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发表于 2020-12-01 09:27:43 股吧网页版
把握趋势,仍看好新能源中长期的投资机会

各位投资者朋友们大家早上好,昨天A股三大股指冲高回落,沪指再失3400点关口,年关将至,正处于一个跨年轮动的时期,当然一年四季市场涨跌都是常态,看中趋势性的机会、保持大局观可能会相对比较好一些。


就新能源板块来说呢,前段时间财政部提前下达2021年新能源汽车补贴,相比2020年补贴总额增长234%,然后还有就是六氟磷酸锂报价再度上调,幅度为每吨5000元,最新报价9.5-10.5万元/吨,对这个事情我简单地分析一下。


事实上在新能源汽车的排产方面,12月龙头排产7gwh,环比10%增长,仍然持续环比向上,明年Q1即使考虑春节效应,预计也将保持较高开工率,预计Q4龙头公司排产环比增20-30%;不同于往年年底锂电产业链去库存、排产环比下滑,今年由于库存较少,同时终端需求持续提升,行业有可能出现淡季不淡的现象;此外由于政策已对21年国家补贴退坡幅度作出了指引,今年的高景气不似往年车企端的抢装,主要依靠终端需求的提升;需求向好一方面系国产特斯拉、大众ID4、造车新势力、自主品牌的新车型提升市场认知度、刺激需求,另一方面,上海限制外地牌照也将刺激新能源车的消费;龙头标的我们还是建议持有,在当前时点建议关注仍处于涨价趋势中的六氟磷酸锂、磷酸铁锂正极环节及业绩形成拐点的相关个股。


目前来说我的观点还是没有改变,新能源汽车产业处于导入期到成长期过渡的阶段,估值弹性较大,部分造车新势力估值水平较高,主要是由于特斯拉的映射,大部分锂电池、汽车零部件等龙头公司2021年估值大概在40倍以内,仍然认为处于高速成长行业合理的估值水平,行业正处在高速成长期,整体估值与行业增速较为匹配,并未出现明显泡沫,汽车电动化和智能化有望成为未来五年最大的产业阿尔法之一,仍然看好中长期的投资机会。


我们判断光伏和新能源汽车2021年需求增速仍可能会加速,龙头公司估值上或将持续享受成长确定性溢价、业绩也有较大超预期的可能;其次,随着行业景气度持续向上和盈利持续改善,在底部的产业链二三线标的也存在补涨机会;第三,特斯拉和大众等龙头车企年底和明年都有新车型推出,关注爆款车型带来的供应链相关企业的投资机会;另外,三季度产业链需求大幅改善后,我们已经关注到有部分环节出现供应偏紧、开始涨价的情况,未来需求仍在好转,此类供给周期长、由于需求快速释放导致供需错配的环节也需要重点关注。

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发表于 2020-12-01 09:46:44
经理现在的持仓是哪几板块呢
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