刘力投资研究报告:逆向思考的新生代绩优基金经理基金经理刘力北大微电子硕士毕业,T
刘力投资研究报告:逆向思考的新生代绩优基金经理
基金经理刘力北大微电子硕士毕业,TMT研究员出身,能力圈包含计算机、电子、军工、通信、新能源等领域,于2016年7月加入华商基金管理有限公司,投资经历超1年,最新管理规模为2.35亿元。华商新动力A任职期间累计收益为22.95%,同类排名百分比前1.8%,业绩表现十分优异。
代表产品分析:华商新动力 业绩:超额收益显著,回撤控制稳定。华商新动力A自基金经理接管起较沪深300超额收益率为20.15%。2022年大盘较为动荡,基金保持了15.4%的超额收益,业绩表现优异。自基金经理接管基金起,在任意时间点买入华商新动力A,短期持有60天,有95%的概率获得正收益。
投资特点:持仓分散,淡化择时。华商新动力集中度始终保持在50%以下,以相对分散的均衡配置来控制风险;仓位均保持在80%附近,基本不择时。
配置风格:左侧投资,牛股频出。基金行业配置多数时间分散,但对于看好的行业敢于左侧重仓布局。基金经理2023年看好国产软件和电子元器件板块,将华商新动力A 2022H1重仓电子、计算机和电力设备行业,前三大行业配置比例提升至64.4%。通过其介入的时间点来看,基金经理擅用左侧投资,提前于市场预期在低位区间提升持仓集中度。
基金个股选择能力强,胜率高。对个别看好的个股,基金持仓时间较长,有能力享受到股价上涨的完整波段,如石英股份持仓期间上涨幅度高达464.8%。截止2022H1,华商新动力A和华商策略精选前十大重仓股选股较申万行业板块胜率分别达65%/73.3%,平均超额收益率分别为14.3%/24.4%。
基金具备抓牛股的能力,并不断拓展能力圈。基金经理对能力圈行业个股的把握十分精准,如华商新动力A配置的普源精电-U是持仓期间机械板块涨幅前4的牛股。同时,基金经理也在不断拓展能力圈范围,具备在多个行业抓牛股的能力。比如华商策略精选配置的石英股份是化工板块涨幅前2的牛股,为基金贡献了较多的个股选择收益。
Brinson业绩归因:个股选择能力突出
华商策略精选个股选择能力较强。由于基金经理任职华商新动力A时间尚短,我们对华商策略精选进行归因分析。基金自21H2至22H2超额收益合计为14.14%,其中个股选择收益高达26.17%。基金在电力设备、基础化工、通信、电子均获得了较高的个股选择收益,表明基金经理对重仓行业的把握非常精准。
基金经理刘力北大微电子硕士毕业,TMT研究员出身,能力圈包含计算机、电子、军工、通信、新能源等领域,于2016年7月加入华商基金管理有限公司,投资经历超1年,最新管理规模为2.35亿元。华商新动力A任职期间累计收益为22.95%,同类排名百分比前1.8%,业绩表现十分优异。
代表产品分析:华商新动力 业绩:超额收益显著,回撤控制稳定。华商新动力A自基金经理接管起较沪深300超额收益率为20.15%。2022年大盘较为动荡,基金保持了15.4%的超额收益,业绩表现优异。自基金经理接管基金起,在任意时间点买入华商新动力A,短期持有60天,有95%的概率获得正收益。
投资特点:持仓分散,淡化择时。华商新动力集中度始终保持在50%以下,以相对分散的均衡配置来控制风险;仓位均保持在80%附近,基本不择时。
配置风格:左侧投资,牛股频出。基金行业配置多数时间分散,但对于看好的行业敢于左侧重仓布局。基金经理2023年看好国产软件和电子元器件板块,将华商新动力A 2022H1重仓电子、计算机和电力设备行业,前三大行业配置比例提升至64.4%。通过其介入的时间点来看,基金经理擅用左侧投资,提前于市场预期在低位区间提升持仓集中度。
基金个股选择能力强,胜率高。对个别看好的个股,基金持仓时间较长,有能力享受到股价上涨的完整波段,如石英股份持仓期间上涨幅度高达464.8%。截止2022H1,华商新动力A和华商策略精选前十大重仓股选股较申万行业板块胜率分别达65%/73.3%,平均超额收益率分别为14.3%/24.4%。
基金具备抓牛股的能力,并不断拓展能力圈。基金经理对能力圈行业个股的把握十分精准,如华商新动力A配置的普源精电-U是持仓期间机械板块涨幅前4的牛股。同时,基金经理也在不断拓展能力圈范围,具备在多个行业抓牛股的能力。比如华商策略精选配置的石英股份是化工板块涨幅前2的牛股,为基金贡献了较多的个股选择收益。
Brinson业绩归因:个股选择能力突出
华商策略精选个股选择能力较强。由于基金经理任职华商新动力A时间尚短,我们对华商策略精选进行归因分析。基金自21H2至22H2超额收益合计为14.14%,其中个股选择收益高达26.17%。基金在电力设备、基础化工、通信、电子均获得了较高的个股选择收益,表明基金经理对重仓行业的把握非常精准。
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发表于 2023-04-11 10:00:13
发布于 宁夏
$永赢医药创新智选混合发起C[015916]$ 买了永赢医药创新智选,周五一天赚了6个点,现在就等回调加仓了,牛啊
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