大家好,我是基金经理刘自强。
最近看到讨论区很多小伙伴问我:$华宝动力组合混合A(OTCFUND|240004)$ $华宝动力组合混合C(OTCFUND|016257)$ 到底投了啥?这不,三季报新鲜出炉,我就赶紧来跟大家说说我在三季度时的操作。
回顾三季度行情,随着经济数据的走弱,7月市场情绪继续回落。前期市场唯一的热点,AI方向也出现大幅补跌。到7月下旬,政治局会议后,政策态度明显转向。市场出现跳涨,政策底的预期基本形成。
但由于8月未出台力度较大的政策,市场再度陷入悲观情绪。尽管央行宣布降息、证监会也出台多项刺激政策,但市场在反弹后还是出现了恐慌性的下跌。9 月市场在降低印花税、一线城市认房不认贷等政策的刺激下止住了快速下跌的格局。但由于市场信心尚不足,短线的反弹很快就再度跌回。全月市场反复震荡,仍然维持在前期底部附近。
大家知道,华宝动力组合(A:240004;C:016257)是以行业轮动为特色的。我比较擅长把握行业轮动先机,根据当前一些政策变化、基本面等信息,率先感知未来机遇,并提前布局,以期获得超越行业同类的收益。很多小伙伴正因此才选择了我,也对我抱有很大的期望。
然而在热点切换频繁且并未出现较明显热点主线的市场下,想要精准行业轮动是比较困难的。三季度市场整体偏弱,基金净值也受到了影响,很抱歉给大家带来的持有体验不太好。三季度我也在持续进行结构调整和个股优化。
具体操作上来说,由于年中配置在 AI、半导体方向较高,7月AI方向补跌时影响了净值表现,三季度我大幅减少了半导体的配置,增加了汽车、金融等非科技行业的配置,使组合适当均衡。同时,对算力、传媒两大重点板块进行了个股优化,增加了地产链、金融等行业的配置,减少了部分 TMT 边缘品种。
目前,上证指数已在3000点下方(截至10.25,Wind),在当前位置,割肉的性价比不高。如果大家割在黎明前,不免有些可惜。还是希望大家能多给我一些耐心和信心,我会根据市场行情变化及时调仓换股,以抓住未来可能到来的反弹机遇。最后,谢谢大家对我的支持与关注,希望未来能陪伴大家穿过黎明前的黑暗,长期来看,收获沉甸甸的果实。
观点更新时间:2023.10.26
相关基金:
【精准捕捉行业轮动先机】华宝动力组合混合(A:240004;C:016257)
【行业轮动老将掌舵】华宝远见回报混合(A:017142;C:017143)
数据来源:Wind,截至2023.10.25;资料来源:基金定期报告,截至2023.9.30。
注:基金管理人判定的华宝动力组合混合风险等级为R3-中风险。基金管理人判定的华宝远见回报混合风险等级为R3-中风险。基金经理观点仅代表当时观点,今后可能发生改变,仅供参考,不构成任何投资建议或保证。三季度末持仓不意味着当前持仓,既往收益不代表未来收益。