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发表于 2020-02-28 11:04:09 股吧网页版
基金投资三月策略

题图 / 冬日颐和

作者 / 一石二鸟

标签 / 策略


一、总体策略

节后市场的走势出乎大多数人的预料,很多人都是“猜到了开头,没料到结尾”。市场由深V逐步演变成科技成长强、蓝筹白马弱的格局。特别是创业板指数,从底部开始计算涨幅超过20%,从技术分析角度已进入“牛市”的范畴。


造成这种现象的原因,是因为参与两者的投资者结构的不同。蓝筹白马股的持有人结构外资和机构占比较高,他们更重视基本面、企业盈利等因素。在目前疫情向全球扩散、外围市场普跌的背景下,这部分资金有避险需求,近期以卖出为主。而以创业板为代表的科技成长股,以内资和散户为主,受流动性和情绪导向因素较大,经常是“涨到头、跌到底”,波动要大一些。


我们认为:价格围绕价值上下波动,这是股市运行的基本规律。长期来看,决定股票价格的是两个因素:上市公司的盈利和估值。估值短期受资金面和市场情绪的影响有一定的波动,但长期仍有一定的中枢。估值受短期情绪驱动,会产生一定偏离度,但长期必定是要回归估值中枢的。我经历过数轮牛熊,亲眼目睹这种轮回。这种所谓的“牛市”最终是由谁来埋单,大家心知肚明。


我管理的价值五剑和成长五剑两个组合共14只基金。最近一周多的时间,我注意到这14只基金每天的涨幅都小于估值。天天基金上的估值是按一季度的持仓估算的。这只能说明一点:要么减仓了,要么卖出了涨幅较大的股票。这两组14人均来自主动管理能力较强的基金公司,其中的优秀基金经理。他们都是独立的投研体系,相互之间没有关联。这在一定层面反映了他们对疫情对实体经济影响,以及部分股票过快上涨的集体担忧。


科技成长强、蓝筹白马弱这种格局可能还会持续一段时间。不管是做价值投资还是成长投资,只要长期坚持下来,都能有较好的收益。最坏的情况就是割肉追涨,两边打脸。


坚持长期投资、价值投资、稳健投资,这是我们一贯倡导的投资原则,也是我们的立号之本。我们追求的是长期、稳定、可延续、可复制的收益,净值的短期极致表现并不是我们的目标。我们只赚我们看得懂的钱。


二、仓位

A股长期看好,保持适度积极的仓位,但不满仓。


三、基金推荐

1、经典A股价值投资基金:

华安策略优选(040008)

东方红沪港深(002803)

易方达蓝筹精选(005827)

汇添富价值精选(519069)

嘉实价值优势(070019)


2、A股量化和指数增强基金

景顺长城量化新动力(001974)

兴全沪深300(163407)

富国沪深300增强(100038)


3、沪港深基金

华安沪港深通精选(001581)

国富沪港深成长(001605)


4、QDII基金(港股为主)

工银全球配置(QDII)(486001)

广发全球精选股票(QDII)(270023)


5、经典A股成长风格基金

中欧时代先锋(001938)

兴全商业模式(163415)

睿远成长价值(007119)

博时新兴消费(004505)

富国天惠成长(161005)


6、股债均衡型基金

广发稳健增长(270002)

泓德致远(004965)


7、二级债基

易方达稳健收益(110007)

工银产业债(000045)


8、对冲基金

海富通阿尔法对冲(519062)


价值五剑实盘最新持仓


交银持续成长(005001)(11%)

中欧创新成长(005257)(13%)

兴全商业模式(163415)(17%)

华安沪港深通精选(001581)(17%)

嘉实价值优势(070019)(16%)

景顺长城沪港深领先科技(004476)(11%)

易方达蓝筹精选(005827)(15%)


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发表于 2020-02-28 16:42:39
感谢分享
发表于 2020-02-28 14:27:00
科技板块强者恒强!
发表于 2020-02-28 13:06:52
亲爱的@二鸟说 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-02-28 13:55:49
有参考价值,谢谢楼主的细心与热心,受教了。
发表于 2020-02-28 13:57:27
现在是抄底的好时候吗
发表于 2020-02-28 14:03:54
建个底仓。低位买入长期持有。
发表于 2020-02-28 14:08:37
看好的基金,加仓拉低成本。
发表于 2020-02-28 14:09:27
不想投了风险大
发表于 2020-02-28 14:10:40
好的基金经理产好基金
发表于 2020-02-28 14:11:40
不要贪心,落袋为安,回调再来。
发表于 2020-02-28 14:12:23
补点,下的大猛了
发表于 2020-02-28 14:14:06
逢低买入,总归起来的
发表于 2020-02-28 14:14:49
厉害的
发表于 2020-02-28 14:15:33
落袋为安吧
发表于 2020-02-28 14:18:09
分享精彩,魅力无限!
发表于 2020-02-28 14:20:06
科技股当前还适合投资吗
发表于 2020-02-28 14:22:28
长期、稳定、可延续、可复制
发表于 2020-02-28 14:25:25
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2020-02-28 14:26:11
感谢二鸟老师荐基
发表于 2020-02-28 14:27:00
科技板块强者恒强!
发表于 2020-02-28 14:54:39
老师给推荐个 5g 基金吧
二鸟说 作者
发表于 2020-02-28 15:17:23
中欧创新成长的代码是005275,文中有误,抱歉。
发表于 2020-02-28 15:44:52
我没猜到开头也没猜到结尾
发表于 2020-02-28 16:31:34
分批买入,摊簿成本。
发表于 2020-02-28 16:33:21
没信心了,下跌加仓,加多赔多。
发表于 2020-02-28 16:34:36
逢低坚持补仓,坚持持有,等待大涨
发表于 2020-02-28 16:35:23
分析的角度很独到,赞个
发表于 2020-02-28 16:35:33
讲的好,受益了,谢谢!!
发表于 2020-02-28 16:37:04
赞赞赞!!!!
发表于 2020-02-28 16:41:47
坚持阵地,顶往,向上冲
发表于 2020-02-28 16:42:39
感谢分享
发表于 2020-02-28 17:13:37
二老师是基家大师,和巴老师理念一致,适合长线跟投。
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