前几篇文章，介绍了一个适合绝大部分基民的投资方法，即，用股债做资产配置。
“股”——用偏股、股票等偏股型的基金构建权益类基金组合。
“债”——用债类基金构建“固收加”组合。
再利用股债溢价率作为股债的主要分配依据。
今天就要讲讲构建权益类组合所要考虑的因素。
实际上，我们之前有文章介绍过构建权益类组合的四种方式，《4种方法，教你构建权益组合》
而这四种方式中，均衡型和以“均衡作为核心+行业/主题作为卫星”的配置方式是被广为采用的两种方式。
今天，我们主要讲讲构建一个均衡型基金组合要考虑到哪些因素。
首先，我们这里讲的均衡，并非是指，单只基金的持仓中既有大盘又有中小盘，或者一只基金中一定既要有成长又要有价值。
而是通过我们的基金选择和搭配，让整个组合中大盘和中小盘、成长和价值呈现出一种相对均衡的状态。
对于市场，大部分投资者其实多少都有些急功近利的思想，希望在短期内实现财富的跃迁。
究其原因，是因为我们将过多的目光盯在了阶段表现最好的标的上。
可是，YYDS经常是轮动的。短期胜率高往往是押对了强势行业，而这种事往往是运气使然，持续性差。
常言道：一年三倍者如过江之鲫，三年一倍者却寥寥无几。
实际上，持续地跑赢市场并不需要我们总能押对强势行业，有时不偏不倚地均衡配置反而更容易细水长流，长期产生更多的超额收益。
因此，在构建组合的过程中，我们要学会做端水大师。
而在这端水过程中，我们首先就要学会给每一只基金贴标签，主要是市值标签（大盘/中小盘/均衡）、风格标签（成长/均衡/价值），贴好标签后，再通过搭配，去平衡整个组合的风格。
当然，如果你想把这件工作做细，还可以对所选的基金进行穿透持仓，看看行业占比，让行业占比保持相对均衡。比如单个行业占比不超过10%。
此外，规模也是我们不可忽视的一个因素。
规模对基金的影响，我们之前也说过不止一次了。所谓“策略容量之内，规模是荣耀；策略容量之外，规模是毒药”。
像一些偏爱布局中小市值的、一些量化基金、一些做行业轮动的高换手率的基金，规模太大了，那就是妥妥毒药。
此外，虽然现在打新机制有所改变，但是，新股破发这件事并未成为常态，规模小的基金还是可以贡献一部分打新收益。
我个人觉得，对于偏权益类的基金而言，规模在50亿以内比较好。
当然，如果考虑到打新，那么，规模不超过5亿是最好的。当然也不是越小越好，两市打新门槛差不多是1.2亿，考虑到有些基金可能两市市值分布不均，因此，规模至少在1.5亿以上为好。
当然，最后也是最重要的一点，就是基金的长期业绩要优秀，控制回撤能力较强。
黑猫白猫抓到老鼠就是好猫。策略好不好，关键还是要看长期业绩表现。业绩不好，说啥都是没用的。
但是，在看业绩的过程中，我们要将目光着眼于长期，因为短期不好，例如一年，可能是风格不在线，并不能证明这只基金就不行。
此外，回撤也是我们应该关注的点，一般来说，均衡型基金比押注型基金控制回撤的能力要强，因此，可以将五年最大回撤控制在30%以内（五年内沪深300的最大回撤在32%左右）。
当然，以上这些都是从持仓数据得出来的量化标准，如果想要深入了解一位基金经理，还要结合他的公开资料、访谈、基金季报等信息，去了解他的投资价值观。
通过持仓去验证他的投资理念，是否做到知行合一，是否值得信赖托付。
本文作者简介：《指数基金投资从入门到精通》一书的作者。如何选基？何时买入？何时卖出？更多基金投资知识、实战技巧、知名基金经理深度分析文章，欢迎关注基金吧号：不在此山中
