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发表于 2020-01-14 11:38:30 股吧网页版
2020年的第二个机会:4只新能源汽车主动基金大对比

市场观点昨天已经阐释,春季行情仍在在途中,暂时不轻易下车,行情还未到拐点。新能源汽车产业链这波也是天时地利,仍在风口上。


今儿来交作业,继续说说明年看好的第二个方向新能源汽车制造产业链,《被动的新能源汽车指数基金对比》说完,我们接着说新能源汽车主题的主动基金对比。 

市面上的新能源汽车主动基金,剔除规模迷你和新基建,主要是下面这4只:  

分别是2只普通股票型(股票80%仓位要求)嘉实智能汽车、国泰智能汽车和2只灵活配置型(仓位几乎可以0-100%变化)融通新能源汽车、申万菱信新能源汽车。

可以看到,这类专业赛道主动管理选股的优势,跑赢被动指数不是一点点,几乎是指数的2倍收益(除分级基金)。这类赛道,与医药、科技等一样,如果找到靠谱的基金经理,主动产品的超额收益还是显著的。 

比如2019年第三季度,新能源汽车产业链各环节表现差异很大,受益于供需结构改善预期以及产品价格上涨,上游资源的钴大幅上涨,华友钴业涨幅领先;第四季度又变成锂涨价。这些我们很难去专研,不如交给专业的基金经理和投研团队来。

 从2019年业绩表现看,姚志鹏管理的嘉实新能源汽车表现最优,国泰智能汽车则是规模最大,融通新能源汽车成立时间最短。 


这几只主动的新能源汽车指数该怎么选呢? 

1、历史业绩

 金宝再去拉了一下几只基金历史净值走势:  


明显看到嘉实智能汽车历史弹性表现最优,国泰智能汽车垫底。

2、持有人结构 

  

国泰智能汽车和嘉实智能汽车机构持有人占比较大,均达到40%左右。机构投资人的选择和风控角度还是比咱们小散靠谱一些吧。 

3、基金规模变化情况

  

可以看到,只有嘉实智能汽车规模近一年是不断上升态势。融通新能源汽车流出较大。 

4、管理人角度


最关键一步,主动基金更重要的是选人,需要看几位管理人的实力。  


4位基金经理(双人管理的只选了第一位)基本资料如上表,其中融通新能源汽车的王迪、申万菱信新能源汽车的任琳娜投资年限最短,而且都是他们管理的首只基金。咱就不比了。 

国泰智能汽车的周伟锋投资年限最长,有6年半,目前共管理5只基金。


(资料来自Wind)

仔细看投资经理经过小盘成长到价值经典,又涉及新经济互联网 、智能装备等,跨度有点大。但除了国泰智能汽车,业绩排名都还行,莫不是全能型选手?

 国泰智能汽车2019年表现在4只中一度垫底,但最近两个季度靠着94.27%(三季度数据)的高仓位迎头上追。是四只基金中股票仓位最高的。国泰智能汽车发行时间在17年行业下行之时,所以累积回报并不佳,仅有0.9%。 


最后看看嘉实智能汽车的姚志鹏。公开资料显示,姚志鹏之前是在一家美资500强企业从事企业技术管理工作,2011年跳槽到基金公司任研究员,陆续研究有色金属、电力设备新能源和化工等行业,16年开始担任基金经理。

他目前管理的4只基金,都偏新能源方向,赛道比较专注,与之前研究员经历较一致。这一点让人比较放心。  


可以看到嘉实智能汽车的累积回报还是相当不错,净值已经创新高了。3季度仓位显示87.22%。 这4只基金前十大重仓股对比也可以看出选股偏好:  

总结一下,我们基本可以在嘉实智能汽车和国泰智能汽车中挑选,历史表现来看嘉实智能汽车更优一些。 


最后看看两位基金经理的展望。

嘉实姚志鹏认为,新能源汽车在19年下半年将是值得记住的时刻,全球主要整车集团的旗舰电动车型将在未来一年陆续量产;5G和AI技术加持下智能汽车板自动驾驶的发展也在提速。全球汽车电动化智能化的浪潮已经逐步开启,智能汽车会成为未来5G流量爆发背景下智能化的核心。 这个与我的观点较一致。(握手) 

国泰周伟锋认为,展望2019年四季度的,从新能源汽车行业来看,国内行业产销数据基本会符合年初市场所预期的情况,海外产业链将积极参与明年全球新能源推进的步伐。未来汽车行业的发展一定是沿着环保化和互联化的路径前进。中国作为汽车制造和消费的大国,必将诞生出一批优秀的具有全球化竞争力的企业。


以上对比,仅供大家参考。


欢迎关注金宝街观市,一位机构扫地兵的投资笔记,看点不一样的。


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发表于 2020-01-14 16:03:56
发表于 2020-01-14 14:56:29
低吸,不追高
发表于 2020-01-14 14:55:58
定投是聚沙成塔,定期投入,累积大富
发表于 2020-01-14 14:24:00
选择通过主投新能源车的基金把握良机
发表于 2020-01-14 15:44:59
分析的面面俱到
发表于 2020-01-14 13:34:10
亲爱的@金宝街观市 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-01-14 14:17:14
很不错,估值小跌,净值小涨
发表于 2020-01-14 14:24:00
选择通过主投新能源车的基金把握良机
发表于 2020-01-14 14:27:45
有参考价值,谢谢楼主的细心与热心,受教了。
发表于 2020-01-14 14:37:24
新能源汽车赛道,一个崛起的机会
发表于 2020-01-14 14:39:30
逆势布局,顺势收获
发表于 2020-01-14 14:39:54
分析的很有道理,很透彻!
发表于 2020-01-14 14:44:47
希望新能源能带来好运
发表于 2020-01-14 14:46:47
比较稳的一匹马,长期持有会有惊喜
发表于 2020-01-14 14:47:09
见好就收,锁定收益,回调再进。
发表于 2020-01-14 14:55:58
定投是聚沙成塔,定期投入,累积大富
发表于 2020-01-14 14:56:29
低吸,不追高
发表于 2020-01-14 14:56:46
谢谢老师的细心讲解,爱心指导,获益颇多
发表于 2020-01-14 15:19:08
好厉害
发表于 2020-01-14 15:37:13
加仓,向上趋势。
发表于 2020-01-14 15:38:16
风里雨里,还是定投靠谱
发表于 2020-01-14 15:38:51
谢谢分享!!获益匪浅
发表于 2020-01-14 15:44:39
不错的贴子,感谢楼主分享~
发表于 2020-01-14 15:44:59
分析的面面俱到
发表于 2020-01-14 15:45:21
沙发,涨姿势~~~
发表于 2020-01-14 15:50:13
看好新能源~
发表于 2020-01-14 15:51:38
买基金看长远,不计较一城一池。
发表于 2020-01-14 15:52:38
感谢分享,点赞收藏
发表于 2020-01-14 16:03:06
逢高卖出!保住收益!
发表于 2020-01-14 16:03:14
适度追加,长期持有
发表于 2020-01-14 16:03:56
发表于 2020-01-14 16:06:27
天天精华君 :
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谢谢
发表于 2020-01-14 17:31:30
我关注501057汇添富
发表于 2020-01-15 20:54:14
MY开市大吉 :
我关注501057汇添富
这个是被动指数,我还有一篇分析过新能源被动指数基金
发表于 2020-01-20 11:45:25
富国那只也不错
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