一、早盘债市纵览

1、公开市场操作

根据Choice金融终端统计，今日央行开展20亿元公开市场7天期逆回购操作，中标利率1.80%，总投放量20亿。当日有20亿7天期逆回购到期，总回笼量20亿。因此单日央行公开市场操作净投放量0亿，净回笼量0亿。

央行连续4天对冲操作净回笼0亿，公开市场资金面偏松，睛天。

2、银行间市场的主要利率债收益率

10年期国债活跃券240004下行0.25BP，报2.2775%，晴天。

10年期国开债活跃券2400205下行0.35BP，报2.3550%。晴天。

银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

3、债券二级市场

利率债红多绿少，晴天。

信用债红多绿少，晴天。

同业存单红多绿少，晴天。

城投债全红，大晴天。

今天二级市场利率债、信用债等全部晴天，非常好。

4、中国1-10年期国债收益率

中国1-10年期国债收益率1红5绿，比较好，晴天。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。

5、全价指数

今天全价指数里的企业债指数是0.05%，中期票据指数是0.02%，中期票据指数表现比较好，晴天。

6、国债期货

今天国债期货1红3绿，雨天。

7、可转债

可转债市场主要指数全部上涨，晴天。今天可转债基金大概率上涨。

【早盘综述及收蛋预估】

今天公开市场资金面趋松。偏利好。银行间市场主要利率债收益率小幅下行小涨，对债市利多。利率债、信用债晴天，总体表现要好于昨天。10年国债期货微跌。

如维持至尾盘利率债基可能收-3至5蛋，信用债基可能收-1到5蛋，中短债基收0到2蛋。

二、债市行情信号灯（红灯行、绿灯停、黄灯预警）

1、10年期国债期货

今天早盘10年国债期货日K线仍在5、20日均线之上10日均线之下，短线继续震荡，长期上升趋势未变，黄灯预警。观望。

今天早盘10年国债期货平开后横盘震荡跌0.01%，KDJ死叉J值向上，MACD死叉绿柱走平。从日线图来看，今天K线仍在5、20日均线之上10日均线之下，短线震荡方向不明，向好向坏只在一根大阳线或大阴线之间，如管理层暂时不再出手，向好的机会较大。

今天人民币也在小幅升值，而且有继续升值的迹象，估计这种情况下管理层也没必要出手打压债市，应该暂时无忧。

2、债基近1周平均收益

债基近一周平均收益率曲线向下，债基近一周平均收益开始全部低于货基，发出卖出信号第4天。绿灯。

3、中期票据指数

中期票据指数曲线继续平稳向上，信用债基、中短债基仍有票息保护。红灯。

【债市行情信号解析】今天债市行情信号灯仍为1红1黄1绿，行情方向不明，后市还不确定，继续观察。

三、基金操作：（仅分享，不构成投资建议）

1、加仓东亚联丰亚洲债券及货币A人民币（968021）20000元。

该基为香港海外债基，近期业绩相对较好，走势相对比较稳定。不好的是买入收费0.15%，比较高。近期美国通胀数据降温，美元9月降息概率增加，美债基有一定的向上想象空间，目前国内债市波动较大，可适量关注海外债基，司机分批加仓，逐步布局。

2、债市继续震荡，后市还不确定，司机今天暂不操作国内债基。

3、手中债基继续持仓观望。行情尾盘如有变化再作决定。

四、债券基金加仓榜：（截止到11：30收盘）

五、债券基金减仓榜：

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$中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$

$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$

$东方添益债券(OTCFUND|400030)$

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$

$中信保诚至泰中短债债券C(OTCFUND|004156)$

$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$

$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

$长城短债C(OTCFUND|007195)$

$国融添益增强债券C(OTCFUND|016619)$

$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$

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