7月16日、7月24日连续两次大跌,把很多初入股市的小散给洗出去了,甚至还有入市不久的小散们竟然出现了割肉亏损。昨天一涨,更是有小散发出这样的提问?为什么主力就看上我这点筹码,非要骗我割肉呢?
我多次说过,牛市多暴跌,2007年大牛市的227、530惨案、2015年上半年大牛市的119惨案,其实下跌比7月16日、7月24日更厉害,而且越是大牛市暴跌的越多,这又是为什么呢?
市场里的这些问题,都可以用索罗斯的反身性理论来解释。我们所有过去的数浪的理论也好,划线的理论也好,都是有一个前提,就是我自身的参与,不改变股市的规律,这些规律是林林总总的理论根据过去的股市总结出来的。但索罗斯的反身性理论告诉我们,我们每个参与者的参与,都会改变这个股市的规律。
比如说牛市多暴跌,那是因为我们每个参与者在牛市已经积累的丰厚的收益,一有点风吹草动,就急着要卖出止盈,越是大牛市,收益越是丰厚,这种动机也越是迫切。假如你在大牛市赚了100万,一个暴跌亏10万,你会割肉止盈;但如果你在大熊市已经亏了100万,再暴跌亏10万,你会割肉吗?十有八九不会。即使你在大牛市没赚什么钱,但只要大部分人赚了钱,就会强化这种效应。
连续两次暴跌是在周四周五,很多人会想,今天明天是否会暴跌呢?我估计大概率不会暴跌,因为大部分人都在想今天明天是否会暴跌,就已经做好准备了,所以今天明天大概率不会暴跌。这也是反身性理论的一个例子。
我曾经在狼来了一文中说过,牛市里狼来了会好多次,大家都准备狼来了,偏偏是假的;只有大家听到狼来了,当它是假的,这个时候狼才会真正来。不是主力故意诱多诱空,这么大的市场,一个两个小的个股可能存在,怎么大的市场主力怎么都会商量好的呢?背后的原因还是可以用反身性理论来解释。
另外一个反身性理论的运用就是所谓的缺口必补。这种理论是无法用严格的数学公式推导出来了。只不过是一个“信则有不信则无”的事情,套用鲁迅的话可以说:世界上本来缺口可以不补,相信补的人多了,就真的补上了。因为相信缺口理论的人在缺口没补完时总是犹犹豫豫的不肯做多,直到缺口补上才开始做多,这样的人多了,反过来真的影响了股市。最终又强化了所谓的“缺口必补”的理论,这也是反身性的一个例子。
最后给大家致歉,昨天文章中说到中证红利的行业特征,错误的把前面沪深300等指数的流通市值权重当作中证红利的权重了,中证红利应该是用股息率做权重的,按照中登公司公布的权重是原材料22.72%、工业21.89%、金融地产21.28%,再次致歉。
当然了,前提是不要遇到黑天鹅。比如巴菲特就因为疫情割肉了航空股。所谓价值投资的前提是公司要是好公司,至少不能死了,如果公司都死了,那股票就废了。不过我们A股在这方面的风险要小一些,因为上市前都已经做过审查的。所以不用理会那短期的暴跌、波动,只要长期持有就行了。当然了,这也不是100%能够盈利,毕竟谁也不能保证股票背后的公司会不会出问题,这就是风险,投资就是通过承担风险来获取收益。
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