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发表于 2020-02-19 22:06:39 股吧网页版
用数据说话:科技到底有多高,卖不卖?

01

你想要的科技指数

应一些读者的需求,我把科技板块的指数纳入了估值表。

本来挺多主题和细分指数的,但剔除重复的,我把基金标的规模比较大的拿了出来。

不出所料,三只指数的估值都不便宜。

一个半导体指数、一个科技龙头指数以及5G通信指数。

科技龙头涵盖的范围比较广,生物医药、芯片、5G等都有样本纳入,可以简单粗暴理解大而全。

相反,半导体和5G通信为大科技中的细分板块,用“小而美”也能解释的过去。

说实话,今年以来科技让人觉得A股就是牛市了。

大家都急着干死一个板块,然后再寻摸下一个可以炒的行业,跟去年消费白酒一个德行。

每个人来了,都希望赚快钱,把市场搞的一团乱,最后谁赚到了呢?可能只有一小部分。

就算牛市来了,也有许多人还是亏的。

回到科技相关的三只指数来。


黑色为科技龙头

红色为中华半导体

粉色为5G通信

由于成立时间不同,没办法放到同一起跑维度对比。

我们只看今年三只指数的涨幅如何?


短短29个交易日,已经超过一些落后指数一年的涨幅。

再回溯到开始上涨的起点,从2019年6月开始,将近9个月时间,科技龙头涨幅超63%,中华半导体涨幅超119%,5G通信超31%。

而另外一只没纳入估值表的国证半导体芯片指数,涨幅比他们都牛,超过了127%。

应该说,这一轮科技行情,主要集中在半导体和芯片上。

虽然国证半导体芯片比较厉害,但基金标的成立时间却很晚,直到1月底两家基金公司才动手,时间长点我会综合下各项数据,再考虑是否纳入。

这个位置,三只指数的估值都非常高,已经连续创新高了,甚至指数在加速上行。

按照我过去的经验,一旦指数加速上行,就需要堤防为冲高而吸引散户接盘。

我不劝你现在卖,否则没吃到后面的涨幅,有些人会埋怨甚至谩骂的。

只是把数据有一说一摆出来,风险你认为不大,OK,您继续拿着;如果有点慌,可以试试分批减仓法。

假如,指数每上涨2%,减仓10%;如果指数突然下跌幅度比较大,你应该明白这是什么意思的。

反正只要不着急忙慌,总有机会让你参与的。

别急,有时候急也没多大用,反倒可能头脑一热就冲进去了。

*温馨提示:观点仅供参考,市场有风险,投资需谨慎。

如有疑问,欢迎留言讨论!

如果对你有用,转发是最温暖的支持。

02

主要市场指数估值

全球主要市场指数数据,综合估值指标为PE、PB、盈利收益率、ROE。

其中,90%为A股核心、行业和主题指数,A股外的主要市场为全球具有代表性的股市,如美股、港股、德股、日股等。

权益资产除股票外,原油、RETIs等大类资产依据历史价格或波动参考配置。

2020年2月19日暨

第671期全球主要市场指数估值数据


  • 盈利收益率=1/PE*100%
  • ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE可粗暴计算)
  • 分位点:当前市盈率或市净率在历史估值数据中的位置
  • -表示暂无数据

指数估值表说明:

1. 绿色部分为极度低估和低估指数,安全边际高,预期上涨概率大,具有投资价值,可选择定投,极度低估分位点历史位置低于10%;

2. 灰色部分为合理估值指数,估值适中,已持有仓位继续观望等待,不买卖操作;

3. 红色部分为极度高估和高估指数,安全边际和投资价值低,根据市场热度谨慎对待,建议分批止盈;

4. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数,同时纳入石油、REITs等大类资产;

5. 指数交叉评估维度:盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率;

6. 历史分位点估值区间分布:

极度低估:V<10%

低估:10≤V<30%

合理:30≤V<80%

高估:80%≤V<90%

极度高估:V≥90

7. 部分指数不适用以上指标。

03

长期的投资定位

  • 主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;
  • 寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;
  • 动态平衡策略和资金网格化管理;
  • 基金组合配置,对冲品种风险;
  • 中长期投资,忽视短期波动;
  • 中低风险策略下的投资品种;
  • 最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。


相关话题:#布局科技板块 应乘胜追击还是伺机而动?#​

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发表于 2020-02-20 16:12:08
偶尔波动,无可避免。
发表于 2020-02-20 17:04:12
深度好文,点赞!
发表于 2020-02-20 16:41:00
分析的很有道理,码住~
发表于 2020-02-20 09:44:48
亲爱的@读财研习社 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-02-20 12:13:15
好贴
发表于 2020-02-20 15:13:03
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2020-02-20 15:51:41
有参考价值,谢谢楼主的细心与热心,受教了。
发表于 2020-02-20 15:52:53
建个底仓。低位买入长期持有。
发表于 2020-02-20 16:08:45
看好的基金,加仓拉低成本。
发表于 2020-02-20 16:09:59
不要贪心,落袋为安,回调再来。
发表于 2020-02-20 16:12:08
偶尔波动,无可避免。
发表于 2020-02-20 16:41:00
分析的很有道理,码住~
发表于 2020-02-20 16:56:23
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2020-02-20 17:04:12
深度好文,点赞!
发表于 2020-02-21 03:14:14
文章中的图表太小了,怎么放大也看不清,可不可以列个大一点可以看清楚的。
发表于 2020-02-25 13:18:38
基民喜善 :
文章中的图表太小了,怎么放大也看不清,可不可以列个大一点可以看清楚的。
只能去其他发布的地方看了,应该是上传的时候把图片缩小了
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