智慧物联（AIOT）、家电、车等或处于平缓消化和平缓过度的状态。在AI相关的半导体产业链上，虽然相关美股和A股的板块估值都较高，但估值高背后的本质是基于对产业现在及未来的需求，因为当前的AI需求除了能确定的需求外，还存在大量的未被创造的需求。

$招商中证白酒指数(LOF)A$ $广发双债添利债券A$ $信澳量化多因子混合(LOF)C$