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发表于 2024-09-11 09:54:44 天天基金网页版 发布于 广东
今天债市开盘走势不错,利率债走强。盘一盘不同期限利率债的买债主力

划重点:

1、今天利率债开盘不错。盘一盘短、中长、超长期限利率债的买债主力

2、债市是否稳住?回调过后投资机会来了吗?看看历史经验

先说说债市开盘情况。

利率债现券盘面上涨多跌少,十年期国债活跃券开盘后收益率快速下行,对应着价格上涨。

昨天说了,尽管市场传出消息,央妈在卖长债买短债,但是有些机构还是在反向操作。

那么,究竟哪些机构在买长期限利率债呢?今天简单盘一盘。

这里我参考了郁老师的分析,总结来看就是:大行听话,买短;基金、券商、资管找机会买中长;保险加久期买超长

首先是短端利率债市场,从近期的二级交易情况来看,随着外资买债久期升级,大行成为1-3年国债的单一核心买盘,最近三周净买入487、789、928亿元。在8月大额卖出长债后,大行天然存在补仓需求。同时由于大行本身便是资金融出机构,杠杆诉求整体不强,因此大行或可接受短债的定价。

其次是长端利率债市场基金、券商、其他资管产品组成的交易盘以及农商行是7-10年板块的主要参与方,交易盘诉求往往是博弈方向,获取资本利得需求,因此对于票面利率的感知相对较弱。

超长国债方面,随着9月保险成本下调落地,其对30年国债收益率的接受下限或也随之放低,保险在超长端的配置力量显著增强,推动30年国债收益率突破新低。

最近还有粉丝提问:债市稳住了吗?后面有哪些因素可以支撑债市?

债市最近回暖的趋势已经基本明确了,尤其是信用债在前面大幅度回调过后,大多已经连涨7-8天。

债市后续的支撑因素,我总结了3点:

一、本次回调,推高了中长期限信用债的收益率,也就是为后面的信用期限利差压缩打开了空间,简单说就是:回调过后,上涨空间打开了

二、本次回调过程中,有一部分资金是撤出避险的,但是没有进一步引发赎回潮,回调结束后,这部分资金又会陆续进入债市,增加债市买盘

三、最基础的一点,咱们经济基本面还是这副样子,还在支撑债市。这和2022年底那轮债市大跌(由于防控政策变化导致的经济反弹预期)有很大不同。

再看看隔壁股市,险些2700点保卫战,真是庆幸我前几个月撤出转债,躲过一劫。

跟股市不同,从过往债市的历史表现来看,每一次大的回调,结束之后都会迎来一波债牛行情

之前我写过,再回顾一下:最近5年,债券指数年化涨幅是4.07%,最大回撤1.34%,中间经历过2次大回调。

第一次大回调发生在2020年,回调结束后的一年,指数涨幅4.7%,最大回撤仅0.58%。

第二次大回调发生在2022年年底,回调结束后一年,指数涨幅5.05%,最大回撤仅有0.33%。

可见,每次大回调之后,都带来了机会,而且是收益高、回撤小

这次调整幅度其实不算大,我浅浅期待债市后面有一轮小牛行情吧。

我关注的一只纯债基金$交银裕通纯债债券A(OTCFUND|519762)$,最近也是连涨两周了。

信用债的投资一般是3个月起,更短期的做波段其实不太适合信用债基。做波段一般是通过利率债,但是利率波段难度特别大,只适合专业的投资者。

所以一般我们还是选择信用债基,力争3个月能稳稳收到蛋,季季有蛋收,这样的话,即便中间偶尔有波动,也是可以承受的。

欢迎关注、点赞、留言


$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$

$华泰保兴安悦债券C(OTCFUND|020741)$

$博时裕乾纯债C(OTCFUND|002404)$

$南方7-10年国开债A(OTCFUND|006961)$

$广发双债添利债券A(OTCFUND|270044)$

$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$

$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$

$汇添富中债7-10年国开债A(OTCFUND|008054)$

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$

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发表于 2024-09-11 14:28:33 发布于 江苏
围观专业珠老师
发表于 2024-09-11 10:21:02 发布于 安徽
发表于 2024-09-11 11:48:33 发布于 山东
谢谢老师!老师辛苦了!
发表于 2024-09-11 11:50:30 发布于 广东
信用债在前面大幅度回调过后,大多已经连涨7-8天,你确定?我看到的是离8月7高点还有大距离
发表于 2024-09-11 12:31:33 发布于 四川
$摩根中证A50ETF发起式联接E$ 今天这个位置可以小碎步上车。摩根中证A50联接E全市场费率最低,节省成本,提升收益!
发表于 2024-09-11 12:33:05 发布于 吉林
债基有波动也小,耐心等等看吧,$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E$ 近半年379个蛋,盈利能力挺强的
发表于 2024-09-11 12:34:42 发布于 新疆
谢谢老师
发表于 2024-09-11 12:35:08 发布于 新疆
谢谢老师
晓珠宝 作者
发表于 2024-09-11 12:52:57 发布于 上海
股友zbyL26 :
信用债在前面大幅度回调过后,大多已经连涨7-8天,你确定?我看到的是离8月7高点还有大距离
说的是最近连涨7-8天,确实很多还没回到高点
晓珠宝 作者
发表于 2024-09-11 12:53:22 发布于 上海
稳定的章淼洋1 :
谢谢老师
谢谢支持
晓珠宝 作者
发表于 2024-09-11 12:53:32 发布于 上海
股友fcB3QG :
谢谢老师!老师辛苦了!
谢谢支持
发表于 2024-09-11 13:21:26 发布于 江苏
$摩根中证A50ETF发起式联接E$ 分批抄底中证A50!下半年大概率还是大盘风格占优,大市值龙头股持续占优,摩根中证A50联接可以一键捕捉各行业龙头,是个符合当前市场环境的工具!E份额同类费率最低,又多一层投资助力,先加自选观望吧
发表于 2024-09-11 13:56:43 发布于 福建
信用债利差空间已经显示出来了,中短端已经60BP了,性价比提升。接下来是不是信用债也要表现一下了。
发表于 2024-09-11 14:09:53 发布于 内蒙古
$摩根中证A50ETF发起式联接E$ 分批抄底中证A50!今天这个位置可以小碎步上车。摩根中证A50联接E全市场费率最低,节省成本,提升收益
发表于 2024-09-11 14:28:33 发布于 江苏
围观专业珠老师
晓珠宝 作者
发表于 2024-09-11 14:37:53 发布于 上海
股友87K071301T :
围观专业珠老师
发表于 2024-09-11 15:16:56 发布于 山东
朱老师是不是信用债未来可期了
晓珠宝 作者
发表于 2024-09-11 15:34:12 发布于 广东
新一0229 :
朱老师是不是信用债未来可期了
我觉得到年底小行情可期。大行情的话,静态票息比较低,收益估计没有过去一年这么好了
发表于 2024-09-11 15:51:24 发布于 山东
晓珠宝 作者 :
我觉得到年底小行情可期。大行情的话,静态票息比较低,收益估计没有过去一年这么好了
收到,相信老师的判断,短期持有看看,到元旦前差不多的话就转
发表于 2024-09-11 15:55:38 发布于 辽宁
今年九层以上的债基都是正收益,我买的债基里收益最高的是南方中债7-10年国开行债券指数A006961,大家可以关注下
发表于 2024-09-11 17:24:42 发布于 四川
长蛇阵 :
信用债利差空间已经显示出来了,中短端已经60BP了,性价比提升。接下来是不是信用债也要表现一下了。
意思是中短债可以买了吗?
发表于 2024-09-11 19:11:40 发布于 内蒙古
最近发现个好基鹏扬淳利,准备冲了,之前债基震荡别人丢蛋他都能收蛋,昨天收了3个蛋,天天收蛋,最近打开了准备再补点,真的强
发表于 2024-09-11 22:55:07 发布于 广东
长蛇阵 :
信用债利差空间已经显示出来了,中短端已经60BP了,性价比提升。接下来是不是信用债也要表现一下了。
今天还是那个死样,特别短信用
发表于 2024-09-11 22:56:17 发布于 广东
是小鱼丫 :
今年九层以上的债基都是正收益,我买的债基里收益最高的是南方中债7-10年国开行债券指数A006961,大家可以关注下
这个是央妈重点打击对象
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