今天刚巧回答了一个关于短线炒基的问题。

做短线、抓波段一直以来是挺多小伙伴的执念，那就聊一聊这事吧。

资本市场、基金净值的短期走势受很多随机因素影响，预测难度很大，同时，短线交易的潜在收益空间比较小，容错性比较差。

可以说，想通过炒短线来获利是很困难的，且由于基金申赎费率相对较高，想短线投基获利更是难上加难。

短线可行，但不是多数人的游戏

有一些专注量化策略的私募基金、公募基金管理人的专户投资部门等，会通过量化模型、程序交易来判断和捕捉商品期货、金融期货、个股的短期获利机会。

这些短线交易覆盖了从分钟级别到数个交易日、数周的交易机会，其中也不乏一些具备较好获利能力的策略与高手。

但是呢，这些短线策略具备可持续性的良好盈利记录，都是建立在庞大的数据、完善的量化策略、高效的程序化交易、多品种多周期的同期覆盖等基础上，通过可靠的概率来实现的。

对于普通的投资者来说，海量数据、策略开发、交易执行、多元覆盖所需的资金量等各个方面，其实都不具备。

5万本金持基1个月，赚了多少钱

一起来看看短炒基金获利有多不容易吧。

目前基金共有 7637 只，包括主动股票型、指数型、混合型、债券型、货币型、QDII基金、另类投资型 7 大类。

其中，主动股票型、指数型、混合型以 A 股投资为主，收益潜力较高、潜在风险也较大；

债券型以境内债券投资为主，除少数定位于可转债投资的债基外，整体收益水平不算高，但收益波动也较低；

货币型投向货币市场工具，收益不高，但亏损风险非常低；

QDII基金投向海外股票、债券、商品、基金等资产，个基的收益弹性取决于基金具体的投向；

另类投资型主要包括收益不高但较稳健的股票多空策略基金、收益弹性较大的商品策略基金。

在这7 类基金中，除另类投资型之外，其他均有相应的基金指数可以用来掌握基金的整体收益表现情况。

一白用主动股基指数、被动指基指数、混合基金指数、债券基金指数、货币基金指数（注：成分基金包含理财型债券基金）、QDII基金指数，在小伙伴持有各类型基金里收益表现相对中等的中性假设下，基于基金指数的每月收益率，来测算一下短炒基金的收益空间吧：

2010.1.1- 2021.3.16 期间，主动股基、被动指基、混合基金、债券基金、货币基金（含理财型债基）、QDII基金每月平均收益率分别只有 0.95%、0.48%、0.90%、0.39%、0.27%、0.48%；

如果加上交易费用，分别扣除经打 1 折的申购费 0.1%、0.06%、0.1%、0.06%、0%、0.1%，以及分别扣除持有 1 个月的赎回费 0.5%、0.5%、0.5%、0.1%、0%、0.5%，那剩余收益率就分别只有 0.35%、-0.08%、0.30%、0.23%、0.27%、-0.12%，年化收益率分别只有 4.31%、-0.98%、3.68%、2.74%、3.30%、-1.38%，胜率分别是 52.21%、47.06%、54.41%、61.76%、98.53%、50.74%，5 万本金平均每月收益分别为 176.05 元、-41.13 元、150.98 元、112.89元、135.45 元、-57.79 元；

如果再加上基金发起申赎、T+1申赎确认、T+3左右赎回资金到账磨损的时间成本，那收益回报得更差。

可以说，短线炒基的潜在收益空间薄如纱、而且不排除亏的可能性，交易容错性很差。

也许有小伙伴要说了，如果选到业绩比较好的基金做短线，那收益水平不至这点吧？

会更好一点，但想好很多也难，毕竟一来基金涨涨跌跌难免，二来短期内市场就提供了这么点收益机会，短期能获得的超额收益比较有限。

也许有小伙伴又要说了，预判行情不好的时候就不买，预判行情好的时候就买，那收益率不得拔高一大截？

能不能的，那就答道题吧：

问，接下来 5 个自然月的每个月里，沪深300是涨是跌，涨多少跌多少 ？

短线投基收益较差的原因，不仅仅是潜在收益空间小、交易容错性差，还包括这种短线高手式的幻觉。

因为这种幻觉，很可能让小伙伴在反复的判断错误、交易损耗中，回吐收益、丢掉本金。

做一个长期投基者

投基不是投机，不如耐下心来，做一个长期投基者，因为基金总体上具备良好的长期获利潜力。

买入并坚定地常年持有，属于长期投基，根据相关的估值水平做以年为时间单位的低频择时，也属于长期投基，但如果想着去抓十天半月的波段、想着去做三五个月的小趋势，那就是短线投基了。

短线不易，请爱惜本金。