自上周四以来,60日收盘新高的机构股占比便持续萎靡不振,意味着强势股的赚钱效应持续衰退,今天各大前期强势股不约而同地出现了跳水走势,退出多头强涨的板块比比皆是,强势股的赚钱效应遭到了巨大破坏。
但是,今年有个流行的词叫“不破不立”,比如国庆前后便经历了一次标准的强势股大面积转弱、随后新方向逐渐启动走强、打造出丰厚赚钱效应的表现。而这样的不破不立现象再次出现时,终可以让这一个月来昏昏欲睡的精神状态重振,开始打起精神准备观察下一阶段的风格切换。
那么下一个机会点何时出现呢?可以关注“强势机构股多头排列占比”这一指标。近期伴随着强势股的持续回落调整,该指标持续大幅下行,后期若能止跌并连续向上,大概率就是完成风格切换、新一轮行情启动的标志,在风格切换期间走得最强势的方向将大概率成为后续主线之一。
进一步来观察分析,在有些朋友眼里,大跌了两天,结构行情发生了破坏,技术面破位,需要翻空。国家宣布降准0.5%后市场除了证券等板块外并没有回暖,因此就沮丧万分了,但就我看来是已经进入了第三周的调整,市场环境短期有回暖迹象。
在两周里面,风电、光伏领先调整,龙头调整幅度已达15%-20%:
近两天因为减持,锂电也迎来明显调整,而比亚迪等车企公布亮眼的销售数据之后,也是呈现预期兑现的走法,主要是来源于对未来渗透率的担忧预期,据官媒预期,2025年新能源汽车渗透率要到20%,今年已经达到13%-15%左右,那么未来的渗透率速度会不会下降,这是一个市场担忧的方向。
投资这个事情说到底就是个性价比的问题,以今年大火的新能源赛道来看,它的基本面有问题吗?在大方向上很显然是没有的,明年的预期依旧还是不错的,如果陷入到短线图形分析中,也需会觉得资金跑路了,但是放眼到不用10年,只要2-3年,这只是一段阵痛期。
对于光伏赛道来讲,龙头的估值在之前就不高,调整到现在也更不能称之为高估,尤其是对照未来的业绩增长,对于风电来讲,之前的大涨一方面是抢装潮,一方面是对标光伏的补涨,风险也得到了阶段性释放,对锂电来讲这两天进入分歧阶段,有人认为这里是阶段性顶点了,但是调整一定幅度之后,可能回头一看还是这边确定性比较好。
如果最景气的领域陷入调整,我是不会去做补涨的,因为一边是调整15%-20%出机会,一边是涨15%-20%出卖点,找不到合适的机会就不参与。基本面向上和向下的区别还是很大的,为什么要降准,经济预期不好呀,那我自然没必要跑去那些不好的方面。
调整比较明显的三个领域,光伏是因为行业内卷,风电是因为预期兑现,锂电是因为估值+事件,但是反过头来想,这些领域在未来你还相不相信它们会创新高?
可能很多人觉得光伏涨太多了,但是你可能不知道的是,这是在装机量数据为近几年最低水准的情况下完成的,明后年装机量不可能这么低的。这种调整时期,针对不同的领域加强逻辑验证才是最该做的事情。要说行业不行了,为什么同样做硅片,有的要调整20%,有的就可以硬挺挺坚持在那里?为什么电池片今天还创了历史新高?所以,对于未来基本面依然向上的行业,是要在悲观的调整中寻找买点的,等涨好了线型舒服了,阶段性高点可能又来了。
因此,我更看好短期的市场氛围回暖,但目前也只限于看好短期回暖,基金排名战也结束了,目前进入到一个真空期,这种状态会导致很多个股异常走势的发生,其背后折射的是各路资金持仓心理的不稳定,对待这种情况,回暖之后再用时间和空间去消化一下是更好的。在这段折磨的时间里,各大机构也一定会对各个行业的逻辑和发展再做深挖,等那个时候再形成主线,可信度就比较高了。