一、早盘债市纵览

（一）资金面变化

1、公开市场操作

根据Choice金融终端统计，今日央行公开市场操作开展了20亿元7天期逆回购操作，总投放量20亿。当日有20亿7天期逆回购到期，总回笼量20亿。因此单日央行公开市场操作净投放量0亿。

央行连续二天净投放0亿，公开市场资金面趋紧。阴天。

2、资金利率

上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下行，隔夜shibor下行1.20BP，报1.7690%。

银行间质押回购利率多数下行，主要回购利率DR007下行1.19BP，报1.8381%。

银行间市场的主要利率债收益率10年期国债活跃券240004下午0.70BP，报2.2850%，

10年期国开债活跃券2400205下行0.95BP，报2.3830%。

隔夜shibor下行、主要回购利率DR007下行，睛天。

主要利率债活跃券下行，聙天。

上述指标与债基涨跌是反向关系，越下行越好，资金利率总体对债市利好。

（二）、外围市场动态

美国10年期国债期货下跌0.04%，2年期国债期货收0.00%。雨天。

美元离岸人民币上涨0.04%。雨天。

A股市场主要股指涨跌不一，上证指数跌0.12%，个股上涨超3760家（整体约5170家），涨停57家。

股债跷跷板效应不明显，外围市场总体对债市影响中性。

（三）债市动态

1、债券二级市场

债券二级市场利率债红多绿少，几乎全红，睛天。

信用债红多绿少，几乎全红，睛天。

同业存单红多绿少，几乎全红，睛天。

今天二级市场债券表现不错。

2、中国1-10年期国债收益率

中国1-10年期国债收益率1红5绿，比较好，睛天。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。

3、全价指数

今天全价指数里的企业债指数是0.08%，中期票据指数是0.03%，中期票据指数非常好，睛天。

中期票据指数曲线继续平稳向上，信用债基、中短债基仍有票息保护。

4、可转债

可转债市场主要指数全部上涨，睛天。今天可转债基金可能小涨。

5、国债期货

国债期货全红，睛天，30年超长期国债期货涨幅最大。

（四）早盘综述：

今天公开市场资金面趋紧。资金利率下行总体对债市利多。股市震荡，股债跷跷板效应不明显，国债期货小幅上涨，债券二级市场利率债、信用债睛天。如维持至尾盘利率债基可能收+5至+15蛋，信用债基可能收+3到+8蛋，中短债基收+1到+4蛋。

二、200万基金实盘操作：

昨天超长期特别国债发行计划公布后，大的利空因素终于落了地，市场的反应基本得以消化。加之官方发文货币政策应配合特别国债发行，降准预期更有可能很快实现。早盘10年国债期货高开后横盘震荡，K线收在5、20日均线之上，KDJ金叉J值上100进入强势区,MACD死叉但绿柱继续缩短，且5日均线即将上穿20日均线，短期技术指标正在逐渐走强。目前30年国债期货日K线也站上了20日均线，2年国债期货更是悄悄创了新高，因此如没有大的利空消息影响的话，后市国债期货可能会沿5日均线继续小幅震荡上行。

1、今天准备部分买入汇添富实业债债券C(000123)、汇添富鑫福债(008398)。这二基都是纯可转债基，不含股票，在我关注的几个可转债基中，周、月涨幅都是排名在前，手续费也相对较低。可转债近期连续上涨，不给买入机会，这二天稍有缓和，因此决定不等了，先少量建点底仓，以免继续踏空，后市如有回调再加仓。

2、今天继续加仓$汇添富稳裕30天滚动持有债券C(OTCFUND|018423)$ 1000元，该基主投3A级信用债，比例大于信用债部分50%，因此违约风险低。其费率也非常低，与货币基金平均水平基本一致，费率越低，投资者实际获得的收益就越高。该基金成立以来回撤相对较小，爆发力很强，近3个月的涨幅2.11%，近6个月的涨幅4.05%，比有些同类债基近1年的收益都高，非常优秀，适合长期稳健底仓配置。司机准备买入后静等该基的业绩再一次爆发。

3、手中债基继续持仓观望。

三、部分持仓：（仓位从大到小按顺序排列）

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$ ，25%

天弘信益债券C(007741)，23%

$大成景轩中高等级债券C(OTCFUND|009496)$ ，23%$

国联恒利纯债C(OTCFUND|013717)，7.5%

鹏华弘尚灵活配置混合C(003496),  4.5%

$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$，2.5%

汇添富稳裕30天滚动持有债券C(018423)，1.3%

鹏华稳福中短债债券E(015532)，0.5%

富国中证价值ETF联接C(007191)0.5%

汇添富实业债债券C(000123)，1%

汇添富鑫福债(008398)，1%

四、目前关注的基金

$蜂巢丰瑞债券C(OTCFUND|010085)$

$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$

$德邦景颐债券C(OTCFUND|003177)$

五、今日债券基金加仓榜：

六、今日债券基金减仓榜：

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以上仅为个人观点，不具任何指导意义。提及个股及基金仅为个人观察市场观点和实盘操作过程，为总结经验、吸取教训，不做任何推荐。过往业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。

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$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$

$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$