先说说医药生物：

医药生物板块在上一周受带量集采影响市场看跌、持续垫底。但是目前外盘消息面利好。明年一月份以后肯定会加大疫情防控举措、增加投入。这种影响将会是长期性的。所以医药生物继续看好、保持持仓。

上一周汇添富生物实现获利赎回。本来应该是上月底的事情，次轮汇添富生物在8月初高位承接转入的避险资金，随着医药生物尤其是生物疫苗净值持续下跌结果被套出现浮亏。

医药方面工银前沿已经于10月29日仓位减半，后面酌情择机会可以再加回来。融通健康仓位轻浮亏少，半数仓位在一个月以上。今后可以低吸高抛、择机并入汇添富生物。

主要需要解决的问题就是招商生物。汇添富生物腾出的仓位资金专款专用，专门用于招商生物的短线操作。宜采用汇添富生物方式：

1.政策看好、长期持仓；本轮招商生物从7月24日开始持仓到目前；

2.逢低分批、摊低成本；即一个波段内分解成几次小级别操作；

3.风控仓位、低吸高抛；就是在分批加仓的同时注意高抛减持，避免因为补仓导致持仓体量过大；

4.30天赎回、逐级减持；大于等于7天小于30天，赎回费率0.75%；大于等于30天小于1年，赎回费率0.50%。这样的交易成本畸高，只能拉开持仓间距渐进赎回；

5.保留底仓、择机高抛；因为交易成本较高，后市可以考虑并入汇添富生物；

再说一下半导体+5G通信：

最近一直在关注，外围选战结果揭晓对5G通信、半导体来说暂时是利好。目前主要持仓诺安和鑫（半导体）、华夏5G（5G通信）。其中半导体仓位够重、而5G上周四追加了一部分仓位。

本周继续低吸吸筹，同时增加底仓持仓比例。半导体现在已经出现上升趋势待本周进一步检验，而5G通信国产替代化行情一旦启动，上升势头有可能赶超新能源车。

后续会追加费率较低的国联安半导体或者国泰半导体仓位，此前都有盈余并保留底仓宜快速加仓。

目前对半导体的看法依然是：根据行业资金流向、以前期高点2463为指证。

上周五半导体收盘时站上2463上升趋势基本形成。今天在利好支持下放量冲高2672，后市谨慎关注前期高点2687压力位、随着前期套牢盘解套注意止盈防损。我会采取将半导体逐步止盈减持、转入5G通信的操作方式。

新旧交替之际，短期内对国防军工会是一个冲击。因为对新童鞋有预期将会回归传统线路、全球化合作代替此前对抗。因为以往互动较多有助于解决目前的难题。

这个问题以前也讲过：11月初之前持仓国防军工无大碍。11月之后再后续操作上会风控仓位，逢低补仓摊低成本。然后通过高抛低吸实现获利减持。

但是仍然要保持足够数量、满一个月的底仓，因为国投瑞银国安的短期费率畸高，目前也在寻找更合适的军工替代基金，主要是看舰船飞机的配置和短期费率适宜。

新能源车板块市场热度不减。此前讲会惠及整个汽车行业（主要关注广发中证全指汽车指数）。从另外一个领域就是将带动新能源题材，不仅仅限于光伏/太阳能（持仓的是广发高端制造）还将会影响到风能。目前关注的是长城久嘉创新成长混合、融通中国风1号灵活配置混合。

新能源车方向目前几近空仓，此前持有富国新能源车、工银新能源车。由于前期涨幅过快不宜重仓追涨，后市逢低会追加一部分仓位继续做波段持有。

基建行业直接受益于5G基站建设的推广。上半年自己做过几轮波段操作，下半年看好行业前景（7~9月汛期防汛、10月份以后基础建设投资上马、房地产销售渐进旺季 ）现在又迎来了布局5G基建、大数据中心等新型基础设施建设。

总之，水泥建材行业的“春天”会提前来到。一直以来保留水泥建材的必要仓位加上此前盈利，有一个较好的获利空间。后市继续保持加仓。

最后是黄金题材。这方面预期还是挺大的，目前持仓较重今后找机会继续再跟进。不多说了，直接附上国泰君安证券对明年1月份以后的一个预期

十一月份，愿阳光相伴。祝朋友们投资顺利、心想事成