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发表于 2021-12-31 11:36:26 股吧网页版
长期持有,有多么逆人性

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看似无多大技术含量,其实很难


题图 / 卧波

作者 / 一石二鸟

标签 / 投教


投资主动基金其实就是“”三板斧”:找到优秀的基金、买入价格不要过高、长期持有。能做到这三点,实现较好的收益是大概率事件。这“三板斧”中的前两板斧,有一定的技术含量,往往需要求助于专业人士。看似无多大技术含量的长期持有,要真正做到其实也不是一件那么容易的事情。

我之前就曾经遇到过这种情况,犯了一些错误。今天和大家总结分享一下。


一、短期涨幅过大,赚了点蝇头小利就跑了

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最典型的是曾经持有的信达澳银新能源。2019年1月买入,5月卖出。现在用后视镜的眼光来看,这只基金后面经历了两波大涨。调入时点是非常好的,但仅赚了点蝇头小利就跑了,错过了后面的大涨。

现在反思来看,当时是因为基金的净值短期涨幅过大,后面进入震荡之后波动较大,引起了忧虑,从而选择了落袋为安。这个我之前多次反思过,可以参阅之前的文章。

冯明远是典型的科技成长风格,有一定的换手率。他的基金在进入风口时具有较强的爆发力,但不在风口时也会有一定的波动,所以需要拉长时间才能验证。冯明远我早在2017年就已经关注了,但在2019年时对他的理解还没有那么深刻,赚了点蝇头小利就跑了。


二、短期波动巨大,拿不住

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曾经持有的万家甄选就是这种情况。万家甄选2020年11月上涨一波之后由于波动较大,换成了同为莫海波管理的万家新兴蓝筹,并降低了仓位。

万家甄选调入后,短期曾迎来了一波上涨,但在进入2021年之后波动较大。有一段时间,不论大盘如何波动均下跌,产生了较大的回撤。一时间怨声载道,被骂的狗血喷头。我虽然信任莫海波,但也扛不住,换成了配置均衡一点的万家新兴蓝筹。后面进入风口之后,万家甄选的涨幅其实更大。

莫海波是行业精选和行业比对的投资风格,践行“左侧买入、左侧卖出”的投资理念,潜伏较早。由于是“左侧买入”,会承担继续下跌的风险,基金净值会有一定的波动。现在来看的话,他当时是提前布局了军工、种业、地产等行业。这几个行业上半年还不行,到下半年才开始陆续爆发。


三、较长时间震荡,死活不涨

这是最常见的情况,震荡还只是不涨,有的基金进入逆风期之后,还可能表现不佳,甚至逆市下跌。

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像景顺长城价值边际就非常典型,今年基本就没怎么涨。这个走势在价值投资风格里面算是比较好的了,有一些深度价值、成长价值风格的基金表现还要差一些。这对投资者的人性是一个极大的考验。

所以,即使是找到了好基金,要真正做到长期持有,并不是一件很容易的事。在此,我提几点建议供大家参考。

1、对基金经理的投资风格要有深度理解。这是信任的基础,也是长期持有的关键。再优秀的基金经理,也不可能时时领先。基金经理的能力也是需要经历完整周期才能验证的。不要在表现好的时候就信任,表现欠佳就不信任了。要多给他们一些时间,在表现欠佳的时候多给一些宽容。

2、适当降低预期,不要时时刻刻关注净值表现,不要攀比,减少焦虑。有朋友曾经给我晒了她在信达澳银新能源上面的收益,超过100%。她并不是投资能力有多强,而是买了之后就没管了,一直拿到现在。期间经历的净值波动,她都不知道,也没跟别的基金比。

3、可以选择均衡配置风格的基金,或者投顾组合、FOF。如果前两者都难以做到的话,这是对大多数人都比较合适的选择。投顾组合和FOF的持有体验要好于单只基金,均衡配置风格的基金波动要小一些。找到了信任的人,持有体验好的话,能长期拿住的概率就要高很多了。

这是我之前走过的一些弯路,以及几点体会,分享给大家还是很有必要的。


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发表于 2021-12-31 12:33:54
事实说话,好文章,感谢分享!
发表于 2022-02-05 15:32:22
基金经理和长期持有是赚钱的根本。归根到底,还是长期持有是决胜关键,基金经理也是依靠公司平台。买头部基金公司的产品,长期持有是王道。
发表于 2022-01-05 13:31:22
谢谢分享
发表于 2021-12-31 20:01:59
元旦快乐
发表于 2021-12-31 15:43:21
发表于 2021-12-31 14:55:32
节前趋势已明朗,大展宏图节后想。欢天喜地过元旦,身心健康前程广!
发表于 2021-12-31 14:55:27
节前趋势已明朗,大展宏图节后想。欢天喜地过元旦,身心健康前程广!
发表于 2021-12-31 14:50:30
我只要上来就会看您的文章,谢谢一直以来的陪伴。2022年希望会更好!
发表于 2021-12-31 14:49:19
谢谢分享!
发表于 2021-12-31 13:15:47
应来财 :
FOF是场内基金吗?
不是,fof是买基金的基金
发表于 2021-12-31 12:33:54
事实说话,好文章,感谢分享!
发表于 2021-12-31 12:12:47
FOF是场内基金吗?
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