今天刚巧回答了一个关于短线炒基的问题。
做短线、抓波段一直以来是挺多小伙伴的执念,那就聊一聊这事吧。
资本市场、基金净值的短期走势受很多随机因素影响,预测难度很大,同时,短线交易的潜在收益空间比较小,容错性比较差。
可以说,想通过炒短线来获利是很困难的,且由于基金申赎费率相对较高,想短线投基获利更是难上加难。
短线可行,但不是多数人的游戏
有一些专注量化策略的私募基金、公募基金管理人的专户投资部门等,会通过量化模型、程序交易来判断和捕捉商品期货、金融期货、个股的短期获利机会。
这些短线交易覆盖了从分钟级别到数个交易日、数周的交易机会,其中也不乏一些具备较好获利能力的策略与高手。
但是呢,这些短线策略具备可持续性的良好盈利记录,都是建立在庞大的数据、完善的量化策略、高效的程序化交易、多品种多周期的同期覆盖等基础上,通过可靠的概率来实现的。
对于普通的投资者来说,海量数据、策略开发、交易执行、多元覆盖所需的资金量等各个方面,其实都不具备。
5万本金持基1个月,赚了多少钱
一起来看看短炒基金获利有多不容易吧。
目前基金共有 7637 只,包括主动股票型、指数型、混合型、债券型、货币型、QDII基金、另类投资型 7 大类。
其中,主动股票型、指数型、混合型以 A 股投资为主,收益潜力较高、潜在风险也较大;
债券型以境内债券投资为主,除少数定位于可转债投资的债基外,整体收益水平不算高,但收益波动也较低;
货币型投向货币市场工具,收益不高,但亏损风险非常低;
QDII基金投向海外股票、债券、商品、基金等资产,个基的收益弹性取决于基金具体的投向;
另类投资型主要包括收益不高但较稳健的股票多空策略基金、收益弹性较大的商品策略基金。
在这7 类基金中,除另类投资型之外,其他均有相应的基金指数可以用来掌握基金的整体收益表现情况。
一白用主动股基指数、被动指基指数、混合基金指数、债券基金指数、货币基金指数(注:成分基金包含理财型债券基金)、QDII基金指数,在小伙伴持有各类型基金里收益表现相对中等的中性假设下,基于基金指数的每月收益率,来测算一下短炒基金的收益空间吧:
2010.1.1- 2021.3.16 期间,主动股基、被动指基、混合基金、债券基金、货币基金(含理财型债基)、QDII基金每月平均收益率分别只有 0.95%、0.48%、0.90%、0.39%、0.27%、0.48%;
如果加上交易费用,分别扣除经打 1 折的申购费 0.1%、0.06%、0.1%、0.06%、0%、0.1%,以及分别扣除持有 1 个月的赎回费 0.5%、0.5%、0.5%、0.1%、0%、0.5%,那剩余收益率就分别只有 0.35%、-0.08%、0.30%、0.23%、0.27%、-0.12%,年化收益率分别只有 4.31%、-0.98%、3.68%、2.74%、3.30%、-1.38%,胜率分别是 52.21%、47.06%、54.41%、61.76%、98.53%、50.74%,5 万本金平均每月收益分别为 176.05 元、-41.13 元、150.98 元、112.89元、135.45 元、-57.79 元;
如果再加上基金发起申赎、T+1申赎确认、T+3左右赎回资金到账磨损的时间成本,那收益回报得更差。
可以说,短线炒基的潜在收益空间薄如纱、而且不排除亏的可能性,交易容错性很差。
也许有小伙伴要说了,如果选到业绩比较好的基金做短线,那收益水平不至这点吧?
会更好一点,但想好很多也难,毕竟一来基金涨涨跌跌难免,二来短期内市场就提供了这么点收益机会,短期能获得的超额收益比较有限。
也许有小伙伴又要说了,预判行情不好的时候就不买,预判行情好的时候就买,那收益率不得拔高一大截?
能不能的,那就答道题吧:
问,接下来 5 个自然月的每个月里,沪深300是涨是跌,涨多少跌多少 ?
短线投基收益较差的原因,不仅仅是潜在收益空间小、交易容错性差,还包括这种短线高手式的幻觉。
因为这种幻觉,很可能让小伙伴在反复的判断错误、交易损耗中,回吐收益、丢掉本金。
做一个长期投基者
投基不是投机,不如耐下心来,做一个长期投基者,因为基金总体上具备良好的长期获利潜力。
买入并坚定地常年持有,属于长期投基,根据相关的估值水平做以年为时间单位的低频择时,也属于长期投基,但如果想着去抓十天半月的波段、想着去做三五个月的小趋势,那就是短线投基了。
短线不易,请爱惜本金。