这些天感觉有点怪,在基金相关的自媒体、资讯平台等地儿,突然好多人都开始谈“固收+”,貌似“固收+”要成为下一个网红了。
但其实,不论在产品实质上,还是概念上、名称用词上,“固收+”都是一个特别老的老家伙了。
“固收+”,就是一个“高比例的低风险资产 + 低比例的较高/高风险资产”的投资组合。
这种投资组合目的,就是想用低风险资产打底求得投资组合的稳健,同时用较高/高风险资产博取一定的弹性收益。
典型如,股票增强类债券基金。
股票增强类债基,以不低于80%基金资产投资于债券,剩余部分可以投向股票资产。这样一来,大部分头寸都锁定在了风险相对低的债券上,基金的总体波动风险就比较可控了,而小部分头寸布局在股票上,就有机会在一定程度上提升基金的获利能力。
再如,经典的股债二八组合、股债风险平价组合,最终呈现都是“固收+”的产品形态。
一白也一直都配备了股债二八和股债风险平价的组合,总体表现确实比较稳健,长期的回报和体验还是挺不错的。
“固收+”这种概念和产品,由于业绩弹性有限,没法充分分享股市大涨的盛宴,因此在A股持续走高时很难推广得起来。
通常,在A股大幅震荡、或者熊市时,“固收+”会比较容易被大众接受。就比如,在大A表现持续不佳的阶段,债基往往在新发基金中占相对高的比重,也容易募集到较多的资金。
可能正是因为A股上半年波动比较大,所以近来“固收+”的概念一时间变得热闹了起来。
既然谈到了“固收+”,那就还是回到更有价值的问题上吧:
客观地说,“固收+”类基金、组合的整体波动风险确实更为可控,虽然收益率肯定上不了天,但风险调整后收益确是杠杠的。当然,前提是基金本身至少得OK,否则,什么+也没用。
一白用经典的优质股基“富国天惠”、纯债基金“嘉实超短债”,分别按20%+80%、10%+90%、5%+95%,做了三种“固收+”结构:
结果很显然,三种“固收+”组合在收益上,比不上股基、但跑得过纯债基;
在波动、回撤上,高于纯债基,但远远小于股基;
在风险调整后收益上,不如纯债基,但优于股基;
三种组合中,股基占比越高的,收益能力越强、风险水平越高,而债基占比越高的,收益能力越弱、风险水平越低。
总的来说,“固收+”就是这么简单一回事儿,既不高大上,也不新鲜,不过确实有价值。
对于一些比较求稳的小伙伴来说,“固收+”类的债券型基金、偏债混合型基金、股债投资组合,都是挺不错的选项。
相关话题:#稳健理财新网红固收+ 你了解过吗?#
精华君温馨提示您,奖励将以货币基金形式发放至您的天天基金交易账户,请确保您的基金吧通行账号已通过实名认证且已绑定同手机号码的天天基金交易账号。如若绑定手机号过程中遇到问题,可联系天天基金客服电话95021咨询。
本(#优质原创帖评选#)活动,无需报名,您只需在基金吧发表400字以上的原创帖子,即可纳入评选池。每周二进行一期评定(节假日顺延),评定范围是上周一至上周末的原创优质贴,每周公布一次获奖结果。每期的奖励结果将在@天天精华君账号公布。活动时间:2020年4月1日至2020年12月31日。活动详情:http://guba.eastmoney.com/news,of110022,918614833.html
感谢您对基金吧优质原创帖活动的支持,精华君期待您发表更多优质帖。