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发表于 2021-02-18 12:47:58 股吧网页版
顺周期资源股的王者基金们!

涨最猛的为一众顺周期资源股。紫金矿业港股两天累计+20.21%江西铜业股份+18.94%,中国海洋石油+13.42%,中国石油化工+13.32%。

数据来源:WIND

2020年11月前后市场不约而同地开始说顺周期的逻辑,我当时也给大家写过一篇分析报告《“顺周期”牛股打包购买指南

但随着消费股和医疗股双王归来,新冠病毒变异,海外疫情再度爆发,资金在顺周期的资金又被分流了,我当时也给大家写过《顺周期最近不太顺了

疫情可控只会迟到不会不到,随着疫情逐步可控,中国经济复苏→美国经济复苏→全球经济复苏,这可能是贯穿2021年的逻辑链,顺周期的逻辑还没到讲完的时候。

但我要提醒大家需要注意一点,周期行业超额收益与PPI指标是强相关的。PPI叫生产者价格指数,代表上游原材料的成本价格水平。当上游材料价格上涨,那么生产原材料的周期行业资源股的业绩就会大幅增长,股价自然就会跟随业绩大幅上涨。

下图就是PPI数据图,蓝色线是PPI数据的实际值,也就是每月由统计局公布的数值。橙色线则是取各家券商机构预测值的平均值作为市场一致性预期值。PPI数据从2020年10月-11月开始拐头加速往上,这是市场资金开始押注顺周期行业的核心逻辑之一。

数据来源:慧博

PPI上涨,原材料价格上涨的驱动力是实体经济复苏。企业经营扩张发展就需要建设厂房、预先购买原材料、购买生产机器,所以当原材料价格上涨了,我们就可以说实体经济正在复苏了。

不过我之前也跟大家说过,企业生产初期是需要贷款的,只有把产品卖出去之后,才能有盈利。如今都没开始生产,哪里来的盈利呢。因此,信用贷款周期总是领先于实体经济盈利周期,领先6个月-10个月

考虑到社融增速在2020年11月见顶,那么国内顺周期的高点可能就会出现在2021年5月-2021年9月。按最快的5月测算,距离今天也就只剩下2个月的时间,想象力空间严重不足。

数据来源:WIND

接下来顺周期行业应该是考虑“全球顺周期”,寻找那些是由海外定价的顺周期资源品,比如说就是海外定价不是国内定价的。比如说原油也是海外定价不是国内定价的,对应化工也是海外定价不是国内定价的。

但我也要提醒大家,周期行业资源股的波动很大,经常是突然跌停又突然涨停,对行业研究不够深入的新手小白根本拿不住波动如此巨大的股票。

如果不想体验涨停后跌停跌停后又涨停的酸爽,就考虑配置我之前千辛万苦筛选出来的两只“周期王者”基金。

一个是易方达供给改革(002910),基金经理叫杨宗昌,化工系博士,初入行当研究员的时候就在研究化工股,现在担任基金经理还是买化工股,易方达供给改革活生生被他改造成易方达化工精选

另外一个是华宝资源优选(240022),基金经理叫蔡目荣,周期行业活化石,2008年加入华宝基金担任研究员,2012年担任华宝资源优选基金经理,积累了8年的周期股交易经验,一直在周期资源行业默默耕耘。

蔡目荣任职时间足够长,所以经历过2016-2017年供给侧改革资源周期股大牛市。当时的周期股也是炙手可热的存在不比今天的白酒股差,而且弹性更大,涨得更凶。蔡目荣管理的华宝资源优选当年也是拿过基金大奖的

数据来源:WIND

之前我挖掘这两只基金的时候,它们还是默默无闻,一个基金规模只有5亿,一个基金规模只有4亿,所以被不少朋友说我是打广告。如今它们俩都被各路资金抢购,基金规模保守估计都超过30亿了。只是去年11月没买,如今才去买的话,成本已经贵了20%-30%。

数据来源:WIND

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发表于 2021-02-18 13:43:53
什么时候买比较好
发表于 2021-02-18 14:12:06
有道理,我买的有点迟
发表于 2021-02-18 14:36:29
请问,权益类产品指哪几个扳块或哪方面内容?
发表于 2021-02-18 16:00:20
周期行业超额收益与 PPI 指标是强相关的。 PPI 叫生产者价格指数,代表上游原材料的成本价格水平。当上游材料价格上涨,那么生产原材料的周期行业资源股的业绩就会大幅增长,股价自然就会跟随业绩大幅上涨。
发表于 2021-02-19 07:22:40
药大神,望告知权益类产品是哪几个板快?周期性产品是哪几个板块?
发表于 2021-02-19 13:50:25
今天顺周期明天逆周期,小散们有多少钱去布局呢
发表于 2021-02-19 21:21:09
给大家推荐一直 化工+周期的产品大成新锐产业 090018,近一年翻倍都不止,可以关注看看
发表于 2021-02-21 15:06:48
长期持有的话,我觉得最好别买强周期类的偏股基金
发表于 2021-02-21 19:05:43
天天小表哥 :
给大家推荐一直 化工+周期的产品大成新锐产业 090018,近一年翻倍都不止,可以关注看看
发表于 2021-02-22 10:37:00
股友sZxTr2 :
药大神,望告知权益类产品是哪几个板快?周期性产品是哪几个板块?
周期性产品主要是:化工、机械、有色
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