姜老板的防守比田瑀要强很多。

沪深300里面银行占比20%左右，要想做长期价值，降低波动，增强钝感力，银行体系基本必配。你想跑赢沪深300，在这种市场行情下，大小盘的搭配，要反思。

看似二者都是分散投资但在择时上判断有区别（或差距）。田经理的风格，代表略偏新锐经理们的思路和锐度，而姜老板的风格，让笔者糖宝想起了少数保守派价值经理。

经理们在择时挑选股票时，一定对接下来经济进行了预判。田瑀经理的思路可能和笔者糖宝一样在23年开始偏乐观，认为那么多zc下去，经济慢慢走出困境，疤痕效应或慢慢得到解决。他的代表作里面五粮液是白酒龙头，巨石是玻纤龙头，万化是化工龙头，太阳是造纸龙头，宁德是电池龙头，圣邦模拟芯片龙头，智飞生物做疫苗创业板小龙头，从10大重仓比例和调仓方向还算频率不高，中泰投研部门的风格估计并不追求换手。有个意外10大重仓里有个思瑞浦，也就是2020年刚上市的科创板，还是亏损的股票，也是个模拟芯片的相对龙头，不可思议。

田经理原本持仓4年多的基金，名称也是某某价值。意图通过分散持仓把风险降低，持仓都10大重仓占总体仓位比例也不低。在价值投资者，仿似没有经历过熊市，还是太乐观了点。

看过曹名长等老经理的策略，和姜老板的路演。想做长期价值，防守时一定不能亏损太多，因为你的风格在涨起来时候锐度根本涨不过别人，中泰里难得知行合一，姜老板的精髓还是只有他自己能懂。虽然地板链的下跌也吃到了，但23年果断卖了万科A，配置两个银行压仓，化工也在不断增持，两大家电也是不错的守门，太阳是其它很多造纸亏损情况下还能保持盈利确实有龙头的风范（这与田瑀经理持仓相同），中国建筑海螺水泥仓位基本没什么变化；这里要提一下中国建筑2020年被提枪上马，4块左右涨到现在5块多，每年股息4%以上之后几年一直是第一重仓，是重要担当，笔者之前观察到22年也曾是杜洋第一重仓（最近一年杜洋的择时判断也出现了一些失误，之前的严防死守钢板铁腰都换了一些偏乐观的成长股）。姜老板10大重仓看起来平淡无奇，但防守的底蕴要强悍很多。

通过后视镜的对比。可以看出价值派的一些代表人，在择时判断上，乐观程度是不同的。这里并不是你保持躺平或低频换手就能跑赢沪深300的，23年到现在确实不仅仅我等散户基民过于乐观了，不少基金经理也是如此。方丈曾经表示，他对宏观上的科技发展经济发展是长期乐观的，而对于个体确实悲观的。

田瑀经理在一个投资部门，确实要姜老板多聊聊，就像和学长请教一下也不是抹不开面子问题。为啥他当初用了那么多保守策略平趟过来？