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发表于 2021-05-27 11:08:12 股吧网页版
创新药/医疗器械/生物医药…八大医药指数,未来谁会更牛?

Q:中药/创新药/医疗器械/医疗保健/生物医药/生物科技,细分医药指数如何挑选?

 

众所周知,消费和医药赛道历史长牛,十倍牛股辈出,坚定持有医药基金也是收益颇丰!在国内老龄化与放开生育政策预期下,以及疫苗产业链的持续放量趋势下,医药板块有望继续活跃,长期增长逻辑明确。如今,市场上医药指数越来越丰富,应该如何选择呢?过去哪只医药指数的表现更牛,未来又是谁有望更牛呢?

 

今天,司令一共整理8种由中证指数公司发布的主流医药指数,名字简称分别是:中药、创新药、医疗器械、医疗保健、生物医药、生物科技、全指医药、300医药。前面6只属于细分医药指数,后面两只属于宽基医药指数。

 

中证中药指数(代码:930641),选取涉及中药生产与销售业务为主的50只上市公司股票。跟踪的场外基金只有1只:汇添富中证中药指数A/C

 

中证创新药产业指数(代码:931152),选取涉及创新药研发的50只市值排名靠前的上市公司股票。跟踪的场内基金有6只:易方达/南方/银华中/广发/工银瑞信/建信中证创新药产业ETF

 

中证医疗器械指数(代码:H30217),选取医疗器械行业相关的上市公司股票,目前有40只。跟踪的场内基金有2只:永赢/招商中证全指医疗器械ETF

 

中证全指医疗保健设备与服务指数(代码:H30178),选取50只医疗保健设备与服务行业相关的上市公司股票。跟踪的场内基金有3只:大成/天弘/建信中证全指医疗保健设备与服务ETF

 

中证生物医药指数(代码:930726),选取提供细胞医疗、基因测序、血液制品、生物技术药物、疫苗、体外诊断等产品和服务的上市公司股票,单只个股权重不超过5%,最新成分股共有54只。跟踪的场内基金只有1只:国泰中证生物医药ETF,场外可以选择联接基金。此外,类似主题指数还有国证生物医药指数。

 

中证万得生物科技指数(代码:399993),选取主营业务涉及生物科技产业且流动性较高的上市公司股票,最新成分股同样也是54只。跟踪的场外基金:易方达中证万得生物科技指数A/C。类似主题指数还有中证生物科技主题指数,跟踪的场内基金包括:华夏/易方达/招商/中证生物科技指数主题ETF,场外基金:汇添富中证生物科技指数A/C

 

用来对比的两只常见医药宽基指数:中证全指医药指数、沪深300医药指数,相信大家都已经比较熟悉,司令就不做具体介绍了,下面就一起具体对比看看。数据来源:Wind;截至时间:2021526日。

 

市值角度对比

按照个股流通市值分布来看,500亿元以上占比最高的是300医药(占比59.38%),其次是创新药(28.89%)、生物科技(18.52%)、生物医药(14.81%)、医疗保健(14%)、全指医药(9.09%)、医疗器械(7.50%),占比最低的是中药(6%)。可见,300医药的大盘股风格最为明显,创新药、生物科技、生物医药、医疗保健偏向中盘股风格,中药、医疗器械、全指医药偏向中小盘股风格。

 

前十重仓股对比

中药指数前十大权重股包括:片仔癀云南白药同仁堂白云山以岭药业步长制药华润三九东阿阿胶天士力西藏药业,合计占比53.65%;创新药指数前十大权重股包括:恒瑞医药药明康德智飞生物长春高新复星医药沃森生物泰格医药华东医药康泰生物凯莱英,合计占比63.56%;医疗器械指数前十大权重股包括:迈瑞医疗欧普康视乐普医疗健帆生物英科医疗大博医疗万孚生物新产业蓝帆医疗,合计占比70.99%;医疗保健指数前十大权重股包括:爱尔眼科迈瑞医疗通策医疗泰格医药金域医学欧普康视乐普医疗健帆生物美年健康国际医学,合计占比66.85%;生物医药指数前十大权重股包括:恒瑞医药药明康德智飞生物长春高新沃森生物康泰生物华兰生物、安图生物、天坛生物健友股份,合计占比50.32%;生物科技指数前十大重仓股包括:药明康德智飞生物长春高新沃森生物泰格医药康泰生物金域医学华兰生物、安图生物、康龙化成,合计占比66.96%。可见,恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗片仔癀爱尔眼科、泰格医药等个股同时出现在多只细分医药指数中。


近一年表现对比

表现最好的是医疗保健(56.39%),依次是生物科技(49.89%)、300医药(49.38%)、创新药(44.84%),表现最差的是生物医药(29.50%);最大回撤表现最好的是中药(-18.74%),表现最差的是生物医药(-30.11%);最高月回报表现最好的是生物科技(23.63%),表现最差的是中药(13.02%)。


不同区间年化对比

近两年来年化回报表现最好的是生物科技(63.91%),其次是医疗保健(58.50%)、医疗器械(51.06%),表现相对最差的是中药(13.28%);近三年来年化回报表现最好的是医疗保健(28.83%),其次是生物科技(27.36%)、医疗器械(23.55%),表现最差的还是中药(-5.23%);近五年来年化回报表现最好的是创新药(24.44%),其次是300医药(22.63%)、医疗保健(21.82%)、生物科技(21.47%),表现最差的依然是中药(2%)。


单个年度回报对比

2016年沪深300下跌-11.28%,当年表现最好的是300医药(-2.92%),表现最差的是医疗器械(-23.82%);2017年沪深300上涨21.78%,当年表现最好的是创新药(39.31%),表现最差的还是医疗器械(-14.27%);2018年沪深300下跌-25.31%,当年表现最好的是医疗保健(-7.98%),表现最差的是中药(-28.71%);2019年沪深300上涨36.07%,当年表现最好的是生物科技(55.46%),表现最差的还是中药(13.45%);2020年沪深300上涨27.21%,当年表现最好的还是生物科技(79.31%),表现最差的依然是中药(13.45%)。可见,中药指数历史走势相对较弱,而生物科技、医疗保健、医疗器械最近两年的走势明显比300医药和全指医药更加靓丽。


风险指标Sharp对比

近一年来,夏普指标表现最好的是医疗保健,表现最差的是中药;近两年来,夏普指标表现最好的是生物科技,表现最差的还是中药;近三年来,夏普指标表现最好的还是医疗保健,表现最差的依然是中药;近五年来,夏普指标表现最好的是创新药,表现最差的还是中药。


最新估值情况对比

从市盈率TTM指标来看,创新药估值最高(61.79倍),依次是生物医药(59.72倍)、生物科技(58.33倍),医疗器械估值最低(34.08倍);从历史百分位来看,300医药、中药、创新药处于高估,医疗器械处于低估。当然,由于指数的成立时间不同,百分位仅供参考。


综上分析,相对“中庸”的投资者可以选择全指医药、300医药等宽基医药指数,虽然不是太“冒尖”,但业绩回报也不至于太落后。但是从细分行业未来的成长性角度看,生物科技、医疗保健、医疗器械、创新药的超额收益可能性也会更大些。不知道,你更看好哪只医药指数呢?

 

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发表于 2021-09-15 10:05:05
为啥天天基金上面查不到H30178这个指数
发表于 2021-05-27 14:29:44
辛苦了
发表于 2021-05-27 12:29:59
精准医疗是哪个板块?
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