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发表于 2024-04-19 10:55:41 天天基金网页版 发布于 北京
周克平:新能源车再获政策利好,板块何时结束调整?

大家好,我是周克平。

 近期新能源板块再获政策利好, 4月12日商务部等部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》,方案提出,对报废高排放乘用车或符合条件的新能源乘用车,并购买符合节能要求或新能源汽车的消费者给予定额补贴。

但为何新能源板块依然维持震荡态势,分析部分原因如下:

 

我们分析,这背后隐藏的是供需的错配。实际上是产业供给的投放比需求要增加的多,再加上产业链在2021年后有一定的库存积累,那么这就会导致价格的错配,进入了单位盈利的下行周期。

其中最典型的就是碳酸锂,在2021年的时候攀升到60万的价格,在经历了库存出清之后

价格经历了较为完整的变化过程。

伴随着新能源板块的中游行业和上游行业的资本开支的大幅放缓,板块从去年下半年可能又将逐步进入了供给收缩的阶段。

从需求端来看,虽然中国的新能源汽车的渗透率达到了40%,但是这里面有一半是混动,它的带电量是非常低的。实际上我们的新能源汽车的纯电的渗透率可能只有20%

欧洲和美国全球一年的新能源汽车的销量可能不足1,500万辆,纯电可能是1,000万辆不到。倒退可得知,全球新能源汽车的纯电渗透率可能才10%左右。因此这个行业可能还是有非常大的市场空间。

随着今年开始进入新的一轮车型的产品周期,不管是特斯拉、还是华为小米,甚至理想等都将推出新一代纯电车型。这里面也将包含进欧洲车系的纯电产业拓展。

那么可能今年是未来几年纯电渗透率最低的一年,后面几年可能会逐步进入一个爬升的过程。

当然,我们不仅是要关注需求,还要关注供给。中国的相关企业基本组成了供应全球的整个供应链。今年整个行业将逐步从价稳量稳走到一个价稳量增的过程,从2-3年的周期来看,新能源板块仍然十分值得关注。

 

$华夏创新未来混合(LOF)(OTCFUND|501207)$

$华夏科技创新混合A(OTCFUND|007349)$

$华夏复兴混合A(OTCFUND|000031)$

$华夏创新视野一年持有混合A(OTCFUND|013962)$


 

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发表于 2024-04-19 17:22:34 发布于 江苏
新能源怎么可能再来一波
发表于 2024-04-21 11:00:34 发布于 河南
提醒您我是2.5元买的您的鸡。本来想让它养个蛋。不想现在不到半只鸡了。
发表于 2024-04-30 09:52:37 发布于 湖南
总是在这里
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