• 最近访问:
发表于 2021-11-03 08:17:44 股吧网页版
我在建立基金组合中关注的几个点!


前几篇文章,介绍了一个适合绝大部分基民的投资方法,即,用股债做资产配置。

“股”——用偏股、股票等偏股型的基金构建权益类基金组合。

“债”——用债类基金构建“固收加”组合。

再利用股债溢价率作为股债的主要分配依据。

今天就要讲讲构建权益类组合所要考虑的因素。

实际上,我们之前有文章介绍过构建权益类组合的四种方式,《4种方法,教你构建权益组合》

而这四种方式中,均衡型和以“均衡作为核心+行业/主题作为卫星”的配置方式是被广为采用的两种方式。

今天,我们主要讲讲构建一个均衡型基金组合要考虑到哪些因素。

首先,我们这里讲的均衡,并非是指,单只基金的持仓中既有大盘又有中小盘,或者一只基金中一定既要有成长又要有价值。

而是通过我们的基金选择和搭配,让整个组合中大盘和中小盘、成长和价值呈现出一种相对均衡的状态。

对于市场,大部分投资者其实多少都有些急功近利的思想,希望在短期内实现财富的跃迁。

究其原因,是因为我们将过多的目光盯在了阶段表现最好的标的上。

可是,YYDS经常是轮动的。短期胜率高往往是押对了强势行业,而这种事往往是运气使然,持续性差。

常言道:一年三倍者如过江之鲫,三年一倍者却寥寥无几。

实际上,持续地跑赢市场并不需要我们总能押对强势行业,有时不偏不倚地均衡配置反而更容易细水长流,长期产生更多的超额收益。

因此,在构建组合的过程中,我们要学会做端水大师。

而在这端水过程中,我们首先就要学会给每一只基金贴标签,主要是市值标签(大盘/中小盘/均衡)、风格标签(成长/均衡/价值),贴好标签后,再通过搭配,去平衡整个组合的风格。

当然,如果你想把这件工作做细,还可以对所选的基金进行穿透持仓,看看行业占比,让行业占比保持相对均衡。比如单个行业占比不超过10%。

此外,规模也是我们不可忽视的一个因素。

规模对基金的影响,我们之前也说过不止一次了。所谓“策略容量之内,规模是荣耀;策略容量之外,规模是毒药”。

像一些偏爱布局中小市值的、一些量化基金、一些做行业轮动的高换手率的基金,规模太大了,那就是妥妥毒药。

此外,虽然现在打新机制有所改变,但是,新股破发这件事并未成为常态,规模小的基金还是可以贡献一部分打新收益。

我个人觉得,对于偏权益类的基金而言,规模在50亿以内比较好。

当然,如果考虑到打新,那么,规模不超过5亿是最好的。当然也不是越小越好,两市打新门槛差不多是1.2亿,考虑到有些基金可能两市市值分布不均,因此,规模至少在1.5亿以上为好。

当然,最后也是最重要的一点,就是基金的长期业绩要优秀,控制回撤能力较强。

黑猫白猫抓到老鼠就是好猫。策略好不好,关键还是要看长期业绩表现。业绩不好,说啥都是没用的。

但是,在看业绩的过程中,我们要将目光着眼于长期,因为短期不好,例如一年,可能是风格不在线,并不能证明这只基金就不行。

此外,回撤也是我们应该关注的点,一般来说,均衡型基金比押注型基金控制回撤的能力要强,因此,可以将五年最大回撤控制在30%以内(五年内沪深300的最大回撤在32%左右)。

当然,以上这些都是从持仓数据得出来的量化标准,如果想要深入了解一位基金经理,还要结合他的公开资料、访谈、基金季报等信息,去了解他的投资价值观。

通过持仓去验证他的投资理念,是否做到知行合一,是否值得信赖托付。

本文作者简介:《指数基金投资从入门到精通》一书的作者。如何选基?何时买入?何时卖出?更多基金投资知识、实战技巧、知名基金经理深度分析文章,欢迎关注基金吧号:不在此山中 

@天天精华君

郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
发表于 2021-11-03 14:25:28
长期业绩好,回撤控制好,基本上规模就大了,50亿内的就很少了有了。
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500